Роль лизинга в деятельности ЗАО "Русский хлеб" (стр. 3 из 10)

Страхование имущества

Ссуда

3

Банк

7

Возврат ссуды

Рис. 1. 1. Схема финансового лизинга

В известной мере оперативный лизинг напоминает прокат предметов, предназначенных для личного и семейного пользования. Однако он имеет некоторые особенности (табл.1.2) [14].

Деление лизинга на оперативный и финансовый в России осуществляется зачастую слишком упрощенно – по степени окупаемости объекта сделки. В законодательных актах (ст.665 ГК РФ) [1] и нормативных документах нет системных определений ни финансового, ни оперативного лизинга. В бухгалтерском учете термины «финансовый лизинг» и «оперативный лизинг» связаны исключительно с учетом лизинговых сделок, где финансовый лизинг определяется как сделка, в которой практически все риски и доходы, связаны с владельцем имущества, передаются лизингодателем лизингополучателю, а также ему в конце срока лизинга передаётся и имущество. Соответственно рекомендуется, чтобы именно лизингополучатель показывал в своих финансовых отчетах стоимость лизингового имущества, а также сумму имеющихся у него обязательств перед лизингодателем по лизинговым платежам [19].

Таблица 1.2

Особенности оперативного лизинга

Содержание отношений

Подход к выполнению

Имущество лизингаПраво лизингополучателяОтношение при возврате имуществаСтавки лизинговых платежейСрок лизинговой сделкиПредпочтительность оперативного лизингаРиски лизингодателяГарантии лизингополучателя

Движимое и недвижимое имущество является собственностью лизингодателя. Досрочно прекратить договор и возвратить имущество лизингодателюЛизингополучатель возмещает оговоренную в договоре разницу стоимости имущества на определённую дату (разница между предполагаемой остаточной и ликвидационной стоимостью имущества)Высокие, поскольку включают все затраты и по сервисному обслуживанию, проводимые, как правило, лизингодателемЗначительно короче периода физического износа имущества ( разовое, сезонное и др.)При отсутствии средств лизингополучатель использует имущество с оплатой в рассрочкуВозмещение стоимости имущества при его порче или гибелиОбеспечить установленную остаточную стоимость имущества к окончанию срока договора

Несмотря на то, что термин «финансовый» вошел в экономический лексикон, было бы ошибкой считать, что лизинговые отношения сводятся только к финансовым процедурам. Безусловно, лизинг выполняет финансовую функцию- обеспечивает вложение средств в основные фонды и увеличивает оборотный капитал лизингополучателя. Но эта функция присуща практически любому виду лизинга и даже обычной аренде средств производства.

Деление лизинговых сделок на финансовые и оперативные в большей мере отражает особенности их организации и бухгалтерского учета. При этом в зависимости от условий использования имущества имеет место лизинг как с полной, так и с неполной амортизацией [21].

Полная амортизация характерна для финансового лизинга: совпадение продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации имущества; полная выплата стоимости имущества при его однократном лизинге.

В соответствии с законодательством Российской Федерации в финансовом лизинге предусмотрена ускоренная амортизация лизингового имущества (с коэффициентом 3), которая может предусматриваться по соглашению сторон в договоре лизинга с последующим уведомлением об этом налоговых органов. При этом перечень высокотехнологических отраслей и определённых видов имущества, по которым применяется механизм ускоренной амортизации, устанавливается федеральными органами исполнительной власти. Накопление таким образом амортизационных фондов создаёт реальные условия для ускоренного восстановления и обновления производственных мощностей предприятия [3].

Лизинг же с неполной амортизацией, допускающий частичную выплату стоимости имущества, по своему содержанию отвечает параметрам оперативного лизинга. Как правило, он охватывает в основном недвижимое, а также различное движимое имущество, оформляемое через механизм оперативного лизинга.

1.2 Виды лизинговых операций

В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой сделки лизинг подразделяется на внутренний и международный. При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами (или гражданами) одной страны. Если же местом пребывания лизингодателя и лизингополучателя являются разные страны, лизинг считается международным. При этом для страны пребывания лизингополучателя международный лизинг импортным, если имущество договора приобретается за рубежом. Если же имущество приобретается в стране пребывания лизингодателя, лизинг считается экспортным.

Существует прямой международный лизинг, который представляет собой сделку, где все операции совершаются между коммерческими организациями (с правом юридического лица) из двух стран. Особенность его состоит в том, что лизингодатель имеет возможность получить экспортный кредит в стране постоянного проживания и тем самым расширить рынок сбыта своего имущества, услуг; лизингополучатель обеспечивает полное финансирование использования этого имущества и ускоренное переоснащение производства предприятия.

Различие экспортного и импортного лизинга определяется страной местонахождения лизингодателя и лизингополучателя. При импорном лизинге производитель (продавец) находится за рубежом, а при экспортном- зарубежным партнёром является лизингополучатель.

В зарубежной практике выделяют ещё одну разновидность международного лизинга- транзитный лизинг, когда лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) находятся в разных странах.

Транзитный международный лизинг имеет место в тех случаях, когда лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает необходимое имущество в другой стране и поставляет его лизингополучателю, находящемуся в третьей стране (рис.1.2) [14].

Купля- продажа имущества	2	Производитель(продавец) имущества (страна С)	3	Поставка имущества
2				3

Лизинговые платежи

4 4

Лизингодатель (страна А)

1 1

Лизингополучатель (страна В)

Договор лизинга

Рис.1.2. Упрощённая схема транзитного международного лизинга

При инвестировании в транзитный лизинг в сравнении с прямыми сделками лизингодатель имеет ряд преимуществ: расширение номенклатуры сдаваемого в лизинг имущества; снижение налоговых барьеров на перевод лизинговых платежей за границу; снятие ограничений на деятельность иностранных партнёров- лизингодателей; упрощение прцедуры регистрации имущества на имя иностранных владельцев и др.

В зависимости от формы, организации и техники проведения операций различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, возвратный лизинг, «леведж- лизинг».

Для осуществления лизинговых операций производитель имущества создаёт в своей структуре специальные подразделения, входящие в службу маркетинга. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на её проведение, но и позволяет самому производителю получать экономическую выгоду от лизинга своей продукции и использовать её на расширение и техническую реконструкцию производства. Диверсификация маркетинговой деятельности расширяет рынок сбыта продукции и способствует финансовой стабилизации основного производства.

Лизинговые платежи

1 1

Лизингодатель(производитель)имущества

Договор лизинга

Лизингополучатель (предприятие)

3 3

Поставка имущеста

Рис.1.3. Схема прямого лизинга