Оценка и анализ финансовой деятельности предприятия ОАО "Дальтехэнерго" Хабаровск (стр. 4 из 6)
- дебиторская задолженность – 1 298 963 тыс. руб (91,30%);
- запасы и затраты – 4 441 тыс. руб (0, 31%);
- прочие оборотные активы составили 0% активов предприятия.
Дебиторская задолженность предприятия значительно возросла в последний исследуемый период, и составляет 90,99% от суммы всех оборотных активов предприятия, что может явиться следствием ухудшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Необходимо обратить на это внимание, и уменьшить риск её не возврата.
Денежные средства и ценные бумаги на конец исследуемого периода составляют 74 506 тыс. руб, что составляет 5,24% от общей суммы активов.
Более наглядно состав и динамику активов показывает График 1.1.
График 2.1 – Состав и динамика активов ОАО «Дальтехэнерго»
Как видно из графика, структура и состав активов менялась за счет изменения мобильных оборотных активов и уменьшения доли иммобилизированных активов, а также за счет присутсвия в периоде 31.03.2009 убытков. Увеличение оборотных активов, главным образом, произошло вследствие роста дебиторской задолженности, что негативно влияет на деятельность предприятия, высвобождая денежную массу из оборота предприятия.
Рассмотрим состав и структуру пассивов предприятия.
Таблица 2.3 – Аналитический баланс пассивов ОАО «Дальтехэнерго»
| Пассив | По состоянию на | По состоянию на | Изменение | По состоянию на | Изме-нение | По состоянию на | Изме-нение | По состоянию на | Изменение | |||||
| 31.03.2008 | 31.12.2008 | к пред. периоду | 31.03.2009 | к пред. периоду | 31.12.2009 | к пред. периоду | 31.09.2010 | к пред. периоду | ||||||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | (в %) | тыс. руб. | % к итогу | (в %) | тыс. руб. | % к итогу | (в %) | тыс. руб. | % к итогу | (в %) | |
| 1. Собствен-ный капитал | 6 164 | 50,44% | 4 209 | 40,06% | -31,72% | 3 150 | 23,94% | -25,16% | 4 856 | 9,28% | 54,16% | 16 201 | 1,14% | 233,63% |
| 2. Заемный капитал: | 6 056 | 49,56% | 6 298 | 59,94% | 4,00% | 10 009 | 76,06% | 58,92% | 47 476 | 90,72% | 374,33% | 1 406 489 | 98,86% | 2862,53% |
| долгосрочные обязательства; | 385 | 3,15% | 476 | 4,53% | 23,64% | 65 | 0,49% | -86,34% | 163 | 0,31% | 150,77% | 52 530 | 3,69% | 32126,99% |
| краткосрочные кредиты и займы; | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% |
| кредиторская задолженность | 3 002 | 24,57% | 3 339 | 31,78% | 11,23% | 7 882 | 59,90% | 136,06% | 47 313 | 90,41% | 500,27% | 1 353 959 | 95,17% | 2761,71% |
| прочие заем-ные средства | 2 669 | 21,84% | 2 483 | 23,63% | -6,97% | 2 062 | 15,67% | -16,96% | 0 | 0,00% | -100,00% | 0 | 0,00% | 0,00% |
| Итого источни-ков имущества | 12 220 | 100,00% | 10 507 | 100,00% | -14,02% | 13 159 | 100,00% | 25,24% | 52 332 | 100,00% | 297,69% | 1 422 690 | 100,00% | 2618,59% |
За весь исследуемый период собственный капитал изменялся незначительно, а основу пассивов составляет заемный капитал и имеет тенденцию к увеличению, что показывает показатель его изменения к предыдущему периоду (2862,53%). К началу периода основу заемных средств практически в равных долях составляли долгосрочные и краткосрочные обязательства, однако к концу исследуемого периода основу всего заемного капитала составляет кредиторская краткосрочная задолженность в размере 1 353 959 тыс. руб, что составляет 95,17% заемного капитала.
Состав и динамику пассивов наглядно демонстрирует график 2.2.
График 2.2 – Состав и динамика пассивов ОАО «Дальтехэнерго»
Таблицы и графики пассивов предприятия указывают, что за весь исследуемый период кредиторская задолженность предприятия значительно увеличивается и к концу анализируемого периода составляет 95,17% пассивов предприятия, а собственный капитал составляет 3,69%. С одной стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.
2.2 Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
ОАО «Дальтехэнерго»
Оценка финансовых результатов, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности оценивается с помощью различных финансовых коэффициентов.
Показатели платежеспособности. Платежеспособность предприятия определяется его ликвидностью, т.е. возможностью предприятия обратить активы в денежные средства и погасить свои платёжные обязательства. Ликвидность означает наличие активов, которые представляют ценность для рынка, таких, как наличность или пользущиеся спросом на рынке ценные бумаги, а также активы, которые могут быть быстро обращены в деньги с небольшой уступкой в цене. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия, рассчитанные за период анализа, представлены в таблице 2.5
Таблица 2.5 – Показатели ликвидности
| Оценка ликвидности | Способ расчета | Методика расчета | 31.03.08 | 31.12.08 | 31.03.09 | 31.12.09 | 30.09.10 | Норматив |
| Коэффициент текущей ликвидности | Текущие активы Краткосрочные пассивы | (стр.290 ф.№1-стр.230 ф.№1) на конец периода разность строк баланса 690-640 на конец периода | 1,72 | 1,38 | 0,83 | 1,05 | 1,01 | 1,00-2,00 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Текущие активы - запасы -НДС по приобретенным ценностям Краткосрочные пассивы | (стр.290 ф.№1-стр.230 ф.№1-стр.210 ф.№1-стр.220 ф.№1) на конец периода разность строк баланса 690-640 на конец периода | 1,61 | 1,24 | 0,73 | 1,02 | 1,01 | 0,07-1,5 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Денежные средства и краткосрочные фин.вложения Краткосрочные пассивы | сумма строк баланса 250+260 на конец периода разность строк баланса 690-640 на конец периода | 0,25 | 0,18 | 0,27 | 0,26 | 0,06 | 0,10-0,20 |
1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Коэффициент определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам и должен быть в пределах от 1 до 0.
Вывод:
- коэффициенты текущей ликвидности ОАО «Дальтехэнерго» на протяжении всего периода анализа соответствовали нормативному значению, однако в период на 31.03.09 г, краткосрочные обязательства предприятия превышали текущие активы. Это объясняется тем, что в данный период у организации в значительной степени увеличилась задолженность по налогам и сборам, а также задолженность перед прочими кредиторами, а имеющихся оборотных средств было недостаточно для покрытия данных обязательств. Нормативное значение в размере единицы говорит о том, что на покрытие кредиторской задолженности, предприятию необходимо реализовать все свои активы.
2. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует в какой степени предприятие способно погасить краткосрочные обязательства, используя денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность.