Для характеристики уровня роста валюты баланса используем коэффициент роста валюты баланса Кб , который определяется следующим образом:
Кб = ((Бср1-Бср0)/Бср0)х100,(1)
где Бср1, Бср0- средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.
Анализ уплотненного баланса показал, что коэффициент роста валюты баланса за анализируемый период (с 01.01.2006 по 01.01.2008) составил 22,33 %. Этот рост в целом заслуживает положительной оценки.
Коэффициент роста выручки от реализации продукции Kvрассчитываем по формуле:
Kv = ((V1-Vo)/V0)x100,(2)
где Vj, Vo- выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий периоды.
За последние три года ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» характеризуются устойчивым ростом как выручки, так валовой прибыли предприятия.
Коэффициент роста выручки от реализации продукции в 2006г. в сравнении в 2005 г. составил 31,81 %, а в 2007г. в сравнении с 2006г. - 50,79%.
В структуре актива уплотненного баланса следует выделить рост денежных средств за период с 01.01.06 по 01.01.08 с 48 тыс. руб. до 527 тыс. руб. Кроме того, выделяется увеличение дебиторской задолженности с 3386 тыс. руб. (01.01.2006г.) до 10260 тыс. руб. (01.01.2008г.). Следует также выделить резкое сокращение значения НДС по приобретенным ценностям: с 318 тыс. руб. на 01.01.06г. до 39 тыс. руб. на 01.01.07г. Темп роста основных средств сравнительно незначителен: 128,8%.
В структуре пассива уплотненного баланса предприятия за анализируемый период примечателен рост «Капитала и резервов» за с (25779) тыс. руб. на 01.01.06г. до (12630) тыс. руб. на 01.01.08г., а также существенный рост (более чем в 2 раза) величины долгосрочных пассивов (с 4988 тыс. руб. на 01.01.06г. до 12173 тыс. руб. на 01.01.08г.).
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). С целью выявления абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» за период с 01.01.06г. по 01.01.08г. проведем горизонтальный анализ баланса данного предприятия.
Таблица 4
Горизонтальный анализ баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»
| Показатели | На 01.01.06г | На 01.01.07 г | На 01.01.08 г. | ||||
| Тыс.руб. | % | Тыс.руб. | % | Тыс.руб. | % | ||
| Актив | |||||||
| 1.Внеоборотные активы | |||||||
| 1.1.Нематериальные активы | - | - | - | - | - | - | |
| 1.2.Основные средства | 15412 | 100 | 18439 | 119,6 | 19853 | 128,8 | |
| 1.3.Незавершенное строительство | 4712 | 100 | 4712 | 100,0 | 4783 | 101,5 | |
| 1.4.Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - | |
| 1.5 Отложенные на- | 2195 | 100 | 2418 | 110,2 | 1825 | 83,1 | |
| логовые активы | |||||||
| 1.6 Прочие внеобо- | - | - | - | - | - | - | |
| ротные активы | |||||||
| Итого по I разделу | 22319 | 100 | 25569 | 114,6 | 26461 | 118,6 | |
| 2. Оборотные ак- | |||||||
| тивы | |||||||
| 2.1 Запасы | 2440 | 100 | 3699 | 151,6 | 5568 | 228,2 | |
| 2.2 НДС | 318 | 100 | 78 | 24,5 | 39 | 12,3 | |
| 2.3 Дебиторская за- | 3386 | 100 | 5700 | 168,3 | 10260 | 303,0 | |
| долженность | |||||||
| 2.4 Краткосрочные | - | - | - | - | - | - | |
| финансовые вложе- | |||||||
| ния | |||||||
| 2.5 Денежные сред- | 48 | 100 | 675 | 1406,3 | 527 | 1097,9 | |
| ства | |||||||
| Итого по II разде- | 6192 | 100 | 10152 | 164,0 | 16394 | 264,8 | |
| лу | |||||||
| БАЛАНС (1+2) | 28511 | 100 | 35721 | 125,3 | 42855 | 150,3 | |
| Пассив | |||||||
| 3. Капитал и ре- | |||||||
| зервы | |||||||
| 3.1 Уставный капи- | 10518 | 100 | 10518 | 100 | 10518 | 100 | |
| тал | |||||||
| 3.2 Добавочный ка- | 19216 | 100 | 19216 | 100 | 19216 | 100 | |
| питал | |||||||
| 3.3 Резервный ка- | - | - | - | - | - | ||
| питал, фонды, целе- | |||||||
| вые финансирова- | |||||||
| ния и поступления | |||||||
| 3.4 Нераспределен- | (25779) | 100 | (16015) | 62,1 | (12630) | 49,0 | |
| ная прибыль (непо- | • | ||||||
| крытый убыток) | |||||||
| Итого по разделу | 3955 | 100 | 13719 | 346,9 | 17104 | 432,5 | |
| 4. Долгосрочные | 4988 | 100 | 12896 | 258,5 | 12173 | 244,0 | |
| 5.Краткосрочные пассивы | |||||||
| 5.1Заемные средства | 10269 | 100 | 1919 | 18,7 | 5083 | 49,5 | |
| 5.2Кредиторская задолженность | 9273 | 100 | 7162 | 77,2 | 8472 | 91,4 | |
| 5.3Расчеты по дивидендам | - | - | - | - | - | - | |
| 5.4Доходы будущих периодов | 26 | 100 | 25 | 96,2 | 23 | 88,5 | |
| 5.5Фонды потребления | - | - | - | - | - | - | |
| 5.6Резервы предстоящих расходов и платежей | - | - | - | - | - | - | |
| 5.7Прочик краткосрочные пассивы | - | - | - | - | - | - | |
| Итого по разделуV | 19568 | 100 | 9106 | 46,5 | 13578 | 69,4 | |
| Баланс | 28511 | 100 | 35721 | 125,3 | 42855 | 150,3 | |
В результате горизонтального анализа баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» следует выделить рост стоимости основных фондов. Внеоборотные активы выросли сравнительно незначительно (темп роста - 118,6%). В структуре оборотных активов отмечается рост денежных средств и дебиторской задолженности.
В структуре «Капитала и резервов» следует отметить неизменность
уровня уставного и добавочного капиталов, а также сокращение величины непокрытого убытка (темп роста в 2006г. составил 62,1%, а в 2007г. - 49,0% в сравнении с первоначальным уровнем данного показателя на 01.01.2006г.). При этом за анализируемый период в структуре пассива ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» отмечается рост уровня долгосрочных пассивов (темп роста
составил 244,0 % в сравнении со значением на начало периода (первоначальным значением на 01.01.2006г.)). Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относи тельных показателей.
Цель вертикального анализа заключается расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценка его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительных показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. В таблице 5 структурно представлен баланс предприятия по укрупненной номенклатуре статей:
Таблица5
Вертикальный анализ баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»
| Показатели | На 01.01.06 | На 01.01.07 | На 01.01.08 | ||||
| % | % | % | |||||
| Актив | |||||||
| 1. Внеоборотные активы | |||||||
| 1.1 Нематериальные активы | - | - | - | ||||
| 1.2 Основные средства | 54,06 | 51,62 | 46,33 | ||||
| 1.3 Незавершенное строительство | 16,53 | 13,19 | 11,16 | ||||
| 1.4 Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - | ||||
| 1.5 Отложенные налоговые активы | 7,70 | 6,77 | 4,26 | ||||
| 1.6 Прочие внеоборотные активы | _ | - | - | ||||
| Итого по I разделу | 78,28 | 71,58 | 61,75 | ||||
| 2. Оборотные активы | |||||||
| 2.1 Запасы | 8,56 | 10,36 | 12,99 | ||||
| 2.2 НДС | 1,12 | 0,22 | 0,09 | ||||
| 2.3 Дебиторская задолженность | 11,88 | 15,96 | 23,94 | ||||
| 2.4 Краткосрочные финансовые вложе- | - | - | - | ||||
| ния | |||||||
| 2.5 Денежные средства | 0,17 | 1,89 | 1,23 | ||||
| 2.6 Прочие оборотные | - | - | - | ||||
| средства | |||||||
| Итого по II разделу | 21,72 | 28,42 | 38,25 | ||||
| БАЛАНС (1+2) | 100 | 100 | 100 | ||||
| Пассив | |||||||
| 3. Капитал и резервы | |||||||
| 3.1 Уставный капитал | 36,89 | 29,44 | 24,54 | ||||
| 3.2 Добавочный капитал | 67,40 | 53,79 | 44,84 | ||||
| 3.3 Резервный капитал, фонды, целевые финансирования и поступления | - | - | - | ||||
| 3.4 Нераспределенная прибыль (непо- | -90,42 | -44,83 | -29,47 | ||||
| крытый убыток) | |||||||
| Итого по разделу III | 13,87 | 38,41 | 39,91 | ||||
| 4. Долгосрочные пассивы | 17,50 | 36,10 | 28,41 | ||||
| 5. Краткосрочные пассивы | |||||||
| 5.1 Заемные средства | 36,02 | 5,37 | 11,86 | ||||
| 5.2 Кредиторская задолженность | 32,52 | 20,05 | 19,77 | ||||
| 5.3 Расчеты по дивидендам | - | - | - | ||||
| 5.4 Доходы будущих периодов | 0,09 | 0,07 | 0,05 | ||||
| 5.5 Фонды потребления | - | - | - | ||||
| 5.6 Резервы предстоящих расходов и платежей | - | - | - | ||||
| 5.7 Прочие краткосрочные пассивы | - | - | |||||
| Итого по разделу V | 68,63 | 25,49 | 31,68 | ||||
| БАЛАНС | 100 | 100 | 100 | ||||
Вертикальный анализ дает основание судить о том, что основную часть имущества предприятия занимают внеоборотные активы. В структуре активов ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» основную (причем довольно значительную) долю составляют основные средства (на 01.01.06 - 54,06%, на 01.01.07 - 51,62%, на 01.01.08 - 46,33%). Прочем происходит увеличение доли дебиторской задолженности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» (с 11,88%) на 01.01.06 до 23,94%о на 01.01.08). Примечателен рост доли запасов, доля которых в структуре активов увеличилась с 8,56%> на 01.01.06 до 12,99%) на 01.01.08.