К4-4 = прибыль от продаж/выручку
К4-4 (н. г.) = 100 095/2 447 029= 0,04
К4-4 (к. г) = - 57 503/2 113 474= - 0,03
На Н.Г. доля прибыли в каждом заработанном рубле 0,04 тыс. р., НА К.Г. ситуация заметно ухудшилась и предприятие перестало получать прибыль с каждого рубля и ушло в убыток на 0,03 тыс. р.
Вывод: предприятие нерентабельно, т.к. прибыли от вложений нет (убыток 0,01 тыс. р. на рубль вложений). Хотя в предыдущем 2007 году оно было низко рентабельным на конец года, в отчетном стало полностью нерентабельным. Прибыли от вложений в основные средства почти нет, собственных средств тоже нет. Общая рентабельность организации в 2007 г. была неплохой, оно получало прибыль 5,8 тыс. рублей на 1 рубль вложений, а на конец отчетного года стало работать в убыток - 0,003 тыс. руб. на 1 рубль вложений.
Таблица 7
| Обозначение | Название коэффициентов | Формула расчета | Норматив | НГ | КГ | ∆ |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коэффициенты ликвидности | ||||||
| К1-1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | ДС+КФВ/КО | 0,2 | 0,04 | 0,25 | 0,2 |
| К1-2 | Коэффициент промежуточного покрытия | НМОС/КО | 0,8-1,0 | 0,72 | 1,05 | 0,3 |
| К1-3 | Коэффициент текущей ликвидности | ТА/КО | 2,0 | 1,22 | 2,0 | 0,78 |
| Коэффициенты платежеспособности | ||||||
| К2-1 | Коэффициент автономии | III П/Б | 0,5 | 0,02 | 0,02 | 0 |
| К2-2 | Коэффициент заемных ресурсов | 1 - К2-1 | 0,5 | 0,98 | 0,98 | 0 |
| К2-3 | Коэффициент мобильности СС | СОС/СК | - | (-33,86)0 | (-20,29)0 | (13,5)0 |
| К2-4 | Коэффициент финансовой напряженности | V П/Б | 0,2 | 0,4 | 0,4 | 0 |
| К2-5 | Коэффициент кредиторской задолженности | КЗ/ЗК | - | 0,2 | 0,3 | 0,1 |
| Показатели деловой активности | ||||||
| К3-1 | Коэффициент общей оборачиваемости капитала | Выручка/∑ (А) Б | 1 | 2,1 | 1,7 | -0,4 |
| К3-2 | Коэффициент мобильности активов | IIA/ Б | - | 0,45 | 0,66 | 0,21 |
| К3-3 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | Выручка/ОС | - | 4,58 | 2,57 | -2,01 |
| К3-4 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Выручка/ДЗ | - | 8,2 | 5,1 | -3,1 |
| К3-5 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Выручка/КЗ | - | 10,3 | 5,9 | -4,4 |
| Коэффициенты рентабельности | ||||||
| К4-1 | Коэффициент рентабельности капитала | Чистая прибыль/∑ (А) Б | 0,01 | 9,9 | 9,8 | |
| К4-2 | Коэффициент рентабельности основных средств | Чистая прибыль/ОС | - | 0,003 | 0,001 | -0,002 |
| К4-3 | Коэффициент общей рентабельности организации | Чистая прибыль/выручка | - | 0,01 | 5,8 | 5,7 |
| К4-4 | Коэффициент рентабельности продаж | Прибыль от продаж/выручку | - | 0,04 | -0,03 | -0,07 |
Аналогичным образом рассчитаны и приведены в таблице 8 коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности предприятия за 2008 год:
Таблица 8
Сводная таблица финансово-оперативных коэффициентов 2008 г
| Обозна-чение | Название коэффициентов | Формула расчета | Норматив | НГ | КГ | ∆ |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коэффициенты ликвидности | ||||||
| К1-1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | ДС+КФВ/КО | 0,2 | 0,25 | 0,58 | 0,23 |
| К1-2 | Коэффициент промежуточного покрытия | НМОС/КО | 0,8-1,0 | 1,06 | 1,98 | 0,92 |
| К1-3 | Коэффициент текущей ликвидности | ОС/КО | 2,0 | 1,6 | 2,6 | 1,0 |
| Коэффициенты платежеспособности | ||||||
| К2-1 | Коэффициент автономии | III П/Б | 0,5 | 0,02 | 0,01 | -0,01 |
| К2-2 | Коэффициент заемных ресурсов | 1 - К2-1 | 0,5 | 0,98 | 0,99 | 0,01 |
| К2-3 | Коэффициент мобильности СС | СОС/СК | - | (-20,29)0 | (-22,77)0 | (-2,48)0 |
| К2-4 | Коэффициент финансовой напряженности | V П/Б | 0,2 | 0,41 | 0,3 | -0,11 |
| К2-5 | Коэффициент кредиторской задолженности | КЗ/ЗК | - | 0,3 | 0,2 | -0,01 |
| Показатели деловой активности | ||||||
| К3-1 | Коэффициент общей оборачиваемости капитала, оборотов | Выручка/∑ (А) Б | 1 | 2,2 | 0,9 | -1,3 |
| К3-2 | Коэффициент мобильности активов | IIA/ Б | - | 0,66 | 0,79 | 0,13 |
| К3-3 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | Выручка/ОС | - | 3,3 | 1,2 | -2,1 |
| К3-4 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов | Выручка/ДЗ | - | 6,5 | 2,2 | -4,3 |
| К3-5 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотоов | Выручка/КЗ | - | 7,5 | 4,0 | -3,5 |
| Коэффициенты рентабельности | ||||||
| К4-1 | Коэффициент рентабельности капитала | Чистая прибыль/∑ (А) Б | 0,001 | 0,001 | 0 | |
| К4-2 | Коэффициент рентабельности основных средств | Чистая прибыль/ОС | - | 0,001 | 0,002 | 0,001 |
| К4-3 | Коэффициент общей рентабельности организации | Чистая прибыль/выручка | - | 0,0002 | 0,001 | -0,002 |
| К4-4 | Коэффициент рентабельности продаж | Прибыль от продаж/выручку | - | 0,003 | -0,003 | -0,01 |
Выводы и предложения по 2.1.3: рассчитав коэффициенты финансовых показателей, можно сделать вывод, что предприятие на данный отчётный период фиктивно банкрот, т.к. СОС отсутствуют, доля собственного капитала очень мала (1,5% и наблюдается снижение до 0,8%), что требует финансирования хозяйственной деятельности заёмными средствами. Поэтому если кредиторы одновременно потребуют рассчитаться по долгам, предприятие не в состоянии удовлетворить все требования при помощи самой лёгкой части реализации баланса Денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент оборачиваемости капитала постоянно снижается, а доля заёмного капитала составляет 98-99% и за исследуемый период росла. Увеличить оборачиваемость капитала возможно за счёт своевременных расчётов с дебиторами, увеличения продаж. Уменьшить оборачиваемость дебиторской задолженности следует отслеживанием своевременного погашения задолженностей дебиторами. Но если должники не в состоянии вовремя рассчитаться, то в договоре купли-продажи закрепить пункт о наложении штрафов, т.к. инфляция на день расчетов снижает стоимость товаров при просрочках, время которых исчисляются неделями или месяцами. Рост дебиторской задолженности увеличивает общий размер оборотных средств, но при этом расчеты с кредиторами происходят замедленно. При своевременном погашении дебиторской задолженности предприятие сможет вести непрерывную хозяйственную деятельность с более низкой потребностью в займах и кредитах, и своевременно рассчитываться с кредиторами.
Финансовая устойчивость, как основа производственно-хозяйственной деятельности предприятия отражает его:
финансовую независимость (наличие достаточного количества собственного капитала)
способность маневрировать собственными средствами (наличие собственных оборотных средств)
достаточную финансовую обеспеченность бесперебойного производственного процесса.
Финансовая устойчивость характеризуется оптимальной структурой активов и наличием соответствующих источников их формирования.
Сущность финансовой устойчивости предприятия состоит в обеспеченности материальных оборотных средств соответствующими источниками формирования, которыми выступают собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства.
Если это условие выполняется (материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств), предприятие считается финансово устойчивым и это внутренняя характеристика финансового состояния. В этом случае внешним проявлением финансовой устойчивости выступает принцип текущей платежеспособности предприятие, который предполагает погашение краткосрочных обязательств за счет не материальных оборотных средств. Таким образом эти две важнейшие характеристики финансового состояния неразрывно связаны между собой, т.е. если предприятие внутренне финансово-устойчиво, то внешне оно платежеспособно и тогда структура баланса считается удовлетворительной и есть основание полагать, что оборот капитала на предприятии протекает нормально, без сбоя и наоборот.
Типы ситуаций по степени финансовой устойчивости предприятия
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия применяется несколько показателей характеризующих различные виды финансовых источников для формирования материальных оборотных средств.
И1 - СОС = СК - внеоборотные активы
И2 = СОС + ДО, И3 = СОС + ДО+ КиЗ
Вычислив эти три источника формирования МОС их величину сравниваем с размером материальных оборотных активов. Рассчитывая при этом недостаток (излишек) средств для формирования материальных оборотных активов. В общем виде: