Оценка стоимости предприятия МУП "Книжный мир" (стр. 5 из 7)
2.10.3 Оценка рыночной стоимости автотранспортных средств
При корректировке балансовой стоимости автотранспортных средств оценщиками был использован сравнительный (рыночный) подход и был применен факторный метод по идентичному транспортному средству.
Для определения стоимости транспортных средств по данному методу оценщиками была использована «Методика оценки остаточной стоимости транспортных средств с учетом технического состояния» Р-03112194-0376-98, утвержденная руководителем Департамента автомобильного транспорта Министерства транспорта РФ Г.П, Николаевым 10.12.1998 г.
Таблица 2.8
Технические характеристики объектов оценки
| № п/п | Наименование объекта оценки | Техническое описание |
| 3 | Грузовой бортовой КамАЗ -5510 | Год выпуска -1993, грузоподъемность – 5 т, мощность двигателя - 150 л. с., макс, скорость - 90 км/ч |
Подходы к оценке стоимости транспортных средств приведены на рис.1
Рис. 1. Оценка стоимости машин и оборудования
Затратный подход. В затратном подходе оценки машин и оборудования можно выделить следующие основные методы:
• метод расчета по цене однородного объекта;
• метод поэлементного расчета; индексный метод. Расчет физического износа
Физический износ машин и оборудования преимущественно измеряется:
=> методом срока жизни:
процент физического износа рассчитывается как отношение эффективного возраста к сроку экономической жизни;
=> методом укрупненной оценки технического состояния: используются специальные оценочные шкалы.
Таблица 2.9
Шкала оценки физического износа
| Физический износ, % | Оценка технического состояния | Общая характеристика технического -состояния |
| 0-20 | Хорошее | Повреждений и деформаций нет. Имеются отдельные неисправности, не влияющие на эксплуатацию элемента, и устраняются в период текущего ремонта |
| 21-40 | Удовлетворительное | Элементы в целом пригодны для эксплуатации, однако, требуют ремонта уже на данной стадии эксплуатации |
| 41-60 | Неудовлетворительное | Эксплуатация элементов возможна лишь при условии проведения ремонта |
| 61-80 | Аварийное | Состояние элементов аварийное. Выполнение элементами своих функций возможно лишь при проведении специальных охранительных работ или полной замене этих элементов |
| 81-100 | Непригодное | Элементы находятся в непригодном к эксплуатации состоянии |
Расчет функционального износа
Он представляет собой потерю стоимости, вызванную либо появлением более дешевых машин, оборудования, либо производством более экономичных и производительных аналогов.
К =xq/ Ханап,
где К - корректирующий коэффициент; Х0, Ханап - значения характеристики оцениваемого объекта и аналога.Расчет внешнего износа
Данный вид износа определяется методом связанных пар продаж. Сравниваются два сопоставимых объекта, один из которых имеет признаки внешнего износа, а другой — нет. Разница в ценах продаж трактуется как внешний (экономический) износ.
Сравнительный (рыночный) подход к оценке стоимости машин и оборудования
Подход основан на методе сравнения.
1. Нахождение объекта-аналога,
2. Внесение корректировок в цену аналога. Корректировки бывают двух видов:
• коэффициентные, вносимые умножением на коэффициент;
• поправочные, вносимые прибавлением или вычитанием абсолютной поправки.
Доходный подход в оценке машин и оборудования. Решаются следующие задачи:
1. Рассчитывается операционный доход от функционирования производственной системы,
2. Методом остатка определяется та часть дохода, которую можно отнести к машинному парку этой системы.
3. С помощью метода дисконтирования или метода капитализации определяется стоимость.
Определяется рыночная стоимость на основании результатов, полученных тремя подходами.
2.10.4Оценка товара - материальных запасов
Они оцениваются по текущим ценам с учетом затрат на транспортировку и складирование. Устаревшие запасы списываются в пределах принятых для данных предприятий.
2.10.5Оценка расходов будущих периодов
Они оцениваются по номинальной стоимости, если еще существует связанная с ними выгода. Если же выгода не существует, то величина расходов будущих периодов списывается.
2.10.6 Оценка дебиторской задолженности
Требуются анализ дебиторской задолженности по срокам погашения, выявление просроченной задолженности,
В нашем случае на предприятии существует дебиторская задолженность со сроком погашения 12 месяцев, данный вид статьи баланса не корректируется.
2.10.7Оценка денежных средств
Эта статья не подлежит корректировке
2.10.8Расчет скорректированной величины чистых активов на дату оценки
После проведения корректировок сведите исходные данные баланса и скорректированные величины в табл.2.10
Таблица 2.10
Расчет чистых активов на дату оценки
| АКТИВ | По данным баланса, тыс .р. | Скорректированная стоимость, тыс.р. |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| Нематериальные активы (04,05) | ||
| Основные средства (01 , 02): | 51370 | 51370 |
| Прочие внеоборотные активы | 37216 | |
| ИТОГО по разделу I | ||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| Запасы; | 59740 | 111110 |
| в том числе: | ||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 14, 16) | ||
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21 , 23, 29, 44, 46) | ||
| готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41, 43) | ||
| расходы будущих периодов (97) | ||
| денежные средства: | 579 | |
| в том числе: | ||
| касса (50) | ||
| прочие оборотные активы | ||
| ИТОГО по разделу II | 60319 | |
| ПАССИВ | ||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Отложенные налоговые обязательства | ||
| Прочие долгосрочные обязательства | ||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Займы и кредиты (66) | ||
| Кредиторская задолженность: | 140366 | 251476 |
| в том числе: | ||
| поставщики и подрядчики (60, 76) | 110975 | 222085 |
| задолженность перед персоналом организации (70) | 4831 | 115941 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) | 5005 | 116115 |
| задолженность по налогам и сборам (68) | 2375 | 113485 |
| Доходы будущих периодов | 111110 | |
| Прочие кредиторы | 5506 | |
| ИТОГО по разделу V | 140366 | 251476 |
После внесения корректировок величина чистых активов предприятия на дату оценки составила 251476 тыс. рублей.
2.11 Сравнительный подход к оценке МУП «КНИЖНЫЙ МИР»
Расчет здания, строения и помещения предприятия МУП «КНИЖНЫЙ МИР» на 2005 год.
Оцениваем объект недвижимости с ПВД в 411 тыс. руб. В банке данных имеются сведения о недавно проданных аналогах (табл.2.11).
Таблица 2.11
Данные о проданных аналогах
| Аналог | Цена продажи Ца | ПВД | ВРМ |
| ООО «ДальКнига» | 800 | 400 | 2,00 |
| ООО «Хабаровск-книга» | 950 | 450 | 2,11 |
| ФПГ «Книжный мир» | 650 | 350 | 1,86 |
Валовой рентный мультипликатор
ВРМ = Ца/ПВД
ВРМ (усредненный по аналогам) = (2+2,11+1,86) : 3 = 1,99
вероятная цена продажи объекта
V= 411*1,99 = 817,65 долл.
Валовой рентный мультипликатор не корректируется на различия, существующие между оцениваемыми и сопоставимыми объектами недвижимости, так как за основу расчета ВРМ взяты фактические арендные платежи и цены продажи, в которых учтены отмеченные ранее различия.
Сравнительный подход к оценке стоимости машин и оборудования
Сравнительный подход к оценке стоимости машин и оборудования позволяет рассчитать стоимость оцениваемой машины на основе имеющейся ценовой информации на оборудование, аналогичное оцениваемому объекту. При этом анализу подвергаются цены как первичного, так и вторичного рынков. Сравнительный подход основан на принципе замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект большую сумму, чем стоимость доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего аналогичной полезностью. Данный подход применим в случае, когда для оцениваемого объекта можно подобрать несколько аналогов, для которых известны цены их продаж. Важным этапом подхода является корректный выбор аналогов и анализ их цен, на основе которых производят расчет необходимых корректировок к ценам аналогов.
В общем случае рыночная стоимость оцениваемой машины
где Цан — цена машины-аналога на дату его продажи (цена предложения);
Кдп— коэффициент приведения цены продажи аналога (цены предложения) к дате оценки, т.е. поправка на дату продажи;
Кком— коэффициент, учитывающий рахтачия в коммерческих условиях приобретения оцениваемой машины и аналога, в том числе и базис местоположения объекта оценки:
Киан— коэффициент физического износа аналога за период эксплуатации с момента выпуска до момента оценки;
Кь К2, ..., Кт— корректирующие параметрические коэффициенты, учитывающие отличия в значениях технических параметров оцениваемой машины и аналога;