Бизнес-план организации выпуска навесного оборудования (стр. 9 из 10)

Прочие собственные риски. Фактор риска оценивается в пределах 0 – 5% и учитывает вероятность влияния на получение прогнозируемых доходов других специфических рисков, присущих оцениваемой компании. Принимая во внимание специфику ведения бизнеса в России, необходимо предусмотреть в ставке дисконта величину данного фактора на уровне середины диапазона. Принимаем данный показатель равным 2,5%.

Ставка дисконта, определенная методом кумулятивного построения, составила 26,1% (округленно 26,0%).

3.9.2 Определение издержек производства. Составление плана реализации. Определение финансовых издержек. Расчет денежных потоков и расходов

Постоянные издержки в составе себестоимости продукции включают производственные затраты, не изменяющиеся при изменении объема реализации:

- годовые амортизационные отчисления производственного цеха при годовой норме амортизации 1,7% (код 110000000);

- годовые амортизационные отчисления оборудования при годовой норме амортизации 10% (код 140001010 для 5 амортизационной группы при сроке полезного использования свыше 7 до 10 лет включительно);

- затраты на техническое обслуживание и ремонт при норме годовых затрат 3% от балансовой стоимости оборудования;

- расходы на рекламу;

- накладные расходы (управленческие расходы и коммунально-бытовые платежи) при нормативе 200% от фонда оплаты труда рабочих.

Переменные издержки в составе себестоимости продукции включают производственные затраты, изменяющиеся прямо пропорционально объему реализации:

- затраты на сырье и материалы;

- энергетические затраты (на производство);

- заработная плата рабочих (без ЕСН, поскольку сумма ЕСН включается в состав накладных расходов).

Себестоимость продукции составит за первый год 57,67 тыс.руб. за шт., что обеспечивает рентабельность производства не менее 70,86%.

На основании плана производства и плана себестоимости составляем план реализации.

Финансовые издержки включают в себя налоговые платежи и расчеты с кредиторами.

Для расчета основных показателей эффективности проекта составляется план доходов и расходов. Несмотря на значительную рентабельность производства, за счет чистой прибыли производится выплата процентов по кредиту. Поэтому срок окупаемости проекта составляет 1,5 года с начала производства продукции. Индекс доходности проекта на второй год составляет 1,735, что показывает приемлемость инвестирования.

Бизнес-план составлен с применением табличного процессора Excel.

3.9.3 Оценка риска проекта

Риск при реализации проекта заключается, прежде всего, в уменьшении (вплоть до отрицательных) плановых доходов.

Оценка риска проекта включает определение точки безубыточности, расчет допустимой погрешности первоначальных затрат и расчет допустимой погрешности дохода.

Точка безубыточности для анализа погрешности объема реализации показывает критический (минимально допустимый) объем реализации N_кр, при котором окупаются издержки производства и реализации

N_кр =

, (2.5)

где S_пост – постоянные издержки на объем производства; S_пер – переменные издержки на единицу продукции; Ц_ед – цена единицы продукции.

Чем больше разница между запланированными объемами и точкой безубыточности, тем меньше вероятность неудачи проекта при снижении объемов реализации.

Критический (минимально допустимый) объем реализации, при котором окупаются издержки, в первый год составляет 70 штук навесного оборудования.

Наиболее рисковым фактором при реализации проекта является возможное изменение цен на выпускаемую продукцию.

Допустимая погрешность (процент увеличения цен)

DЗ =

100% , (2.6)

где ЧДД – чистый денежный поток; И – первоначальные затраты.

Инвестирование целесообразно при проценте увеличения цен на ресурсы до 73,55%.

В этом случае проект не принесет дохода, но и не будет убытков.

Библиографический список

1. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2001.

2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.99 г).

3. ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г. № 39-ФЗ.

4. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер, 2001.

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2002.

6. Финансы предприятий: Учебник для ВУЗов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; под ред. проф. Н.В. Колчиной - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

7. Экономический анализ: Учебник для вузов/ под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2003.

8. Мазурина Т.Ю. Оценка инвестиционной кредитоспособности заемщиков// Финансы. - 2003.

9. Особенности условий инвестиционной деятельности промышленных предприятий в России // Финансы. - 2003. - №1.

10. Чупров СВ. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия// Финансы. - 2003. - №1.

Доклад

Уважаемый председатель и уважаемые члены государственной аттестационной комиссии.

Вашему вниманию представлена выпускная работа на тему: «Организация и анализ процесса бизнес-планирования на примере ОАО «Lex»

Основными причинами недостаточного развития промышленных предприятий и предприятий стройиндустрии являются:

- значительная изношенность основного оборудования;

- обновление основных производственных фондов требует значительных единовременных капитальных вложений;

- недостаточность свободных денежных средств и низкая рентабельность предприятий (не превышающая 12 – 15%) приводят к использованию финансовых средств для обновления основных производственных фондов за счет лизинга и кредита банков;

- приобретение основного оборудования за рубежом приводит к значительной величине срока поставки (порядка 8 – 10 месяцев);

- значительные единовременные капитальные вложения и значительная величина времени до начала выпуска продукции приводит к увеличению срока окупаемости.

Актуальность проблемы обновления основных производственных фондов и расширения производства (рост производственной мощности) промышленных предприятий вызывает потребность в организации и анализе процесса бизнес-планирования, что отражено в теоретической и практической частях проекта.

Для учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по отдельным признакам:

1) По объектам вложения денежных средств выделяют реальные и финансовые инвестиции;

2) По характеру участия в инвестировании;

3) По периоду инвестирования;

4) По форме собственности инвестиции;

5) По региональному признаку;

6) По уровню инвестиционного риска.

Инвестиционная политика предприятия - составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала.

Необходимо учитывать, что государство посредством финансовой и денежно-кредитной политики влияет на изменение соотношений между инвестиционным спросом и предложением, а, следовательно, на величину нормы дохода, получаемого от различных капитальных и финансовых активов.

Поэтому развитие инвестиционной деятельности для предприятий возможно только при создании благоприятных экономических условий со стороны государства.

Эффективность инвестиционной политики оценивается по показателям доходности и срока окупаемости инвестиций.

Для конкретизации сроков осуществления различных мероприятий в рамках инвестиционной политики и обеспечения их финансовыми ресурсами предприятия разрабатывают бизнес-план инвестиционных проектов.

В практической части работы разработан бизнес-план организации производства навесного оборудования для строительной техники (экскаваторов, бульдозеров) на базе действующего завода «Lех» (г. Луговской, Тугулымский район) как дополнительной производственной мощности.

Предусматриваем приобретение оборудования итальянской и немецкой компаний общей стоимостью практически в 179 тыс. USD:

- линия плазменной резки металла

- сварочный робот

При этом оплата производится на следующих условиях:

- аванс при размещении заказа (1/3);

- остаточная оплата (2/3) осуществляется путем открытия подтвержденного, безотзывного аккредитива, предоставление документов и оплата по которому осуществляется в Германии (она по существу подразделяется на 2 этапа, уплата по ним происходит по 1/3):

- второй авансовый платеж спустя 4 месяца после размещения заказа;

- при предъявлении документов об отгрузке или по соглашению.

Срок поставки оборудования составляет 8 – 12 месяцев после поступления аванса и аккредитива.

Размещение оборудования предусматриваем на территории ОАО «Lex» без дополнительно отведенных территорий. При этом предусматриваем строительство цеха стоимостью 2 млн. руб.

Общая потребность в инвестициях для производства навесного оборудования с учетом 9915 тыс. руб. (затраты на создание необходимого уровня производственных запасов) составляет 27,7 млн. руб.Финансирование проекта планируется за счет банковского кредита под 14% годовых.

Класс инвестиций назначен в зависимости от типа капитальных вложений. Для рисковых капитальных вложений (внедрение новых технологий) назначен V класс инвестиций с минимальной (пороговой) нормой прибыли 23 - 25%.

Выплата процентов будет производиться ежемесячно.

Проектом предусмотрен выбор поставщиков сырья, наиболее приближенных к месту производства продукции и при относительно не высоких ценах на материалы.