Оценка конкурентоспособности предприятия (стр. 9 из 14)
Таблица 9
Коэффициенты ликвидности
| Показатели | Условное обозначение, рекомендуемое значение | На 01.01. 2006 | На 01.01. 2007 | На 01.01. 2008 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,174<КТЛ.<2 | 0,317 | 1,118 | 1,209 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | 0,8 < Кб < 1,0 | 0,178 | 0,713 | 0,801 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2<Кабл<0,7 | 0,002 | 0,074 | 0,039 |
Данные табл. 9 свидетельствуют о том, что на начало и конец 2006г. предприятие не обладало достаточным уровнем текущей ликвидности, и лишь на конец 2007г. коэффициент текущей ликвидности находился в диапазоне рекомендуемых значений! Аналогичная картина наблюдается и в отношении быстрой ликвидности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский». При этом следует особо выделить крайне низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности данного предприятия за весь анализируемый период, что не может не настораживать потенциального инвестора. В целом данная картина с негативной стороны характеризует ликвидность анализируемого предприятия.
2.4 Анализ оборачиваемости оборотного капитала ЗАО «Молкомбинат «Адыгейский»
Одним из важнейших факторов улучшения финансового состояния предприятия - это ускорение оборачиваемости оборотных средств, что позволяет при одном и том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при одном и том же размере оборотных средств увеличить объем производства продукции. Оборачиваемость оборотных средства показывает, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости:
Коб=В/СО (28)
где СО - средняя величина оборотного капитала (руб.);
В - выручка от реализации продукции (руб.).
Коэффициент оборачиваемости показывает, количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом в год. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.
2. Длительность одного оборота:
Дл=Т/Коб (29)
где Т- отчетный период в днях.
3.Коэффициент закрепления оборотных средств:
Кз= СО/В (30)
Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции. Результаты расчета показателей оборачиваемости оборотных средств ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» представлены в таблице 10.
Таблица 10
Показатели оборачиваемости оборотных средств ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | Отклонения |
| 1. Выручка от реализации продукции, | 122455 | 184651 | +62196 |
| работ, услуг, тыс. руб. | |||
| 2. Средние остатки всех оборотных | 8172 | 13273 | +5101 |
| средств, тыс. руб. | |||
| 3. Коэффициент оборачиваемости | 14,98 | 13,91 | -1,07 |
| (оборотов в год) | |||
| 4. Длительность одного оборота (дни) | 24,02 | 25,88 | +1,85 |
| 5. Коэффициент закрепления оборот- | 0,067 | 0,072 | 0,005 |
| ных средств |
Анализ таблицы 10 показал, что оборачиваемость оборотных средств данного предприятия за рассматриваемый период несколько сократилась, а именно на 1,07 оборотов в год; длительность одного оборота увеличилась на 1,85 дня (темп роста - 107,7 %). Вместе с тем следует отметить, что замедление оборачиваемости оборотных средств ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» вызвало у предприятия вполне определенный убыток:
ΔСО = (Дл1-Дл0) х V1одн (31)
ΔСО=(25,81-24,33) х
=954,03(тыс.руб)Таким образом, на анализируемом предприятии вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств убыток анализируемого предприятия составил 954,03 тыс. руб.
Следующим этапом является проведение анализа дебиторской задолженности, результаты которого приведены в таблице 11.
Таблица 11
Анализ дебиторской задолженности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»
| Показатель | Условное обозначение | 2006 г. | 2007 г. | Отклонение |
| Средняя величина дебиторской задолженно- | Д* | 4543 | 7980 | +3437 |
| сти, тыс. руб. | ||||
| Оборачиваемость де- | Кдз = В / | 26,95 | 23,14 | -3,82 |
| биторской задолженности, оборотов/год | Д3 | |||
| Период погашения де- | Дп.дз = Т / | 13,36 | 15,56 | +2,20 |
| биторской задолженно- | Кдз | |||
| сти, дни | ||||
| Доля дебиторской за- | Удз = Д3 / | 55,59 | 60,12 | +4,53 |
| долженности в общем объеме оборотных | СО х 100 | |||
| средств |
На основании таблицы 11 можно сделать вывод, что оборачиваемость дебиторской задолженности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» в 2006-2007гг. сократилась на 3,82 оборотов в год, вследствие чего вырос период погашения дебиторской задолженности (на 2,2 дня). Данные обстоятельства свидетельствуют о возникновении ряда трудностей в работе коммерческой службы предприятия с торговыми посредниками, покупателями продукции. Кроме того, отмечается рост доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (с 55,59% в 2006г. до 60,12% в 2007г.).
2.5 Экономическая характеристика показателей рентабельности ЗАО «Молкомбинат «Адыгейский». Факторный анализ показателей рентабельности
Основными показателями рентабельности являются следующие:
1. Рентабельность активов (имущества) Ра показывает, прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного активы:
Ра=Пч/А (32)
где А- средняя величина активов (валюта баланса);
Пч- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).
2.Рентабельность текущих активов Ртапоказывает, сколь прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного текущие активы:
Рта = Пч/ТА (33)
где ТА - средняя величина текущих активов.
3.Рентабельность инвестиций Ри- показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие.
Ри = П / (СК+ДО),(34)
где П - общая сумма прибыли за период;
СК - средняя величина собственного капитала;
ДО - средняя величина долгосрочных обязательств.
4.Рентабельность собственного капитала Рскотражает долю прибыли в собственном капитале:
РСК = ПЧ/СК,(35)
где СК - средняя величина собственного капитала.
5.Рентабельность основной деятельности Рдпоказывает, какова дол прибыли от реализации продукции (работ, услуг) основного вида деятельности в сумме затрат на производство:
РД = ПР/3,(36)
где Пр - прибыль от реализации;
3 - затраты на производство продукции.
6.Рентабельность производства (фондов) РПф показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов:
Рпф = П/(ОПФ + МОА),(37)
где ОПФ - средняя величина основных производственных фондов; МОА - средняя величина материальных оборотных средств.
7.Рентабельность реализованной продукции Рп показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции:
Pп = Пч/Vp,(38)
где Vp- выручка от реализованной продукции (работ, услуг).
Таблица 12
Основные показатели деятельности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»
| Показатели | 2006 г. (прошлый период) | 2007 г. (отчетный период) | Отклонения | |||
| 1. Общая величина имущества (средняя величина) | 32116 | 39288 | +7172 | |||
| 2. Капитал и резервы (средняя величина) | 8837 | 15411,5 | +6574,5 | |||
| 3. Долгосрочные обязательства (средняя величина) | 8942 | 12534,5 | +3592,5 | |||
| 4. Средняя величина текущих активов | 8172 | 13273 | +5101 | |||
| 5. Выручка от реализации товаров, работ, услуг | 122455 | 184651 | +62196 | |||
| 6. Прибыль отчетного периода | 10934 | 4556 | -6378 | |||
| 7. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия | 9764 | 3385 | -6379 | |||
| 8. Рентабельность активов (имущества), % | 30,4 | 8,6 | -21,8 | |||
| 9.Рентабельность текущих активов (стр.7:стр.4)*100% | 119,48 | 25,50 | -93,98 | |||
| 10. Рентабельность собственного капитала (стр.7:стр.2)*100% | 110,49 | 21,96 | -88,53 | |||
| 11. Рентабельность инвестиций [стр.6:(стр.2+стр.3)]*100% | 61,5 | 16,3 | -45,2 | |||
| 12. Рентабельность продукции (стр.7:стр.5)*100% | 7,97 | 1,83 | -6,14 | |||
Данные таблицы 12 подтверждают что, несмотря на увеличение общей величины имущества ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» происходит сокращение уровня эффективности его производственно-хозяйственной, финансовой деятельности. В частности, отмечается всех видов рентабельности; показательным в данном отношении является сокращение значения рентабельности продукции ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»: с 7,97% в 2006г. до 1,83% в 2007г.
Таблица 13
Расчет и оценка рентабельности объема продаж ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»
| Показатели | 2006 г. (прошлый период) | 2007 г. (отчетный период) | Отклонения |
| 1. Выручка от реализации то- | 122455 | 184651 | +62196 |
| варов, продукции, работ, услуг (Vp) | |||
| 2. Себестоимость реализации | 104458 | 167882 | +63424 |
| товаров, продукции, работ, услуг (S) | |||
| 3. Прибыль от реализации (ПР) (стр.1-стр.2) | 17997 | 16769 | -1228 |
| 4. Рентабельность объёма | 14,7 | 9,08 | -5,62 |
| продаж (Pvn) (стр.3 :стр.1)* 100, % |
1. Изменение рентабельности объёма продаж за счёт изменения цены реализации [ АРvп(Δцены) ]: