Введение
Психологи утверждают, что к сорока годам человек, как минимум, трижды делает попытку самому себе ответить на вопрос: "В чем смысл жизни?". Одна из философских школ уверяет, что говорить о смысле жизни можно только, допустив бесконечность жизни. И тогда смысл - это самосовершенствование человека. А если вся жизнь человека - его бизнес? Для чего он занимается бизнесом? В чем тогда смысл его жизни? Может быть, в создании совершенного бизнеса. А как тогда определить меру совершенства бизнеса? Попытаемся ответить на эти вопросы. "Люди идут в бизнес, чтобы заработать денег для удовлетворения в первую очередь собственных потребностей, - так ответил на поставленный вопрос один бизнесмен. - Мне со студенческой скамьи запомнилось, что труд создает прибавочную стоимость, которую присваивает не тот, кто трудился. Это значит, что любой наемный работник имеет некоторый потолок возможного заработка, выше которого он прыгнуть не сможет. Мне всегда хотелось, чтобы созданная мной прибавочная стоимость мне же и доставалась. Организуя бизнес, ты берешь на себя все риски, а также дополнительную ответственность и перед государством, и перед людьми, которым ты дал работу. Поэтому вполне справедливо, что твоя прибыль должна быть выше. Но со временем удовольствие просто от получения прибыли уменьшается. Интереснее становится сам процесс зарабатывания денег и его эффективность. Становится важно, каким бизнесом ты занимаешься, какую пользу он несет людям и стране. Мне важно, например, чтобы мой бизнес строился не на распродаже ресурсов страны. Я получаю прибыль, действительно удовлетворяя потребности людей".
Трудно спорить с тем, что бизнес ведется ради денег, ради прибыли. Эту точку зрения поддерживает и известное определение предпринимательской деятельности как деятельности, направленной на извлечение прибыли. Но можно ли считать прибыль единственной и главной целью бизнеса? Западная теория управления видит смысл бизнеса, т. е. его самую главную стратегическую цель в повышении доходов собственников.
В современной России развивающиеся рыночные отношения предъявляют высокие требования к предприятиям, стремящимся развиваться в сложной конкурентной среде. Собственник или управляющий прикладывает значительные усилия по развитию своего предприятия, а также поддержанию его на заданном уровне доходности. И рано или поздно руководитель предприятия (бизнесмен, предприниматель) сталкивается с проблемой оценки своего бизнеса. Причин для этого много, главная – не зная стоимость почти невозможно принимать взвешенные решения по реализации прав собственника, так как именно стоимость компании наиболее полно отражает результаты ее деятельности.
Как показывает практика, увеличение стоимости для акционеров не противоречит долгосрочным интересам других заинтересованных сторон. Успешно действующие компании создают сравнительно больше стоимости для всех участников - потребителей, работников, правительства (через выплачиваемые налоги) и поставщиков капитала. Для института собственника во всех развитых странах основной вопрос - какова действительная стоимость его акций. Анализ стоимости акций - это необходимый элемент развития производства. При планировании деятельности любого предприятия необходимо определять стоимость его акций и перспектив ее повышения. Стоимость акций тесно связана со стоимостью компании. И этой стоимостью можно и нужно управлять. А это предполагает анализ всех принимаемых решений с позиций их влияния на стоимость фирмы.
В свою очередь в определении и управлении стоимостью бизнеса заинтересовано и само предприятие. Для этого ему нужны финансовые ресурсы, а возможных источников всего два: собственный капитал и заемный. Чтобы увеличить собственный капитал, нужно доказать потенциальному акционеру свою инвестиционную привлекательность. Известно, что любой инвестор вкладывает средства не в проект, не в предприятие, а в свои будущие доходы. Следовательно, стратегической целью менеджмента является увеличение стоимости акций или, иначе говоря, стоимости предприятия.
Теперь посмотрим на кредитора, для которого главными являются следующие вопросы: какие риски он понесет, предоставив предприятию кредит, и как эти риски соотносятся с его предполагаемым доходом. Поэтому для него, наряду с кредитной историей предприятия, интерес представляют и данные о прямых и косвенных доходах собственников, так как вся эта информация вместе позволяет судить о том, насколько эффективно предприятие ранее использовало предоставленные ресурсы, т. е. как прирастал вложенный в предприятие капитал. Если на предприятии поставлена система управления затратами, оптимизированы запасы, высокая собираемость дебиторской задолженности и предприятие работает стабильно, то риски кредитора относительно невелики, а значит, и процентная ставка тоже.
Научная новизна данной работы заключается в том, что расчет стоимости ОАО Мелеузовского пищевого комбината «Пимеко» и разрабатываемая система мониторинга оценки бизнеса, предоставляет новый подход в управлении предприятием, в объективном контроле и управлении рыночной стоимостью компании (или любым пакетом ее акций), в прогнозировании развития предприятия. В свою очередь прогнозы, охватывающие все ключевые факторы стоимости предприятия – внутренние и внешние, дадут руководителям и всем заинтересованным лицам полный набор информации и позволят повысить эффективность деятельности предприятия. Ведь знание стоимости бизнеса, наблюдение и управление стоимостью бизнеса поможет в решении следующих вопросов:
· Повышение эффективности управления предприятием;
· Обоснование инвестиционного решения;
· Разработка плана развития предприятия;
· Реструктуризация предприятия (ликвидация, слияние, поглощение, выделение и т.д.);
· Определение текущей рыночной стоимости предприятия в случае его частичной или полной продажи, при выходе одного или нескольких участников из обществ и т.д.;
· Определение стоимости ценных бумаг предприятия, паев, долей в его капитале в случаях проведения различного рода операций с ними;
· Определение кредитоспособности предприятия и величины стоимости залога при кредитовании;
· Выявление реальной рыночной стоимости имущества при проведении страховых операций;
· Налогообложение предприятия (при определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку предприятия);
· Определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;
· Эмиссии акций обществом и др.
Данная работа ставит перед собой следующие цели: произвести оценку стоимости предприятия и на основе полученных данных определить потенциал роста стоимости предприятия с учетом возможных рисков, связанных с изменениями внутренних и внешних факторов, разработать систему мониторинга оценки бизнеса, применение которой будет способствовать усилению позитивных моментов в деятельности исследуемого предприятия. Ведь не знать, сколько стоит твое предприятие, - это сейчас тождественно непониманию своего места на рынке и стратегических приоритетов развития. Менеджеры должны уметь измерять стоимость своих компаний и управлять ею. Стоимость и ее оценка сегодня важнее, чем когда-либо, но концепция стоимости бессмысленна и бесполезна, если стоимость нельзя измерить и увеличить.
А раз увеличение стоимости предприятия - цель управления и объект планирования, то нужно уметь определять ее количественно. Эта задача решается в рамках системы мониторинга оценки бизнеса, которая в свою очередь тесно взаимосвязана со всеми без исключения аспектами менеджмента: маркетингом, управлением ассортиментом, управлением затратами, инвестиционной и финансовой политикой, налоговым планированием, управлением активами и т. д. В конечном итоге, мерой совершенного, а значит эффективного бизнеса, является не ликвидность или рентабельность и даже не величина прибыли, а увеличение его "цены". Это значит, что грамотно управляемое предприятие со временем увеличивает свою стоимость, и следовательно, растут и доходы его собственников. А это, в свою очередь, должно радовать всех. Ведь все мы помним, что наша цель - самосовершенствование, а смысл бизнеса - через увеличение доходов собственников к увеличению доходов предприятий и росту богатства страны.
Оценка бизнеса – акт или процесс выработки заключения или расчета стоимости бизнеса или предприятия либо доли в них. Оценка бизнеса наиболее актуальна для растущих компаний, активно развивающих новые направления деятельности. Оценка поможет правильно ориентироваться в многообразии новшеств и усовершенствований, внедряемых в бизнес. В то же время, эволюция бизнеса требует инвестиций, которые, в свою очередь, должны финансироваться. Привлечение инвесторов - сложный процесс, требующий максимальной информационной ясности. Информация, поданная инвестору в формате оценки бизнеса, наиболее точно удовлетворяет его запросам.
Оценка бизнеса на сегодняшний день - это один из наиболее технологичных и наукоёмких видов консалтинга. В ходе оценочных работ консультант буквально погружается в бизнес. Проведение оценки требует досконального изучения рынков, на которых оперирует предприятие, понимания специфики организационного устройства предприятия, тесного знакомства со всеми без исключений звеньями выстроенной бизнес - цепочки. Технология оценки основывается на поиске ответа на три главных вопроса:
· Сколько стоило бы воссоздание вашего бизнеса "с нуля", включая формирование интеллектуального капитала (торговых марок, деловой репутации) и завоёванной конкурентной позиции?
· Сколько стоит ваш бизнес с учётом известной стоимости бизнесов, аналогичных вашему?