Рассчитаем коэффициенты ликвидности. На основании анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов дадим оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации.
Ликвидность активов – это его способность трансформироваться в денежные средства.
Степень ликвидности – определяется промежутком времени за который трансформация может произойти, чем короче период, тем ликвиднее актив.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания с обязательствами по пассиву сгруппированными по срокам обязательств и расположенными в порядке возрастания сроков.
Подразделение активов на группы по степени ликвидности:
1. А1 – наиболее ликвидные активы ( стр.250+стр.260);
2. А2 – быстро реализуемые активы ( стр.240);
3. А3 – медленно реализуемые активы ( стр.210+стр.220+стр.230+стр.270);
4. А4 – трудно реализуемые активы (стр.190)
Подразделение пассивов на группы по степени ликвидности:
1. П1 – наиболее срочные обязательства (стр.620);
2. П2 – краткосрочные пассивы (стр.610+стр.630+стр.660);
3. П3 – долгосрочные пассивы (стр.590+стр.640+стр.650);
4. П4 – постоянные или устойчивые пассивы (стр.490)
Таблица 22
Анализ ликвидности баланса
| Группа активов (А) | На начало года | На конец года | Группа пассивов (П) | На начало года | На конец года | Платежный излишек (недостаток) | |
| (А-П)На начало года | (А-П) На конец года | ||||||
| А1 | 254958 | 132911 | П1 | 604556 | 675195 | - 349598 | - 542284 |
| А2 | 254654 | 383677 | П2 | 145131 | 151520 | 109523 | 232157 |
| А3 | 970512 | 1058122 | П3 | 208089 | 351839 | 762423 | 706283 |
| А4 | 1139190 | 1270019 | П4 | 1661538 | 1666175 | - 522348 | - 396156 |
| Баланс | 2619314 | 2844729 | Баланс | 2619314 | 2844729 | ── | ── |
Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняется следующее неравенства:
1.А1 ≥ П1
2.А2 ≥ П2
3.А3 ≥ П3
4.А4 ≤ П4
На начало года:
1. 254958≥604556 – не выполняется
2. 254654≥145131 – выполняется
3. 970512≥ 208089– выполняется
4. 1139190 1≤661538– выполняется
На конец года:
1. 132911≥ 675195– не выполняется
2. 383677≥ 151520– выполняется
3. 1058122 ≥351839– выполняется
4. 1270019 ≤1666175– выполняется
Из таблицы 22 видно, что первое неравенство не соблюдаются ни в начале, ни в конце года, поскольку высоколиквидные (А1) активы значительно меньше суммы наиболее срочных (П1) обязательств, поэтому погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не сможет. При этом на конец года положение ухудшилось, т.к. платежный недостаток увеличился по наиболее срочным обязательствам. Но недостаток ликвидности по первой группе компенсируется избытком ликвидности по второй и третьей группе.
Отмечается дефицит собственного капитала, ведь его удельный вес — 59% (1 666 175 / 2 844 729 * 100) валюты баланса. Это связано с тем, что организация имеет в собственности много внеоборотных активов (45% валюты баланса). Такая схема использования внеоборотных активов не предполагает значительных устойчивых источников финансирования.
Последнее неравенство выполняется, т.е. величина собственного капитала больше стоимости труднореализуемых активов. Но предельный анализ ликвидности показывает ухудшение четвертого соотношения, что приводит к уменьшению излишка собственного капитала относительно внеоборотных активов и увеличению дефицита высоколиквидных активов относительно кредиторской задолженности.
Таким образом мы видим, что баланс предприятия недостаточно ликвиден.
Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.
Такая платежеспособность за отчетный год определяется путем составления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами:
А1+А2 ≥ П1+П2, т.е.
516588≥826715 – не выполняется
ООО «Агат» является неплатежеспособным, платежный недостаток составил 310127 тыс. руб.
Перспективная платежеспособность характеризуется условием:
А3 ≥ П3
1058122≥351839
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать следующие абсолютные показатели ликвидности:
- текущая ликвидность – характеризует платежеспособность предприятия на ближайший период времени:
ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2) = 516588 – 826715 = - 310127 тыс. руб. - предприятие не сможет покрыть расходы в ближайшее время, не используя при этом заемные средства.
- перспективная ликвидность – свидетельствует о платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3-П3 = 1058122 – 351839 = 706283 тыс. руб. медленно реализуемые активы позволяют погасить задолженность.
Так же рассчитаем относительные показатели ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных быстрореализуемых финансовых вложений (рекомендуемое значение ≥ 0,2-0,7):
А1
L1 = ────
П1 + П2
L1н.г. = 254958/ ( 604556+145131) = 0,3401
L1к.г. = 132911/ (675195+151520) = 0,1608
Оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности не должно быть менее 0,2. В ООО «Агат» в предыдущем периоде он соответствует норме, а в отчетном периоде это значение ниже оптимального (L1н.г. = 0,3401>0,2; L1к.г. = 0,16<0,2).А это означает, что организация не может в полной степени погасить краткосрочную задолженность за счет имеющейся наличности.
2. Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить не только за счет имеющейся наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от покупателей и заказчиков. (минимальное значение 0,7. оптимальное >1,5). Рассчитаем коэффициент критической ликвидности:
А1 + А2
L2 = ─────
П1 + П2
L2н.г. = (254958+254654) / ( 604556+145131) = 0,6798
L2к.г. = (132911+383677) / (675195+151520) = 0,6249
Коэффициент критической ликвидности ниже нормативного значения
(L2н.г. =0,6798<0,7,L2к.г. = 0,6249<0,7) это означает, что организация не может в полной степени погасить краткосрочную задолженность за счет имеющейся наличности и ожидаемых поступлений.
3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства.(минимально 1,5. оптимально ≥2)
А1 + А2 + А3
L3 = ───────
П1 + П2
L3н.г. = (254958+254654+970512) / ( 604556+145131) = 1,9743
L3к.г. = (132911+383677+1058122) / (675195+151520) = 1,9048
Такой уровень текущей ликвидности (L3н.г. = 1,9743>1,5, L3к.г. =1,9048>1,5) говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных активов, которые могут потребоваться для покрытия наиболее срочных обязательств. Наблюдается снижение данного показателя по сравнению с прошлым годом.
4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. (уменьшение в динамике - положительный факт)
А3
L4 = ────────────────
(А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)
L4н.г. = 970512 / (254958+254654+970512) – (604556+145131) = 1,3287
L4к.г. = 1058122 / (132911+383677+1058122) – (675195+151520) = 1,4146
Коэффициент маневренности функционирующего капитала возрос на 0,0859 по сравнению с началом года, а это означает что в производственных запасах и дебиторской задолженности обездвиженная часть функционирующего капитала увеличилась, что неблагоприятно сказывается на предприятии ООО «Агат».
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. чем больше, тем лучше).
стр.490 – стр.190
L5 = ────────────
стр.290
L5н.г. = (1661538 – 1139190) / 1480124 = 0,3529
L5к.г. = ( 1666175 – 1270019) / 1574710 = 0,2516
Коэффициент обеспеченности собственными средствами и на начало и на конец года выше 0,1, что говорит об обеспеченности собственными оборотными средствами необходимыми для финансовой устойчивости, но на конец года коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже чем на начало года, что негативно сказывается на предприятии ООО «Агат».
6. Доля оборотных средств в активах, зависит от отраслевой принадлежности предприятия. (> 0,5).
L6 = стр.290/стр.300
L6н.г. = 1480124/2619414 = 0,5651
L6к.г. =1574710/2844729 = 0,5536
Показатели больше 0,5, это говорит об положительном значение доли оборотных средств в активах, что хорошо сказывается на предприятии. Но наблюдается снижение данного показателя по сравнению с прошлым годом.
7. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств, показывает на сколько текущие активы превышают краткосрочные обязательства.
L7 = стр.290-стр.690
L7н.г. = 1480124 – 749740 =730384
L7к.г. =1574710 – 826763 = 747947
По сравнению с прошлым годом в этом году мы видим значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, что положительно влияет на организацию.
На основании рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод что предприятие ООО « Агат» является неплатежеспособным.
Основанием для признания предприятия неплатежеспособным является снижение величин следующих коэффициентов ниже их нормативных значений:
• значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец отчетного периода меньше 0,2;