При анализе дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать ее по срокам возникновения (табл. 10).
Таблица 10. Группировка дебиторской задолженности по срокам ее возникновения
| Вид дебиторской задолженности | Сроки возникновения | ||||||
| до 1 мес. | от 1 до 3 мес. | от 3 до 6 мес. | от 6 до 9 мес. | от 9 до 12 мес. | от 1 до 1.5 года | Итого | |
| Расчеты с кредиторами за товары, работы | 50 | 135 | 10 | 15 | 40 | 0 | 250 |
| Авансы, полученные от покупателей, заказчиков | 20 | 92 | 10 | 0 | 10 | 0 | 132 |
| Всего кредиторской задолженности | 70 | 227 | 20 | 15 | 50 | 0 | 382 |
Из данных табл. 10 видно, что основную часть составляет дебиторская задолженность с небольшим сроком задолженности. Так, на сумму задолженности сроком до 3 месяцев падает 297 руб. (70+227), или 77.75% общей суммы задолженности (297/382*100). Положительным моментом является отсутствие задолженность с довольно длительным сроком (от 1 до 1.5 года), так как её наличие может привести к ее списанию на уменьшение доходов хозяйствующего субъекта.
Следующим этапом анализа является выявление платежеспособности фирмы. Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за относительно короткий срок (неделю, полмесяца). Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если коэффициент платежеспособности равен или больше единицы, то это означает, что фирма платежеспособна. Если коэффициент меньше единицы, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств (снижение роста суммы выручки, доходов, прибыли, неправильное использование оборотных средств, например большие запасы сырья, товаров, готовой продукции и др.).
Анализ платежеспособности приведен в табл. 11.
Таблица 11. Анализ платежеспособности фирмы
| Денежные средства | Предстоящие платежи | ||||
| Виды денежных средств | Сумма | Виды предстоящих платежей | Сумма платежей | ||
| на 1 января отчетного года | на 1 января после отчетного года | на 1 января отчетного года | на 1 января после отчетного года | ||
| 1. Касса | 730 | 1100 | 1. Налоги | 800 | 1560 |
| 2. Расчетный счет | 4800 | 4870 | 2. Расчеты с органами социального страхования, пенсионным фондом и другие начисления | 358,8 | 685,3 |
| 3. Валютный счет | 910 | 1200 | 3. Погашение ссуд | 210 | 450 |
| 4. Прочие денежные средства | 0 | 0 | 4. Оплата товаров | 0 | 0 |
| 5. Оплата коммунальных услуг и услуг сторонних организаций | 230 | 300 | |||
| 6. Оплата труда | 920 | 1780 | |||
| ИТОГО: | 6440 | 7170 | ИТОГО: | 1962 | 3636 |
Данные табл. 11 показывают, что поступление денежных средств фирмы превышает предстоящие платежи по состоянию на 1 января отчетного года на 4478 руб. (6440-1962), по состоянию на 1 января после отчетного года - на 3534 руб. (7170-3636). Таким образом, фирма является платежеспособной. Коэффициент платежеспособности на 1 января отчетного года составляет:
6440/1962=3.28
на 1 января после отчетного года:
7170/3636=1.97
т.е. он снизился за год на 1.31, что свидетельствует об уменьшении уровня платежеспособности.
1.3 Анализ использования капитала
Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли приходящегося на один рубль вложенного капитала.
Речь идет о комплексном понятии, включающем в себя движение оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ использования капитала проводиться по отдельным его частям, затем делается сводный анализ.
1. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течении которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.
Z = O * t / T ,
гдеZ- оборачиваемость оборотных средств, дней;
О ‑ средний остаток оборотных средств, тыс. руб.;
T ‑ число дней анализируемого периода (90,360);
Т ‑ выручка от реализации продукции за анализируемый период, тыс. руб.
Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологического моментного ряда, исчисляемая по совокупности значения в разные моменты времени.
О=1 / 2О1+О2+...+1 / 2 Оn / (n-1),
гдеО1; О2; Оn ‑ остаток оборотных средств на 1-е число каждого месяца, руб.;
n ‑ число месяцев.
Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств по формуле
Ко=Т / О,
Где Ко – коэффициент оборачиваемости, обороты;
Т – выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;
О – средний остаток оборотных средств, руб.
Коэффициент оборачиваемости средств – это фондоотдача оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость в днях):
Ко = t / Z,
Где Ко- коэффициент оборачиваемости средств, обороты;
t ‑ число дней анализируемого периода (90,360);
Z ‑ оборачиваемость оборотных средств, дней.
Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ,услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте представляет собой отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции.
Кз = О / Т*100,
Где Кз ‑ коэффициент загрузки средств в обороте, коп. %
О ‑ средний остаток оборотных средств, руб.;
Т ‑ выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;
100 ‑ перевод рублей в копейки.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Ко). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.
Анализ оборачиваемости оборотных средств фирмы приведен в табл. 12.
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение |
| Выручка, руб. | 76 000,00 | 78 000,00 | 2 000,00 |
| Количество дней анализируемого периода | 360 | 360 | - |
| Однодневная выручка, руб. | 211,11 | 216,67 | 5,56 |
| Средний остаток оборотных средств, руб. | 4297,30 | 4340,12 | 42,82 |
| Продолжительность одного оборота, дней | 20,36 | 20,03 | -0,32 |
| Коэффициент оборачиваемости, обороты | 17,69 | 17,97 | 0,29 |
| Коэффициент загрузки средств в обороте, коп. | 5,65 | 5,56 | -0,09 |
Из данных табл. 12 видно, что оборачиваемость оборотных средств фирмы за год ускорило на 0.32 дня - с 20.36 до 20.03 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0.29 оборота - с 17.69 до 17.97 оборота и к уменьшению коэффициента загрузки средств в обороте на 0.09 коп. - с 5.65 до 5.56 коп.
1. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 2000 руб. (76000-78000) и увеличения среднего остатка оборотных средств на 42.82 руб. (4340.12 - 4297.3). Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующим образом:
1) рост объема выручки ускорил оборачиваемость оборотных средств на 0.52 дня
4297.3/216.67 - 20.36= -0.52
2) увеличение среднего остатка оборотных средств на 42.82 руб. замедлило оборачиваемость средств на 0.19 дня
42.82/216.67 = 0.19 дня
Итого -0.52+0.19 = -0.33 дня (разница в 0.01, за счет округления в расчетах)
3) ускорение оборачиваемости оборотных средств на 0.32 дня высвободило из оборота денежные средства в сумме 69.33 руб.
- 0.32*216.67 = -69.33 руб.
2. Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Так, если в прошлом году для получения одного рубля было затрачено 5.65 коп. оборотных средств, то в отчетном году только 5.56 коп., т.е. меньше на 0.09 коп. на каждый рубль выручки. Следовательно, общая сумма экономии оборотных средств со всего объема выручки составляет: