Второй блок - прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, находит утверждение в разработке, утверждении и финансировании проектов, реализуемых за счет средств федерального и региональных бюджетов.
Формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирование их за счет бюджетных ассигнований осуществляет Правительство РФ. Размещение заказов на подрядные строительные работы для государственных нужд за счет средств федерального и региональных бюджетов для реализации инвестиционных проектов осуществляется государственными заказчиками путем проведения конкурсов. Правительство РФ может предоставлять на конкурсной основе государственные гарантии по инвестиционным проектам, реализуемым за счет средств федерального бюджета. Для реализации таких проектов на конкурсной основе могут размещаться средства федерального бюджета.
Размещение средств федерального бюджета осуществляется, как правило, на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых Законом о федеральном бюджете на соответствующий год.
Бюджет развития, исходя из требований Федерального закона "О бюджете развития Российской Федерации" от 26.11.2007г. № 181-ФЗ предназначен для осуществления государственной поддержки инвесторов путем предоставления им государственных гарантий либо путем непосредственного выделения им средств (в форме ссуды) на условиях возвратности, срочности и платности. Объем денежных средств, направляемых в Бюджет развития, устанавливается федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год. Средства Бюджета развития образуются за счет следующих источников:
- внутренних и внешних заимствований на цели инвестирования;
- части доходов федерального бюджета от использования и приватизации объектов федеральной собственности, созданных в результате финансирования инвестиционных проектов за счет средств Бюджета развития;
- части доходов федерального бюджета от использования и продажи имущества, находящегося в федеральной собственности;
- доходов федерального бюджета от ранее произведенных бюджетных ассигнований на условиях возвратности, срочности и платности и др.
Денежные средства бюджета развития аккумулируются на специальных счетах органов Главного управления федерального казначейства Минфина РФ и в учреждениях Центрального банка России.
Денежные средства Бюджета развития направляются на:
- финансирование инвестиционных проектов, отобранных на конкурсной основе;
- исполнение обязательств Правительства РФ по предоставленным инвесторам государственным гарантиям за счет средств Бюджета развития.
Отвлечение временно свободных средств Бюджета развития на финансовые операции, не связанные с реализацией инвестиционных проектов, не допускается. Предоставление средств за счет Бюджета развития осуществляется:
- путем кредитования отобранных на конкурсах инвестиционных проектов, обеспеченных собственными средствами инвестора и иными источниками финансовых ресурсов в дополнение к собственным средствам;
- посредством прямых вложений в имущество коммерческих организаций, осуществляющих проекты при соответствующем увеличении доли государства в их уставном капитале.
Для финансирования инвестиционных программ государство вправе выпускать облигационные займы, вовлекать в инвестиционный процесс временно приостановленные и "законсервированные" стройки и объекты, находящиеся в федеральной собственности. Государство предоставляет также концессии отечественным и зарубежным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством РФ.
Третий блок – иные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности включает экспертизу проектов и защиту прав субъектов инвестиционной деятельности. Все инвестиционные проекты независимо от форм собственности и источников финансирования до их утверждения подлежат экспертизе. Она проводится для предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права юридических и физических лиц или не отвечает требованиям утвержденных стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности капитальных вложений. Порядок проведения государственной экспертизы инвестиционных проектов устанавливается Правительством РФ.
Защита прав субъектов инвестиционной деятельности выражается в следующем:
- обеспечении равных прав при осуществлении данной деятельности;
- гласности при обсуждении инвестиционных проектов;
- праве обжалования в судебном порядке любых решений органов государственной власти и должностных лиц, противоречащих законным интересам юридических лиц и граждан.
Капитальные вложения могут быть:
национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, понесенных субъектами инвестиционной деятельности;
реквизированы по решению органов государственной власти в случаях и порядке, определенных Гражданским Кодексом РФ.
Страхование капиталовложений осуществляется в соответствии с законодательством РФ.
Для регулирования денежных потоков в инвестиционной сфере государства целесообразно сочетать методы денежно-кредитной и финансовой политики. Денежно-кредитная политика может быть разработана на долгосрочную перспективу и является, поэтому приоритетной. Финансовая политика определяется финансовыми возможностями государства формировать в достаточном объеме бюджет развития.
1.4 Неблагоприятный инвестиционный климат в республике и ограниченный доступ к инвестиционным ресурсам
Согласно рейтингу инвестиционной привлекательности российских регионов, инвестиционный климат в Республике Дагестан характеризуется пониженным потенциалом и высокими рисками.
Основными проблемами, препятствующими созданию привлекательного инвестиционного климата в республике являются:
- неразвитость рыночной инфраструктуры;
- несоответствие материальной базы отраслей современным требованиям;
- недостаточное информационное обеспечение инвестиционных процессов;
- негативное влияние криминогенной обстановки на экономические процессы;
- высокие процентные ставки по кредитам.
Взаимосвязь этих факторов усиливает степень их негативного влияния на инвестиционную ситуацию в регионе, перевешивая такие привлекательные черты, как природные ресурсы, наличие определенного производственного потенциала, дешевой квалифицированной рабочей силы, развитого научно-технического потенциала.
К факторам, во многом ограничивающим дальнейший рост экономики республики также относится ограниченный доступ предприятий к инвестиционным ресурсам. Предприятиям сложно получать кредитные средства, необходимые для освоения производства конкурентоспособной продукции. Банки выдают кредиты на короткие сроки и под высокие проценты. При существующих уровнях рентабельности деятельности предприятий республики и длительных сроках внедрения новых технологий (характерных для промышленного производства), такие кредиты в настоящее время неприемлемы.
Выход экономики из хронического отставания и дотационности непосредственно зависит от масштабов и темпов развития инвестиционной деятельности, поэтому улучшение инвестиционного климата и расширение доступа предпринимателям к инвестиционным ресурсам является одной из центральных проблем социально-экономического развития республики.
2. Тенденции развития инвестиционного потенциала региона
2.1 Роль инвестиций в процессе реформирования отраслей региональной экономики
В 2010г. на развитие экономики и социальной сферы Республики Дагестан направлено 14,8 млрд. руб. инвестиции. Это в 2 раза превышает объем инвестиционных вложений середины 90-х годов.
Инвестиционный процесс в республике в последние 10-15 лет приобрел специфический характер - обозначающий отток капитала из производственной сферы в финансовый. В начале девяностых годов, вплоть до 1996г., инвестиционная активность предприятий, правительственных структур и банков настолько упала, что получила устойчивую затухающую тенденцию.
К 2001г. объем инвестиций по сравнению с базовым 1990г. сократился более чем в 10 раз (табл. 2.1.).
Таблица 2.1. Основные параметры экономического развития Республики Дагестан
| 1992г. | 1996г. | 2001г. | 2004г. | 2010г. | |
| Индекс инвестиций, в % к 1990г. | 98,9 | 12,3 | 9,6 | 99,6 | 103,5 |
| Индекс инвестиций, в % к предыдущему году | 82,2 | 73,0 | 72,1 | 73.00 | 102,2 |
| Индекс ВРП, в % к предыдущему году | - | - | 97,0 | 97,0 | 103,1 |
| Индекс пром. производства, в % к 1990 г. | 93,6 | 46,5 | 24,8 | 44,5 | 51,6 |
| Индекс пром. производства, в % к предыдущему году | 93,6 | 84,5 | 87,8 | 94,9 | 90,7 |
Источник: Статистический ежегодник: социально-экономическое положение республики Дагестан, 1990-2010гг.
Вместе с тем, многие руководители предприятий, АО, ФПГ поняли решающую роль инвестиции в реализации программы вывода экономики из кризисного состояния в реализации программы в приобретение новых технологий, расширение производственных мощностей (Кизлярский коньячный завод, Дербентский коньячный комбинат и др.). В результате индекс инвестиций в 2010г. превысил уровень 1990г. на 6,6%.
Оценить степень общеэкономической рецессии за аналогичный период не представляется возможным ввиду отсутствия данных по валовому региональному продукту (ВРП) за период 1990-1995 гг. Однако, рассматривая динамику промышленного производства в Республике Дагестан, за тот же период, следует отметить, что его спад за период 1990-2001гг. составил более чем в пять раз.