СК – собственный капитал (Таблица 3, стр.2).
Км08=17802 тыс.руб. / 64978 тыс.руб. = 0,27 = 27%
Км09=11866 тыс.руб. / 65638 тыс.руб. = 0,18 = 18%
Км10=8944 тыс.руб. / 79852 тыс.руб. = 0,11 = 11%
Анализ показателя маневренности позволяет сделать вывод о том, что в 2008 г. около 27% собственного капитала было вложено в мобильные активы. К концу 2010 г. ситуация заметно ухудшилась. Коэффициент маневренности снизился на 16% и составил 11%. Снижение уровня данного коэффициента свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и формирование части оборотных активов за счёт заёмного капитала.
6. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия
Кра=(ОС+СиМ+НП) / ∑А,
Где,
Кра - коэффициент реальных активов;
ОС – основные средства (Таблица 1, стр.1.2);
СиМ – сырьё и материалы (Таблица 1, стр.2.1.1);
НП – незавершённое производство (Таблица 1, стр.2.1.2);
∑А – сумма активов (Таблица 1, стр.3)
Кра08=(46678 тыс.руб. +11190 тыс.руб. +666 тыс.руб.) / 80940 тыс.руб. = 0,72 = 72%
Кра09=(52364 тыс.руб. +8466 тыс.руб. +1314 тыс.руб.) / 89836 тыс.руб. = 0,69 = 69%
Кра10=(65350 тыс.руб. +9288 тыс.руб. +1912 тыс.руб.) / 130658 тыс.руб. = 0,59 = 59%
Нормативное значение данного коэффициента ≥5. Как видно из расчётов, в начале и конце анализируемого периода предприятие в достаточной степени было обеспечено средствами производства для осуществления производственного процесса, так как доля средств производства в общей стоимости имущества предприятия составила 72% и 69%. К концу 2010 г. ситуация несколько ухудшилась: коэффициент реальных активов в имуществе предприятия снизился, а это, в свою очередь, свидетельствует об уменьшении средств производства на предприятии.
Расчёт и анализ коэффициентов финансовой устойчивости, приведённые в Приложении 8 (Таблица 8, Таблица 9), показали, что в отчётном периоде произошли отрицательные изменения по большинству показателей, многие из них перестали находиться в пределах нормативных значений.
7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (рассчитывается для определения типа финансовой устойчивости)
Коз= (Соб+∑КиЗ) / ИСС,
Где,
Коз - коэффициент обеспеченности запасов;
Соб – собственные оборотные средства (Таблица 6, стр.1);
∑КиЗ – сумма кредитов и займов (Таблица 5, стр.9);
ИСС – источники собственных средств (Таблица 9, стр.2).
Коз08= (17802 тыс.руб + 5618 тыс.руб.) / 23668 тыс.руб. = 0,99 = 99%
Коз09= (11866 тыс.руб + 5474 тыс.руб.) / 23482 тыс.руб. = 0,74 = 74%
Коз10= (8944 тыс.руб + 23630 тыс.руб.) / 26616 тыс.руб. = 1,22 = 122%
Результаты расчёта позволяют сделать следующие выводы:
1. На начало периода финансовое состояние ООО «Аскона» можно определить как устойчивое, так как коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств практически равен единице (0,99), а запасы и затраты чуть больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов под ТМЦ и временно свободных средств.
2. В конце периода финансовое состояние предприятия улучшилось, так как запасы и затраты больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов под ТМЦ и временно свободных средств; коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы (1,22), финансовое состояние предприятия можно признать как абсолютно финансово устойчивое. Полученные результаты можно представить в виде графика (Приложение 9).
Анализ деловой активности (производительность и фондоотдача)
Деловую активность в условиях рыночной экономики принято характеризовать результативностью финансово – хозяйственной деятельности. Такой анализ заключается в оценке эффективности использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов организации, в определении показателей оборачиваемости. Результаты анализа показывают достигнутый уровень деловой активности и его влияние на финансовую устойчивость, конкурентоспособность организации, эффективность труда работников и качество их жизни. Важнейшим показателем деловой активности организации является производительность труда или выработка на одного работника. Он характеризует эффективности использования трудовых ресурсов и определяется по формуле: П=ВПТ/ССЧ, где
П - производительность;
ВПТ – выручка (нетто) Отчёта о прибылях и убытках;
ССЧ – среднесписочная численность работающих за отчётный период [37.С.111].
П08=18 933 600 руб./ 1464 чел.= 12 932,79 руб.
П09=29 116 950 руб./ 1531 чел.= 19 018,26 руб.
П10=31 300 300 руб./ 1592 чел.= 19 660,99 руб.
Мы можем отчётливо видеть рост производительности труда. Как правило, он достигается либо за счёт увеличения выручки от реализации продукции, работ или услуг, либо за счёт уменьшения численности персонала организации. В нашем случае имеет место быть первый вариант, т.к. численность персонала из года в год росла.
Другим показателем, характеризующим деловую стратегию, является фондоотдача, показывающая эффективность использования основных средств предприятия. Этот показатель рассчитывают на основании данных баланса (стр.120) и Отчёта о прибылях и убытках (выручка нетто стр.010) по формуле:
Ф=ст.010/ст.120
Ф08=18933,60 тыс.руб. / 46678, 00 тыс.руб. = 0,40
Ф09=29116,95 тыс.руб. / 52364, 00 тыс.руб. = 0,55
Ф10=31300,30 тыс.руб. / 65350, 00 тыс.руб. = 0,49
Таким образом, видно, что в расчёте на каждую вложенную в основные средства тысячу рублей в 2008, 2009 и 2010 гг. производилось продукции на 400, 550 и 490 руб. соответственно.
Рост фондоотдачи говорит о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Он достигается за счёт роста выручки от реализации и снижения величины остаточной стоимости основных средств. В нашем случае фондоотдача уменьшилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г., что, несомненно, будет отрицательной тенденцией.
Анализ рентабельности
Прибыль является одним из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия. Рентабельность, в отличие от прибыли, показывающей результат предпринимательской деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным её видам:
1)Рентабельность всей реализованной продукции можно определить как:
- процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на её производство и реализация (себестоимости);
- процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализованной продукции;
- процентное отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции;
- отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.
Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и степени доходности реализуемой продукции.
2)Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены и полной себестоимости. Она определяется как процентное отношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом её полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции.
3)Рентабельность имущества (активов) предприятия рассчитывается как процентное отношение валовой (чистой) прибыли к средней величине активов (имуществу).
4) Рентабельность внеоборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов.
5)Рентабельность оборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов.
6)Рентабельность инвестиций определяется как процентное отношение валовой прибыли к стоимости имущества предприятия.
7)Рентабельность собственного капитала определяется как процентное отношение валовой (чистой) прибыли к величине собственного капитала.
Показатели рентабельности используются в процессе анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия управленческих решений, решений потенциальных инвесторов об участии в финансировании инвестиционных проектов [38.С.61].
Основным показателем является рентабельность продаж. Она отражает доходность вложения средств в основное производство. Её определяют по данным Отчёта о прибылях и убытках:
Рп = (стр.050 / (стр.020+стр.030+040))*100%
Принято считать организацию сверхрентабельной, если Рп > 30%, т.е. на каждые 100 руб. условных вложений прибыль превосходит 30 руб. Когда Рп принимает значение от 20 до 30%, организация считается высокорентабельной, в интервале от 5 до 20% среднерентабельной, а в пределах от 1 до 5% низкорентабельной [37.С.61].
В нашем случае расчёт будет следующим:
Рп08= (530,1 тыс.руб. / (823,2 тыс.руб. +1836,6 тыс.руб. +5178,3 тыс.руб.))*100% = 6,76%
Рп09= (563,3 тыс.руб. / (874,65 тыс.руб. +2051,3 тыс.руб. +5601,9 тыс.руб.))*100% = 6,61%
Рп10= (596,4 тыс.руб. / (926,1 тыс.руб. +1966,1 тыс.руб. +5625,6 тыс.руб.))*100% = 7,00%
Итак, мы можем наблюдать, что наше предприятие среднерентабельное, однако показатель рентабельности к 2010 г. немного увеличился, что является положительной тенденцией.
Оценка капитала, вложенного в имущество
Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счёт собственного и заёмного капитала, характеристика которого показана в пассиве бухгалтерского баланса. Для анализа капитала, вложенного в имущество предприятия, целесообразно составить Таблицу 3, из которой видно, что в анализируемом периоде произошло общее увеличение источников средств предприятия на 49718 тыс.руб. Это было обусловлено увеличением собственного капитала на 14874 тыс.руб. и заёмного капитала на 34848 тыс.руб.
Таблица 3. Оценка капитала, вложенного в имущество
| № | Показатель | На 01.01.2008 г. | На 01.01.2009 г. | На 01.01.2010 г. | Изменение | |||
| Сумма, тыс.руб. | Уд.вес, % | Сумма, тыс.руб. | Уд.вес, % | Сумма, тыс.руб. | Уд.вес, % | Сумма, тыс.руб. | ||
| 1 | Источники средств предприятия, всего | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | Собственный капитал | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | Заёмный капитал | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | Долгосрочный капитал | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | Краткосрочный капитал | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | Средства, необходимые для финансирования внеоборотных активов | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | Величина собственных оборотных средств | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
Забегая вперёд и анализируя факторы, влияющие на величину собственных оборотных средств (Таблица 6), можно отметить, что увеличение собственных средств произошло за счёт увеличения добавочного капитала на 7046 тыс.руб., резервного капитала на 3630 тыс.руб.и нераспределённой прибыли на 4198 тыс.руб. Доля нераспределённой прибыли в общем объёме собственных источников за анализируемый период увеличилась на 2099 тыс.руб. Это может свидетельствовать о повышении деловой активности предприятия.