Анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО "Ульяновскэнерго" (стр. 5 из 24)
А4 = стр. 190(12)
Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода.
Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности оплаты.
1.Наиболее срочные обязательства П1.
─ Кредиторская задолженность;
─ Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
─ Прочие краткосрочные обязательства;
─ Ссуды, не погашенные в срок
П1 = строки 620 + 630 + 660.(13)
2.Краткосрочные пассивы П2.
─ Краткосрочные займы и кредиты;
─ Прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
П2 = стр. 610(14)
3.Долгосрочные пассивы П 3
- в эту группу входят долгосрочные займы и кредиты, статьи раздела IV баланса
- доходы будущих периодов
- резервы предстоящих расходов
П3 = стр. 590 +640+650 (15)
4.Постоянные пассивы П 4
─ Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;
П4= стр. 490(16)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства:
(17)Результаты анализа ликвидности по балансу удобнее свести в Таблицу 11[11] для сравнения групп активов и пассивов.
Проверим равенство (17) для ОАО «Ульяновскхлебпром», используя данные Таблицы 10, и рассчитаем абсолютную ликвидность на протяжении всего анализируемого периода. Все соотношения сведем в Таблицу 12.
Таблица 12
Сопоставления итогов групп по активу и пассиву ОАО «Ульяновскхлебпром»
| Нормативное соотношение | На н. 2007 г. | На н. 2008 г. | На н.2009 г. | На к.2009г. |
| А1>=П1А2>=П2А3>=П3А4<=П4 | А1<=П1А2<=П2А3>=П3 А4<=П4 | А1<=П1А2<=П2А3>=П3 А4<=П4 | А1<=П1А2<=П2А3>=П3 А4<=П4 | А1<=П1А2<=П2А3>=П3 А4<=П4 |
Анализирую ликвидность баланса, данные расчета которой, приведены в Таблицах 11-12, приходим к выводу, что на протяжении всего анализируемого периода сохранялся дисбаланс в соотношении активов и пассивов. Это, прежде всего, касается группы А1 и А2.
Значение группы наиболее ликвидных активов (А1) колебалось на протяжении 2007-2009 года от 5677 до 5381 тыс.руб. и занимало от величины баланса в среднем 3%. Наиболее срочные обязательства группы П1, представленные, прежде всего, кредиторской задолженностью, к концу 2009 года достигли максимального значения удельного веса к валюте баланса – 30,93% по сравнению с 17,32% на конец 2007г. Произошло увеличение удельного веса по отношению к величине баланса задолженности перед поставщиками и подрядчиками к концу 2009 года до 10,7%, задолженности перед персоналом организации с 1,44% до 7,6% и значительным образом возросла задолженность по налогам и сборам – до 9,77% по отношению к валюте баланса[12]. Это привело к тому, что 1 условие неравенства (17) не соблюдаются.
Значение удельного веса статьи 610 пассива баланса «Займы и кредиты» возросла к концу 2008 года до 16,02%. Организация не пользовалась краткосрочными займами и кредиты в 3,4 кварталах 2009 года, о чем свидетельствуют нулевые значение статьи 610. Группа быстрореализуемых активов А2 (краткосрочная дебиторская задолженность) также имеют нулевые показатели: организация не имеет платежей, которые ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Таким образом, и 2 условие неравенства (17) также не выполняется на протяжении всего анализируемого периода.
Для полного анализа ликвидности необходимо произвести расчет коэффициентов ликвидности, позволяющие определить возможности организации по выполнению текущих обязательств, а также помогающие оценить эффективность структуры финансирования предприятия в плане соответствия сроков погашения активов и обязательств.
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности, и их расчет, выразим в Таблице 13[13].
Результаты, представленные в Таблицы 13, свидетельствуют о том, что предприятие находится далеко не в благоприятном финансовом состоянии. Большинство рассчитанных коэффициентов ликвидности за анализируемый период (2007-2009 гг.) имеют значения ниже нормативных, что подтверждают результаты.
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности показывает, какую часть обязательств организация может погасить немедленно. В нашем случае данный коэффициент имеет достаточно низкий показатель и колеблется в пределах 0,044-0,05, что свидетельствует о невозможности немедленного погашения кредиторской задолженности предприятием. Критически низкие значении данного показатели связаны, в первую очередь, с малой долей удельного веса группы активов А1 в балансе организации: в среднем она составляла 1,5% по сравнению с 31,5% долей текущих обязательств к валюте баланса.
Значение коэффициента критической оценки к концу 2008 года упало на 0,3 пункта, что явилось следствием снижения доли дебиторской задолженности на 17,5%, при этом значение величины валюты баланса в среднем за последний отчетный период повысилось примерно на столько же ( 16,9% к концу 2008г.). Коэффициент значительно увеличился к концу 2009 г. (на 0,58 или 48,3%) – это указывает на то, что прогнозируемая платежеспособность организации при условии своевременного расчета с дебиторами повысилась на 48,3%, что было связано, прежде всего, с поступлением денежных поступлений от покупателей и прочих дебиторов.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных (текущих) обязательств. Краткосрочные (текущие) обязательства погашаются в основном за счет оборотных активов, то есть, если оборотные активы больше краткосрочных (текущих) обязательств, теоретически организация может их погасить. В нашем случае, доля оборотных активов значительным образом превышает долю текущих обязательств на протяжении всего анализируемого периода, что подтверждает результаты, представленные в Таблице 12. Коэффициент текущей ликвидности достиг своего максимального значения в 2008 году - 1,73. Это было связано с увеличением статьи 210 «Запасы» в 3, 35 раза (параллельно также увеличилась и значение величины валюты баланса на 16,9%). Снижение данного показателя к концу 2009 года на 0,05 пункта (1,68) была следствием, в данном случае, резким сокращением материально – производственных запасов в 3,31 раз.
Коэффициент общей ликвидности отражает средний уровень платежеспособности предприятии в целом. Его рост и значительное превышение оптимального значения позволяет говорить о высокой степени ликвидности активов. В нашем случае, значение этого коэффициента колебалось за анализируемый период от 0,546 до 0,745. Низкие значения коэффициента связаны, в первую очередь, с низкой долей активов группы А1, в среднем занимающих 1,5% удельного веса от величины баланса, а также полным отсутствием группы активов А2 и нулевые значение в баланса по строке 240 «Дебиторская задолженность (краткосрочная)».
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств отражает степень зависимости платежеспособности от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Превышение значения данного коэффициента над нормативом является отрицательной тенденцией, что и наблюдается в нашем случае. Доля материально-производственных запасов значительным образом превышает краткосрочные обязательства – в 1, 6 раза в среднем. Таким образом, ОАО «Ульяновскхлебпром» необходимы мероприятия, касающиеся управления материальными запасами в части учета и анализа затрат, связанных с их приобретением, а также управления материальными запасами с точки зрения их оптимальной величины.
2.2 Анализ деловой активности ОАО «Ульяновскхлебпром»
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.
Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота всех его средств. Одним элементом анализа деловой активности является исследование уровня и диагностики коэффициентов оборачиваемости.
Оборачиваемость – продолжительность прохождения всех средств предприятия по отдельным стадиям:
ДС – СП – ГП – НЗП – ДС, (18)
где ДС – денежные средства;
СП – средства производства;
ГП – готовая продукция;
НЗП - незавершенное производство.
В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов оборачиваемости выглядят следующим образом:
(19)В качестве знаменателя данного показателя могут быть использованы итог баланса, величина мобильных средств (оборотных активов), материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных
активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д., причем принимается в расчет среднее хронологическое значение соответствующего абсолютного показателя.Коэффициент оборачиваемости активов, как основной коэффициент при определении деловой активности, представляет собой отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Он характеризует, прежде всего, эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.