В полном понимании инновационные процессы, которые имеют место в любой сложной производственно-хозяйственной системе, являются совокупностью прогрессивных, качественно новых изменений, которые беспрерывно возникают во времени и пространстве.
В свою очередь инновационные процессы тесно связаны с инвестиционными, так как они предполагают вложение финансовых средств для прогрессивных изменений в сфере производства. И как показывают расчеты за продолжительный период времени, в среднем приблизительно одну третью объема финансовых ресурсов предприятий разных отраслей экономики Украины, составляют инвестиции.[7, c.157]
Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала (денег) в предпринимательскую деятельность (для получения прибыли).
Весьма важную роль в инвестиционной деятельности занимают инвестиционные институты – юридическое лицо, осуществляющее посредническую или консультационную деятельность с ценными бумагами как исключительную. Учредителями инвестиционных институтов могут быть юридические и физические лица, в том числе иностранные. Существуют следующие формы инвестиционных институтов: инвестиционные брокеры, инвестиционные консультанты, инвестиционные компании, инвестиционные фонды. В качестве инвестиционных институтов могут выступать коммерческие банки. В роли инвестиционного консультанта могут выступать как юридические, так и физические лица.
Важным рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность субъектов хозяйствования и экономику страны является инвестиционная политика – одна из составных частей экономической политики государства. При помощи инвестиционной политики государство непосредственно может воздействовать на темпы объема производства, на ускорение НТП, на изменение структуры общественного производства и решения многих социальных проблем.
Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем. [5, c.44]
В общем плане государство может влиять на инвестиционную активность при помощи самых различных рычагов: кредитно-финансовой и налоговой политики; предоставления самых различных налоговых льгот предприятиям, вкладывающим инвестиции на реконструкцию и техническое перевооружение производства; амортизационной политики; путем создания благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций; научно-технической политики и других.
В конечном итоге инвестиционная политика, единая научно-техническая политика и другие являются составными частями экономической и социальной политики государства, они должны вытекать из нее и способствовать ее реализации.
Инвестиционная политика должна иметь цель, задачи и механизм их реализации.
Цель инвестиционной политики – реализация стратегического плана экономического и социального развития страны. Но в любом случае конечной целью инвестиционной политики является оживление инвестиционной деятельности, направленной на подъем отечественной экономики и повышение эффективности общественного производства.
Задачи инвестиционной политики зависят от поставленной цели и конкретно сложившейся экономической ситуации в стране. К ним могут относиться:
выбор и поддержка развития отдельных отраслей хозяйства;
реализация программы по конверсии военно-промышленного комплекса;
обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции;
поддержка развития малого и среднего бизнеса;
поддержка развития экспортных производств;
обеспечение сбалансированности в развитии всех отраслей экономики Украины;
реструктуризация угольной промышленности;
реализация программы жилищного строительства в стране, в частности для военных и др.
Разработанная и принятая инвестиционная политика не может быть выполнена без наличия четкого механизма ее реализации. Он, как правили, должен включать в себя:
выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций;
определение сроков и выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики;
создание необходимой нормативно-правовой основы для функционирования рынка инвестиций;
создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.[5, c.47-48]
Инвестиционные проекты владеют тремя основными особенностями. Во-первых, на первом этапе они связаны с большими затратами денежных средств, которые могут в долгосрочном периоде отразиться на будущей прибыльности фирмы. Во-вторых, на протяжении всего термина инвестирования необходимо ожидать периодичного наплыва денежных средств. При этом необходимо учитывать временную ценность денег (деньги вчера стоят дороже, чем сегодня). В-третьих, при принятии решения про инвестирование большую роль играет налог на доход.
Методы оценки инвестиций.
1. По периоду окупаемости.
Период окупаемости – тот период времени, который необходим для возмещения первоначального объема инвестиций.
Принимая решения про инвестирование, необходимо выбрать вариант с наименьшим сроком окупаемости – чем меньше период, тем меньше риск.
Преимущества этого метода в том, что простой легкий в применении, эффективно характеризует степень риска.
Недостатком же заключается в том, что ценность денег –временная и невозможно объективно соотнести их затраты и поступления.
2. По учетной норме прибыли.
Выбирают в данном случае тот проект, где наибольшая норма прибыли.
Преимущества метода заключается в простоте расчетов и в возможности учета факторов прибыльности. Но для оценки эффективности проекта используют учетно-расчетные показатели вместо финансовых. Это и является недостатком этого метода.
3. По чистой текущей ценности.
Чистая текущая ценность – разница между фактическими поступлениями от проекта и суммы инвестированных средств. Данный метод позволяет четко понять стоит ли принимать данный проект. Но инвесторы не замечают денежных затрат, так как эффективность определяется по конечному результату.
4. По внутренней норме рентабельности.
Если внутренняя норма рентабельности больше стоимости капитала, проект необходимо принять. При использовании этого метода учитывается временная стоимость денег, но расчеты по эффективности требуют значительных усилий и определенного срока. С помощью этого метода невозможно сравнить конкурирующие проекты.
5. Метод по индексу рентабельности.
Индекс рентабельности – это отношение будущих денежных поступлений к величине первоначальных денежных инвестиций. Если индекс рентабельности больше единицы, его следует принять. Данный метод позволяет без учета величины капиталовложений провести оценку привлекательности проекта.
6.Метод дисконтирования.
Этот метод применяется при оценке и отборе инвестиционных программ. Суть данного метода заключается в приведении разновременных инвестиций и денежных поступлений фирмы к определенному периоду времени и определению окупаемости капиталовложения. [14]
Процесс измерения ожидаемого или достигаемого уровня эффективности деятельности предприятия (организации) методологически взаимосвязан прежде всего с определением необходимого критерия и формирования соответствующей системы показателей.
Таблица 1.1
Система показателей эффективности производства (деятельности) первоочередных субъектов хозяйствования
| Показатели эффективности использования | |||
| Труда (персонала) | Производственных фондов | Финансовых средств | |
| -Уровень удовлетворения потребностей рынка-Производство чистой продукции на единицу затрат ресурсов-Рентабельность производства-Рентабельность производства-Затраты на единицу товарной продукции-Часть прироста продукции за счет интенсификации производства -Народнохозяйственный эффект изготовления единицы продукции | -Темпы увеличения продуктивности труда-Часть прироста продукции за счет увеличения продуктивности труда-Относительное освобождение трудящихся-Коэффициент использования полезного фонда рабочего времени-Трудоемкость единицы продукции-Зарплатоемкость единицы продукции | -Общая фондоотдача (по объему продукции)-Фондоотдача активной части основных фондов -Рентабельность основных фондов-Фондоемкость единицы продукции-Материалоемкость единицы продукции-Коэффициент использования наиважнейших видов сырья и материалов | -Оборотность оборотных средств-Рентабельность оборотных средств-Относительное освобождение оборотных средств-Удельные капитальные вложения (на единицу прироста мощности или продукции)-Рентабельность инвестиций -Срок окупаемости вложенных инвестиций |
В современных условиях строительства социально ориентированной экономики становится возможным и необходимым принципиально новый подход к определению эффективности технических новостей и нововведений. Его суть заключается в признании безусловной приоритетности критериев социальной эффективности и экологической безопасности объектов технических областей и нововведений по отношению критерия экономической эффективности. Процедурный механизм сравнения и выбора наилучшего из возможных вариантов технических новостей (нововведений) совершается в определенной последовательности.