На практиці аналіз платоспроможності й ліквідності підприємства здійснюється порівнянням коштів по активі, згрупованих по ступені їхньої ліквідності й розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиві, згрупованими по строках їхнього погашення й розташованими в порядку зростання строків. Власне кажучи ліквідність підприємства означає ліквідність його балансу (таблиця 6 і 7).
Таблиця 6. Аналіз ліквідності балансу
ВАТ «БМУ Запоріжстальбуд - 1» за 2009 рік
| Актив | На початок року, тис. грн. | На кінець року, тис. грн. | Пасив | На початок року, тис. грн. | На кінець року, тис. грн. | Платіжний надлишок або недолік, тис. грн. | |
| на початок року | на кінець року | ||||||
| 1. Найбільш ліквідні активи А=d | 8797.9 | 6434.4 | Найбільш термінові зобов'язання П=r | 10623.0 | 9261.8 | -1825.1 | -2827.4 |
| 2. Швидко реалізовані активи А2=ra | 5678.0 | 3912.0 | Короткострокові Пасиви П2=Kt | - | - | +5678.0 | +3912.0 |
| 3. Повільно реалізовані активи A3=Z+FT+RT | 3449.9 | 2886.6 | Довгострокові пасиви П3=KT | - | - | +3449.9 | +2886.6 |
| 4. Важко реалізовані активи A4=F-FT | 2857.9 | 2909.8 | Постійні пасиви П4=Ис-Sf+Д+Ф+pn | 4482.7 | 2969.0 | -1624.8 | -59.2 |
| 5. Баланс (стор. 1+стор. 2+ +стор. 3+стор. 4) | 20783.7 | 16142.8 | Баланс (стор. 1+стор. 2+ +стор. 3+стор. 4) | 15105.7 | 12230.8 | Х | Х |
Таблиця 7. Аналіз ліквідності балансу
ВАТ «БМУ Запоріжстальбуд - 1» за 2008 рік
| Актив | На початок року, тис. грн. | На кінець року, тис. грн. | Пасив | На початок року, тис. грн. | На кінець року, тис. грн. | Платіжний надлишок або недолік, тис. грн. | |
| на початок року | на кінець року | ||||||
| 1. Найбільш ліквідні активи А=d | 5926.2 | 5879.9 | Найбільш термінові зобов'язання П=r | 6175.1 | 7444.4 | -248.9 | -1564.5 |
| 2. Швидко реалізовані активи А2=ra | 4390.6 | 4930.2 | Короткострокові Пасиви П2=Kt | - | - | +4390.6 | +4930.2 |
| 3. Повільно реалізовані активи A3=Z+FT+RT | 3477.0 | 5736.8 | Довгострокові пасиви П3=KT | - | - | +3477.0 | +5736.8 |
| 4. Важко реалізовані активи A4=F-FT | 2816.6 | 2597.3 | Постійні пасиви П4=Ис-Sf+Д+Ф+pn | 6044.7 | 6769.6 | -3228.1 | -4172.3 |
| 5. Баланс (стор. 1+стор. 2+ +стор. 3+стор. 4) | 16610.4 | 19144.2 | Баланс (стор. 1+стор. 2+ +стор. 3+стор. 4) | 12219.8 | 14214.0 | Х | Х |
Характеризуючи ліквідність балансу за даними таблиць, слід зазначити, що у звітному періоді спостерігався платіжний недолік найбільш ліквідних активів коштів і цінних паперів для покриття найбільш термінових зобов'язань на початок періоду в 2008 році 248,9 і на кінець періоду 1564,5, а в 2009 році на початок періоду 1825,1, а на кінець - 2827,4. Ці цифри говорять про те, що тільки частина термінових зобов'язань підприємства на кінець періоду покривалися найбільш ліквідними активами.
Швидко реалізовані активи й повільно реалізовані активи взагалі не покриваються короткостроковими й довгостроковими пасивами. Це пов'язане з тим, що дане підприємство не мало відносин із кредитами банків і позикових коштів.
Аналізуючи фінансове становище підприємства з метою вкладення в нього інвестицій, використають і відносні показники платоспроможності й ліквідності. На практиці обчислюють три відносних показники ліквідності.
Розрахуємо коефіцієнт абсолютної ліквідності.
2008 рік
на кінець року Кабл. = 20,5/ 7444,4 = 0,003
2009 рік
на початок року Кабл. = 313,0/ 10623,0 = 0,03
на кінець року Кабл. = 438,2/ 9261,8 = 0.05
Розрахуємо показник ліквідності. Цей показник відрізняється від першого тем, що в чисельнику до раніше наведеної суми додаються суми короткострокової дебіторської заборгованості.
2008 рік
ДО2 = 5926,2/ 6175,1 = 0,9
ДО2 = 5879,9/ 7444,4 = 0,8
2009 рік
ДО2 = 8797,9/ 10623,0 = 0,8
ДО2 = 6434,4/ 92618,8 = 0,7
Коефіцієнт покриття або поточної ліквідності.
2008 рік.
Кп = 9307,2/ 6175,1 = 1,51
Кп = 11533,7/ 7444,4 = 1,55
2009 рік
Кп = 12247,2/ 10623,0 = 1,2
Кп = 9321,0/ 92618,8 = 1,006
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена на дату складання балансу. Припустиме значення цього коефіцієнта повинне перебувати в інтервалі 0.2-0.3. У нашому випадку підприємство не здатне погасити навіть частини заборгованості через відсутність достатніх коштів у касі й на розрахунковому рахунку, до того ж підприємство не має короткострокових фінансових вкладень.
Підприємство перебуває в кризовому фінансовому стані. Коефіцієнти абсолютної ліквідності й покриття значно нижче припустимої величини. Хоча коефіцієнт ліквідності відповідає зазначеним нормам, коефіцієнт покриття знизився до кінця 2009 року. Це обумовлено тим, що темпи росту короткострокових зобов'язань вище темпів росту ліквідних коштів.
Таблиця 8. Аналіз показників ліквідності
| № п/п | Статті балансу | Нор мальні обмеження | На початок року | На кінець року | відхилення ( + ; - ) | |||
| 2005р. | 2006р. | 2005р. | 2006р. | 2005р. | 2006р. | |||
| 1 | Каса | - | - | - | - | - | - | |
| 2 | Розрахункові рахунки | - | - | - | - | - | - | |
| 3 | Валютні рахунки | - | - | - | - | - | - | |
| 4 | Інші кошти | - | - | 20.5 | - | +20.5 | - | |
| 5 | Короткострокові фінансові вкладення (цінні папери) | - | 313.0 | - | 438.2 | - | +125.2 | |
| 6 | Разом коштів і цінних паперів (стор. 1+стор. 2+ +стор. 3+стор. 4+стор. 5) | - | 313.0 | 20.5 | 438.2 | +20.5 | +125.2 | |
| 7 | Дебіторська заборгованість | 5926.2 | 8484.9 | 5859.4 | 5996.2 | -66.8 | -2488.7 | |
| 8 | Інші оборотні активи | - | - | - | - | - | - | |
| 9 | Разом коштів, цінних паперів і дебіторської заборгованості (стор. 6+стор. 7+стор. 8) | 5926.2 | 8797.9 | 5879.9 | 6434.4 | -46.3 | -2363.5 | |
| 10 | Запаси й витрати (за мінусом витрат майбутніх періодів) | 3381.0 | 3449.3 | 5653.8 | 2886.6 | +2272.8 | -562.7 | |
| 11 | Разом ліквідних коштів (стор. 9+стор. 10) | 9307.2 | 12247.2 | 11533.7 | 9321.0 | +2226.5 | -2926.2 | |
| 12 | Короткострокові кредити | - | - | - | - | - | - | |
| 13 | Короткострокові позики | - | - | - | - | - | - | |
| 14 | Кредиторська заборгованість | 6175.1 | 10623.0 | 744.4 | 9261.8 | +1269.3 | -1361.2 | |
| 15 | Розрахунки по дивідендах | - | - | - | - | - | - | |
| 16 | Інші короткострокові пасиви | - | - | - | ||||
| 17 | Разом короткострокових зобов'язань (стор. 12 +стор. 13+стор. 14+стор. 15+стор. 16) | 6175.1 | 10623.0 | 7444.4 | 9261.8 | +1269.3 | -1361.2 | |
| 18 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кабл) (стор. 6 : стор. 17) | 0. 2-0.3 | - | 0.03 | 0. 003 | 0.05 | +0.003 | +0.02 |
| 19 | Коефіцієнт ліквідності (ДО2) (стор. 9 : стор. 17) | 0. 7-0.8 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | -0.1 | -0.1 |
| 20 | Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) (стор. 11 : стор. 17) | 2 | 1.51 | 1.2 | 1.55 | 1.0 | +0.04 | -0.2 |
В 2009 році проявляється більше залежність підприємства від позикових коштів, чим в 2008 році. Значення цього показника залежить від:
- галузевої приналежності підприємства;
- принципів кредитування;
- структури джерел коштів;
- оборотності оборотних коштів;
- іміджу підприємства.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власних коштів підприємства перебувають у мобільній формі, що дозволяє відносно вільно ними маневрувати. Гарантією стабільності фінансового стану підприємства є забезпечення власних поточних активів власним капіталом.
2008 рік, на початок року
Км = (6044,7 - 2816,6) / 6044,7 = 0,53
на кінець року
Км = (6769,6 - 2597,3) / 6769.6 = 0,62
2009 рік, на початок року
Км = (4482,7 - 2857,9) / 4482,7 = 0,36
на кінець року
Км = (2969,0 - 2909,8) / 2969,0 = 0,02
Як оптимальна величина коефіцієнт маневреності може бути прийнятий у розмірі 0,5.
Коефіцієнт маневреності дозволяє відповістити на запитання, яка частина власного капіталу підприємства не закріплена в цінностях іммобільного характеру, тобто таких, які не можуть бути протягом короткого часу звернені в кошти. До числа іммобільних коштів прийнято відносити будинку, спорудження, устаткування, передатні устрої, довгострокові інвестиції, нематеріальні активи (права на землю, воду, природні ресурси). Тим самим, коефіцієнт маневреності служить індикатором власного капіталу. Уважається, що рівень коефіцієнта повинен бути досить високим, а у ВАТ «БМУ Запоріжстальбуд - 1» цей коефіцієнт склав в 2008 році 0,53, а в 2009 році він зменшився й склав 0,36. Керівники підприємства повинні дотримувати паритетного принципу вкладень коштів у цінності мобільного й іммобільного характеру.
Крім коефіцієнта маневреності, застосовуються коефіцієнти мобільності всіх коштів підприємства й оборотних коштів. Визначимо цей коефіцієнт виходячи з формул 35 і 36.