Анализ хозяйственной деятельности автосервиса (стр. 5 из 14)

Финансовый анализ проводится на основе построения сравнительного аналитического баланса по которому выполняется горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный анализ представляет собой оценку динамики основных статей баланса в абсолютном и относительном выражении.

Вертикальны анализ представляет собой оценку структуры актива и пассива и баланса в целом с построение структурных схем баланса на начало и конец года.

На стадии предварительного анализа финансового состояния предприятия проводится предварительная оценка эффективности использования капитала предприятия на основе сопоставления темпа прироста капитала с темпом прироста выручки.

Таблица 3

Оценка динамики основных показателей бухгалтерского баланса 2007

Таблица 4

Оценка динамики основных показателей бухгалтерского баланса 2008 г.

2.1.2 Вертикальный анализ

СОС = СК – Вна

СОСнг2007 = 18 391-641 194=-622 803 т. р. СОСнг2008 =19 624-417 835=-398 211 т. р.

СОСкг 2007= 19 624-417 835=-398 211 т. р. СОСкг 2008= 20 312-482 808=-462 496 т. р.

Из расчета видно, что собственных оборотных средств у предприятия нет, доля собственного капитала очень мала. А в структуре баланса, отражённой в виде горизонтального анализа ^{[таблицы 3 и 4]} показано, как используются заёмные средства. Отобразим структуру баланса графически на рисунках 1, 2 и 3.

Рисунок 1

Оценка динамики основных показателей бухгалтерского баланса на начало 2007 г, удельный вес в итоге (%)

Вывод: В активе баланса основная его часть представлена внеоборотными средствами, которая составляет 54,6%, а 45,4% приходится на долю оборотных средств предприятия, в которых выделим 18,6% материальных оборотных средств, а 26,9% нематериальные оборотные средства. Вторая часть баланса ПАССИВ показывает из каких источников сформированы активы предприятия. По шкале видно, что оборотные активы предприятия сформированы за счёт долгосрочных и краткосрочных обязательств (заимствованные средства). Оборотные средства подразделяются на материальные и нематериальные активы. Материальные активы (18,6%) включают в себя запасы и сырьё, а так же уплату НДС. Они сформированы полностью из заёмных средств, а более детально - частично как за счёт долгосрочных обязательств, так и за счёт краткосрочных (в частности кредиторской задолженности). На формирование не материальных активов использовались краткосрочные заёмные средства (часть кредиторской задолженности, а так же займы и кредиты).

Рисунок 2

Оценка динамики основных показателей бухгалтерского баланса на конец 2007 г - начало 2008г, удельный вес в итоге (%)

Вывод: На конец 2007 г (за год) оборотные активы увеличились на 20,9%, при этом доля внеоборотных активов снизилась на столько же. При этом материальные оборотные средства увеличились на 3,9% и сильно возросли нематериальные активы на 20,2%. Оборотные средства предприятия так же состоят из заёмного капитала, т.к. доля собственного капитала не изменилась. Оборотные средства полностью профинансированы заёмными средствами, состоящими так же из долгосрочных и краткосрочных обязательств. Долгосрочный займ снизился почти на 4%, а доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах увеличилась почти на 10%.

Рисунок 3

Оценка динамики основных показателей бухгалтерского баланса на конец 2008 г, удельный вес в итоге (%)

Вывод: оборотные средства за исследуемый период сильно возросли, на конец отчетного года их доля 78,6%, а внеоборотные средства (в т. ч. и основные средства) сильно уменьшились. Доля материальных средств снова снизилась, а нематериальные активы по сравнению с концом предыдущего года увеличились на 10%. Сформированы оборотные средства как ив предыдущие отчетные периоды за счёт заёмных средств, доля которых по сравнению с собственным капиталом составляет 99%! Доля долгосрочных обязательств снова выросла. Т.о. материальные оборотные средства предприятия всё так же образованы за счёт долгосрочного займа, а нематериальные активы - большая часть долгосрочными обязательствами, кредиторской задолженностью и краткосрочным займом. При этом краткосрочный займ понизился на 11,37% и в нём произошло перераспределение с большим весом на кредиторскую задолженность.

Общий вывод по динамике основных показателей бухгалтерского баланса за исследуемые года: финансирование деятельности предприятия происходит полностью за счёт заёмных средств. Их доля составляет на конец отчётного года 99,2%, а собственный капитал имеет тенденцию уменьшаться (с 1,5% до 0,89%). При этом наблюдаются изменения в долях кредиторской задолженности, на конец года её процент увеличивается, что неплохо. Т.к. предоставленный займ в виде сырья и товаров поставщиками с отсрочкой платежа наиболее недорогой способ "прокредитоваться" по сравнению с банком, где большие проценты за пользование кредитом.

2.1.3 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения этих обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении отдельных видов активов сгруппированных по степени их ликвидности, начиная с самых ликвидных с отдельными видами обязательств (пассив) сгруппированных по срокам их погашения начиная с наиболее срочных. И актив и пассив разделены на 4 группы.

В активе выделяют следующие 4 группы:

А1 - это легко реализуемые активы. Включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, наиболее ликвидные активы, которые могут быть использованы предприятием для текущих расчетов в любое время (ДС+КФВ).

А2 - быстрореализуемые активы, включают дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы. Достаточно ликвидная группа, однако для обращения в наличность требуется некоторое время, в течении которого осуществляются расчеты по отправленной дебиторам продукции (ДЗ и прочие Об. а.).

А3 - медленно реализуемые активы. Представляют из себя материальные оборотные средства, т.е. та их часть оборотных активов, которая обслуживает стадию производства. Из всех оборотных групп имеет самый длительный срок оборота (МОС).

А4 - труднореализуемые активы, включают внеоборотные активы, т.е. хозяйственные ресурсы используемые в деятельности предприятия и составляющие материально - производственную базу этой деятельности (НМОС).

Пассивы сгруппированы по срочности их погашения в следующие 4 группы:

П1 - наиболее срочные пассивы, включают в себя кредиторскую задолженность (КЗ).

П2 - краткосрочные пассивы, включают все остальные элементы краткосрочных обязательств, кроме кредиторской задолженности и в первую очередь учитываются краткосрочные кредиты и займы (Кратк. ЗиК, кроме КЗ).

П3 - долгосрочные пассивы, полностью совпадает с долгосрочными обязательствами (ДО).

П4 - постоянные пассивы, включают "Капитал и резервы", собственный капитал предприятия 3 раздел (СК).

Для анализа ликвидности баланса для выявления его структуры соответствующие группы активов и пассивов сравниваются по величине, при этом проводится выполнение четырех основных неравенств, которые отражают стандарты абсолютной ликвидности баланса.

А1≥П1 - уравнение текущей ликвидности

А2≥П2 - уравнение перспективной ликвидности

А3≥П3 - уравнение прогнозной ликвидности. Прогнозирует платежные возможности предприятия по погашению долгосрочных обязательств при условии своевременного оборота материальных оборотных средств.

А4≤П4 - балансирующее неравенство, при выполнении которого фиксируется наличие собственных оборотных средств предприятия, основа для финансовой устойчивости предприятия.

Выполнение этих четырех неравенств отражает нормативную структуру баланса в целом, обеспечивающую платежеспособность предприятия, финансовую устойчивость и непрерывный оборот капитала. Выполнение этих четырех неравенств свидетельствует об абсолютной ликвидности баланса.

Если одно из первых двух неравенств не выполняется, делается дополнительная проверка по сумме первых двух групп:

А1+А2=П1+П2

Если это условие выполняется, баланс считается близким к абсолютной ликвидности, во всех остальных случаях баланс считается далеким от абсолютной ликвидности.

Данный метод исследования структуры баланса является простым, однако не дает точного представления о степени ликвидности баланса.

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса 2007, тыс. р.

Таблица 5.1

Одно из первых двух уравнений не выполняется - уравнение текущей ликвидности. Делаем проверку. Баланс далёк от абсолютной ликвидности, т.к. не выполняется условие А1+А2=П1+П2 (Н. Г.315 606=438 009, К. Г.544 118=513 595). На начало года уравнение текущей ликвидности не выполняется, т.е. у предприятия недостаточно денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КСВ) для погашения кредиторской задолженности.

Уравнение перспективной ликвидности выполняется, т.к. у предприятия достаточно дебиторской задолженности для погашения краткосрочных кредитов и займов, при условии своевременных расчетов с дебиторами.