К наиболее ликвидным активам А1 относятся все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для немедленного выполнения предприятием текущих расчетов. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
Быстро реализуемые активы А2 в основном состоят из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, и некоторых других.
Медленно реализуемые активы А3 – наименее ликвидные активы, к которым относят запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям за минусом статьи по расходам будущих периодов.
Трудно реализуемые активы А4 – активы предприятия, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени, т.е. «Внеоборотные активы» [3, с. 301].
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируют следующим образом:
· наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность, платежи по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу);
· краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты;
· долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (итог IV раздела баланса «Долгосрочные пассивы»);
· постоянные пассивы П4 – статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» [8, с. 66].
Соотношение активов и пассивов баланса должно быть следующим А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Проанализируем в таблице 1.7, какое соотношение имеют актив и пассив баланса в МУСП «Уртакульское».
Таблица 1.7
Группировка активов и обязательств за 2008-2009 гг.
| Актив | 2008 | 2009 | Пассив | 2008 | 2009 | Платежный излишек или недостаток | |
| 2008 | 2009 | ||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы | - | - | 1. Наиболее срочные обязательства | 19655 | 28815 | -19655 | -28815 |
| 2. Быстро реализуемые активы | 10207 | 13916 | 2. Краткосрочные пассивы | 12140 | 9163 | -1933 | 4753 |
| 3. Медленно реализуемые активы | 35144 | 42309 | 3. Долгосрочные пассивы | 8533 | 20054 | 26611 | 22255 |
| 4. Трудно реализуемые активы | 65216 | 76909 | 4. Постоянные пассивы | 70239 | 75102 | -5023 | 1807 |
| Баланс | 110567 | 133134 | Баланс | 110567 | 133134 | 0 | 0 |
Из данных таблицы 1.7 следует, что в 2009 году величина наиболее срочных обязательств на 28815 тыс. руб. превышает наиболее ликвидные активы. Соотношение А1 ≥ П1 не выполняется.
Величина краткосрочных пассивов на 4753 тыс. руб. меньше, чем быстрореализуемых активов. Соотношение А2 ≥ П2 выполняется.
Величина долгосрочных пассивов на 22255 тыс. руб. меньше, чем медленно реализуемые активы. Соотношение А3 ≥ П3 выполняется.
Величина постоянных пассивов на 1807 тыс. руб. меньше, чем трудно реализуемых активов. Соотношение А4 ≤ П4 не выполняется.
Следовательно, руководству предприятия нужно больше уделять внимания соотношению данных показателей, чтобы увеличить скорость превращения активов в денежную наличность.
В общем случае платежеспособность оценивают как отношение ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.
Таблица 1.8
Показатели платежеспособности и ликвидности МУСП «Уртакульское»
| Показатели | Код строки по балансу и нормативное значение | 2008 | 2009 | Изменение(+,-) |
| 1. Кратковременные долговые обязательства Доб, тыс. руб. | 690-(640+650+660) | 31795 | 37978 | +6183 |
| 2. Денежные средства и кратковременные финансовые вложения Дср, тыс. руб. | 260+(250-251) | - | - | |
| 3. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Дз, тыс. руб. | 260+(250-251)+230+240+270 | 10207 | 13916 | +3709 |
| 4. Материальные оборотные средства Зм, тыс. руб. | 210-217 | 33356 | 40521 | +7165 |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л. (2/1) | Ка.л. ≥0,2 | - | - | - |
| 6. Коэффициент быстрой ликвидности Кб.л. ((2+3)/1) | 0,8 ≤ Кб.л. ≤ 1,0 | 0,321 | 0,366 | +0,045 |
| 7. Коэффициент текущей ликвидности Кт.л. ((2+3+4)/1) | Кт.л. ≥ 2 | 1,370 | 1,433 | +0,063 |
Коэффициент быстрой ликвидности находится на уровне ниже нормативных значений. Коэффициент текущей ликвидности также находится на уровне ниже нормативных значений, и свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.
Однако следует заметить, что достижение предельных значений коэффициентов ликвидности возможно лишь на предприятиях, в структуре балансов которых значительный удельный вес занимают долгосрочные кредиты и займы. Рассматриваемое предприятие к таковым не относится, так как в структуре его баланса заемных средств, с погашением более чем через 12 мес., на конец года не имеется.
Рассмотрим рентабельность работы МУСП «Уртакульское». В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считают рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают все его издержки и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.
Показатели рентабельности являются относительными и рассчитываются как отношение прибыли к стоимости используемых предприятием ресурсов. Экономический смысл анализа рентабельности заключается в оценке (показе) получаемой прибыли с одного рубля вложенного капитала и выражается группой показателей, которые в наименьшей мере подвержены влиянию инфляции [6, с. 158].
Таблица 1.9
Оценка доходности реализованной продукции
| Показатели | 2008 | 2009 | Отклонение (+,-) |
| 1. Выручка от реализации продукции В, тыс. руб. | 27721 | 30190 | +2469 |
| 2. Полная себестоимость реализации С, тыс. руб. | 26395 | 25937 | -458 |
| 3. Прибыль от реализации П, тыс. руб. (1-2) | 1326 | 4253 | +2927 |
| 4. Доходность продукции Дп,% (3/1 *100) | 4,8 | 14,1 | +9,3 |
| 5. Величина активов А, тыс. руб. | 110567 | 133134 | +22567 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости активов Коб, обороты (1/5) | 0,251 | 0,227 | -0,024 |
| 7. Рентабельность активов Rа, % (3/5*100) | 1,2 | 3,2 | +2,0 |
| 8. Рентабельность продукции Rп, % (3/2*100) | 5,0 | 16,4 | +11,4 |
Из таблицы 1.9 видно, что с увеличением выручки на 2469 тыс. руб. прибыль увеличилась на 2927 тыс. руб., что повлекло за собой повышение доходности на 9,3%.
Рассчитаем влияние на доходность продаж изменения цены и себестоимости реализованной продукции способом цепных подстановок.
1.Изменение доходности продаж за счет изменения цен реализации: ∆Дп (∆р) = ((В0 - Сn) / В0)- ((Вn - Сn) / Вn)= ((30190 - 26395) / 30190) - ((27721 - 26395) / 27721) = 0,126 - 0,048 = 0,078.
2.Изменение доходности объема продаж за счет увеличения себестоимости реализации: ∆Дп (∆С) = ((В0 - С0) / В0)- ((В0 - Сn) / В0)= ((30190 - 25937) / 30190) - ((30190 - 26395) / 30190) = 0,141 - 0,126 = 0,015.
Точность расчетов подтверждается проверкой совокупного влияния факторов:
∆Дп = ∆Дп (∆р) + ∆Дп (∆С) =0,078 + 0,015 = 0,093 или 9,3%.
Для оценки хозяйственно-финансовой деятельности, анализа результативности и эффективности производства отдельных видов и всей продукции используют показатели (коэффициенты) рентабельности. Основным принципом расчета этих показателей эффективности является сопоставление определенных видов прибыли с объемами продаж и производства, используемыми ресурсами и затратами (себестоимостью).
Показатели оценки рентабельности предприятия определяются следующим образом:
1) коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:
· рентабельность продаж = чистая прибыль / объем продаж
· рентабельность продаж = 4253 / 30190 = 0,141;
2) коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:
· рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал
· рентабельность собственного капитала = 4253 / 74117 = 0,057;
3) коэффициент рентабельности оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:
· рентабельность оборотных активов = чистая прибыль / оборотные активы
· рентабельность оборотных активов = 4253 / 56225 = 0,076;
4) коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства: