Экономический анализ (стр. 2 из 5)
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I баланса – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные обязательства – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства.
П3. Долгосрочные обязательства – это статьи баланса, относящиеся к IV разделу, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4. Собственные средства – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».
На основе рассчитанных показателей сделаем следующие выводы.
Бухгалтерский баланс считается ликвидным, если соблюдается следующее соотношение
1) А1≥П1; 2)А2≥П2; 3) А3≥П3; 4) А4≤П4.
Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышение активов над обязательствами. Согласно данным таблицы 2 неравенство первое не соблюдается, ибо наиболее ликвидные активы (А1) и на конец и на начало года в 5 раз меньше наиболее срочных обязательств. Второе неравенство соблюдается А2>П2, а вот третье неравенство не соблюдается А3<П3, т. е медленнореализуемые активы значительно меньше долгосрочных обязательств.
Четвёртое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышение или равенство П4 над А4, т.е. превышение собственных средств организации над её внеоборотными активами. Как видно из проведённых данных, неравенство А4 ≤ П4 соблюдается, и показывает, что собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для частичного покрытия потребности в оборотных активах.
Таким образом, не соблюдается первое и третье неравенство. Но в целом можно сказать, что баланс является ликвидным. Важным моментом является выполнение четвёртого неравенства.
Для более подробного анализа платежеспособности предприятия целесообразно использовать относительные показатели, представленные в таблице 3.
Таблица 3
Расчет основных показателей платежеспособности баланса
| Показатель | Нормативные значения | Расчетные данные | ||
| На начало года | На конец года | изменение (+, -) | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,4 | 0,15 | 0,16 | +0,01 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,5-1,0 | 0,84 | 1,05 | +0,21 |
| Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | 1,0-2,0 | 2,56 | 2,92 | +0,36 |
| Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | 1,64 | |||
Произведем расчет основных показателей платежеспособности баланса.
1. Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на основе данных бухгалтерского баланса по формуле
,где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, т.е. 0,15 краткосрочных обязательств на начало года и 0,16 на конец года – подлежат погашению в самое ближайшее время. В нашем примере этот коэффициент находится в переделах нормативных значений. Следовательно, предприятие платежеспособно.
2. Рассчитаем коэффициент критичной ликвидности (Ккр.л.), или, как его еще называют, «промежуточной ликвидности»
,где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ- дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты);
ПОА- прочие оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
Ккр.л.на начало года =
Ккр.л.на конец года =
.Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. В нашем примере этот коэффициент находится так же в переделах нормативных значений, что означает платежеспособность предприятия.
3. Для оценки ликвидности оборотных активов рассчитаем коэффициент текущей ликвидности
где ОА – оборотные активы
ДЗ - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, после отчётной даты).
Кт.л.на начало года =
Кт.л. на конец года =
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Это основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. В нашем случае значение коэффициента на конец года равен 2,15, т.е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 2,15 руб. оборотных активов.
4. Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности сроком на 1год.
Коэффициент утраты оказался больше единицы, а это значит, что у организации, нет возможности утрачивать свою платежеспособность в ближайший год.
Задание № 3
Таблица 4 Анализ динамики доходов организации
| Показатель | Предыдущий год, тыс. руб. | Отчетный год, тыс. руб. | Изменение (+,-) |
| 1. Доходы организации- всего, в том числе: | 7391300 | 7704150 | +312850 |
| 1.1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 6432620 | 6811655 | +379035 |
| 1.2. Проценты к получению | 485630 | 364166 | -121464 |
| 1.3. Доходы от участия в других организациях | - | - | - |
| 1.4. Прочие доходы | 473050 | 528329 | +55279 |
| 2. Расходы организации - всего | 7033898 | 7252882 | +218984 |
| Расчет основных показателей оценки доходов организации | |||
| 1. Выручка от продажи в 1 руб. доходов, руб. | 0,870 | 0,884 | 0,014 |
| 2. Доходы на 1 руб. расходов, руб. | 1,051 | 1,062 | 0,011 |
Выручка от продажи в 1 руб. доходов
Предыдущий год = 6432620/ 7391300= 0,870;
Отчётный год = 6811655 / 7704150= 0,884.
Доходы на 1 руб. расходов:
Предыдущий год = 7391300/ 7033898= 1,051;
Отчётный год = 7704150 / 7252882 = 1,062.
Данные таблицы показывают, что общая сумма доходов за исследуемый период возросла на 312850 тыс.руб. Это произошло в основном из-за роста выручки от продажи на379035 тыс.руб.
В связи с увеличением выручки увеличились и расходы организации на 218984 тыс. руб. Выручка от продажи в 1 рубль доходов увеличилась на 0,014 руб., а доходы на рубль расходов увеличились на 0,011 руб.
Выполненные расчеты дают основание утверждать, что на увеличение расходов существенное влияние оказало увеличение доходов на 1 руб. расходов. Можно сказать, что это хороший знак – были использованы возможности по оптимизации произведенных расходов, что обеспечивает рост рентабельности продаж.
Задание №4
Таблица 5 Факторный анализ рентабельности активов организации (по данным формы №1 и формы №2)
| Показатель | Алгоритм расчета | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| Исходные данные | ||||
| 1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб | ф.№ 2 стр.190 | 271626 | 342964 | +71338 |
| 2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. | ф.№1 (стр.300 на н.г. + стр.300 на к.г.) / 2 | 2150600 | 2315650 | +165050 |
| 3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. | ф.№1 (стр.490на н.г. + стр.490 на к.г.) / 2 | 1078725 | 1163331 | +84606 |
| 4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | ф.№2 стр.010 | 6432620 | 6811655 | +379035 |
| Расчетные данные | ||||
| 5. Рентабельность активов, % | ст.1/ст.2 | 12,63 | 14,81 | +0,022 |
| 6. Коэффициент автономии | ст.3/ст.2 | 0,5024 | 0,5016 | 0,0008 |
| 7. Коэффициент оборачивае-мости собственного капитала | ст.4/ст.3 | 5,9632 | 5,8553 | -0,1079 |
| 8. Рентабельность продаж, % | ст.1/ст.4 | 4,223 | 5,035 | +0,008 |
| Расчет влияния факторов | ||||
| 9. Изменение рентабельности активов, % | X | X | X | +2,18 |
| в том числе за счет факторов: а) коэффициента автономии (независимости) | X | X | X | + 0,02 |
| б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала | X | X | X | -0,22 |
| в)рентабельности продаж, % | X | X | X | +2,38 |
| Баланс отклонений, % | X | X | X | +2,18 |
Под
рентабельностью активов понимается соотношение сальдированного финансового результата (чистая прибыль) и стоимости активов организации (средняя арифметическая величина валюты баланса на начало и на конец периода). Показывает способность активов компании порождать прибыль.