Механизм формирования и использования финансовых результатов предприятия (стр. 8 из 14)

В процессе анализа активов Ровненского филиала ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт» в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре.

Таблица 8 – Анализ структуры активов Ровненского филиала ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт»

Показатель	2007 год		2008 год		2009 год		Отклонение (+,-) 2009 г. / 2007 г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Внеоборотные активы	25342	19,57	23793	18,49	47515	36,19	22173
2. Оборотные активы	104158	80,43	104854	81,51	83787	63,81	-20371
3. Итого активов	129500	100	128647	100	131302	100	1802
4. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	4,11	4,41	1,76	-2,35

Анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период возросла на 1802 тыс.руб., или на 16,62%. Однако коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов снизился на 2,35 пункта, что свидетельствует об уменьшении количества оборотных активов в отчетном году. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основные средства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен. Поэтому очень трудно привести все статьи баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Внеоботные активы, или основной капитал, - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Из таблицы 8 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 22173 тыс.руб. Больше всего претерпели изменения в составе основных средств, они увеличились на 21740 тыс.руб. Незавершенное строительство в отчетном году составило всего 1,65 % от удельного веса внеоборотных активов предприятия. Подводя итог можно сказать, что предприятие заметно увеличило состав основного капитала

Таблица 9 – Анализ структуры внеоборотных активов Ровненского филиала ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт»

Показатель	2007 год		2008 год		2009 год		Отклонение (+,-)
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	2009/2007
1. Нематериальные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0
2. Основные средства	24993	98,62	22796	95,81	46733	98,35	21740
3. Незавершенное строительство	349	1,38	997	4,19	782	1,65	433
4. Долгосрочные финансовые вложения	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0
5. Прочие внеоборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0
Итого внеоборотных активов	25342	100	23793	100	47515	100	22173

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Как видно из таблицы 10, наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю на начало базисного года приходилось 48,96%, а на конец отчетного – 68,86% оборотных активов. В 2009 году снизилась дебиторская задолженность на 24894 тыс.руб. и к концу отчетного года составила 24723 тыс.руб. Также сократились денежные средства на 1975 тыс.руб. Так за исследуемый период из-за снижения доли дебиторской задолженности в 2009 году наблюдается сокращение оборотных активов на 20371 тыс.руб.

Таблица 10 – Анализ структуры оборотных активов Ровненского филиала ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт»

Показатель	2007 год		2008 год		2009 год		Отклонение (+,-) 2009 г. / 2007 г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Запасы	51000	48,96	53924	51,43	57693	68,86	6693
2. НДС по приобретенным ценностям	195	0,19	7	0,01	0	0,00	-195
3. Дебиторская задолженность	49617	47,64	49650	47,35	24723	29,51	-24894
4. Краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0
5. Денежные средства	3346	3,21	1273	1,21	1371	1,64	-1975
6. Прочие оборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0
Итого оборотных активов	104158	100	104854	100	83787	100	-20371

Таким образом, проведя анализ, мы уже знаем, каким имуществом располагает предприятие. Изучили также состав и качество наиболее существенных активов предприятия, от наличия и состояния которых во многом зависят конечные результаты его деятельности.

3.2 Анализ платежеспособности предприятия

Важным показателем, характеризующим финансовое положение предприятия, является платежеспособность. Это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценить платежеспособность можно по балансу, на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени, тем выше ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования перевести активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Ликвидность предприятия – это общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близкие, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Следовательно, ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность есть способ поддержания платежеспособности.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения: А1 – абсолютно ликвидные активы; А2 – быстро реализуемые активы; А3 – медленно реализуемые активы; А4 – труднореализуемые активы.

Также на 4 группы разбиваются и обязательства предприятия: О1 – наиболее срочные обязательства; О2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года; О3 – долгосрочные кредиты банка и займы со сроком погашения более 1 года; О4 – собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

Проведем анализ ликвидности баланса Ровненского филиала ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт» за 2007 год.

1) А1 = 3346, О1 = 1012, следовательно А1 > О1;

2) А2 = 98074, О2 = 28146, следовательно А2 > О2;

3) А3 = 51349, О3 = 0, следовательно А3 > О3;

4) А4 = 25342, О4 = 0, следовательно А4 > О4.

Проведенный анализ показал, что так как А4 > О4, то баланс Ровненского филиала ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт» нельзя назвать абсолютно ликвидным.

Следующим этапом исследования будет анализ ликвидности баланса Ровненского филиала ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт» за 2009 год. Так данные баланса показывают, что:

1)А1 = 1371, О1 = 1006, следовательно А1 > О1;

2)А2 = 80981, О2 = 10797, следовательно А2 > О2;

3)А3 = 58475, О3 = 0, следовательно А3 > О3;

4)А4 = 47515, О4 = 0, следовательно А4 > О4.

Проведенный анализ абсолютных показателей свидетельствует о том, что баланс Ровненского филиала ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт» в 2009 году нельзя назвать абсолютно ликвидным. Так как предприятие является филиалом, то нет возможности проанализировать данные по III разделу капиталы и резервы. Из-за этого анализ активов по последней группе активов дает неточные данные.

Наряду с абсолютными величинами для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и анализируют следующие относительные показатели:

Коэффициент текущей ликвидности – это отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

(25)

Коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости оборотных активов, вызванного непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Удовлетворительное значение для коэффициента больше 2,0. Однако для торговых предприятий минимальное значение равняется 1,0.