Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам, определяется по формуле:
Кв = [Ктл1 + 6 ∕ Тв ∕ (Ктл1 – Ктл0] ∕ Кнтл,
гдеКтл1 – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;
Ктл0 – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Тв – отчетный период, мес., Тв = 12.
Кнтл – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, Кнтл = 2.
Коэффициент восстановления платежеспособности составит:
Кв к.п. = [1 + 6/12 ∕ (1 – 0,87] ∕ 2 = 2.
Результаты по оценке структуры баланса сводятся в табл. 8.
Таблица 8
Оценка структуры баланса
| Наименование показателя | На начало периода | На момент установления платежеспособности | Норма коэффициента |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,87 | 1 | ≥ 2 |
| Коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом | -0,28 | -0,05 | ≥ 0,1 |
| Коэффициентвосстановленияплатежеспособности | – | 2 | ≥ 1 |
В результате, проведенное исследование показало, что структура баланса признана неудовлетворительной. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев есть реальная возможность восстановить платежеспособность.
За последние годы антикризисные меры менеджмента ООО «ЛИКА» привели к ощутимым результатам, так исходя из отчетности за предыдущие периоды в 2003 и 2005 гг. наблюдался убыток от деятельности ООО «ЛИКА» В 2006-2007 гг., как показывают проведенные в данной работе расчеты, ситуацию удалось значительно улучшить, однако, финансовое состояние остается ООО «ЛИКА»кризисным, структура баланса неудовлетворительная.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом (Косс = -0,05 имеет отрицательное значение, т.е. сумма основного капитала больше суммы собственных средств и эта разница не соответствует нормативу (≥ 0,1. Коэффициент текущей ликвидности на конец периода имеет значение 1, что также не соответствует нормативу, и не позволяет признать структуру баланса удовлетворительной.
Поэтому антикризисные мероприятия необходимо продолжать и далее.
Активы предприятия находящегося кризисной зоне финансовой устойчивости, разделяются по принципу самые доходные и производительные выделяют на баланс одного предприятия, а неликвидные активы и долги на баланс другого предприятия.
Используя данный инструмент антикризисного управления, можно предложить перевести часть имущества (сокращение строки 120 формы № 1 на -320000 тыс.руб. на баланс другого участника холдинга ООО «ЛИКА», и на эту сумму списать кредиторскую задолженность перед дочерними и зависимыми обществами – строка 626 формы №1. То есть предлагается рассчитаться перед зависимыми обществами частью имущества, что не приведет к фактическим изменениям, а изменится только процедура учета этого имущества.
Для нормализации финансовых коэффициентов необходимо диверсифицировать источники имущества, то есть привлечь дополнительно долгосрочные источники и снизить краткосрочные финансовые обязательства. Для этого используется долгосрочный кредит в размере 750 000 тыс.руб., который направляется на сокращение кредиторской задолженности.
Реализовать по остаточной стоимости здание, находящееся в недостроенном состоянии. Его строительство заморожено в связи с изменением генерального плана застройки и переносом строительства нового жилого микрорайона и инфраструктуры на неопределенное время. Остаточная цена здания составляет -160 000 тыс.руб., направляем эти средства в краткосрочные финансовые вложения. Оптимизация материальных запасов может принести сокращение в размере 0 тыс.руб.
Таблица 9 Изменения в балансе ООО «ЛИКА» после реализации предложений
| Наименованиепоказателя | На конец периода | Изменения | После реализации предложений |
| Сокращение внеоборотных активов | 700 485 | -160 000 | 540 485 |
| Сокращение запасов (с.210 фр.№1 | 982 360 | 0 | 982 360 |
| Сокращение НДС(с.220 фр.№1 | 45 320 | 0 | 45 320 |
| Увеличение краткосрочных финансовых вложений (с.250 фр.№1 | 6 655 | 0 | 6 655 |
| Изменение актива (с.300 фр.№1 | 2 485 575 | -160 000 | 2325575 |
| -0,06 | |||
| Увеличение долгосрочного кредита (с.510 фр.№1 | 0 | 750 000 | 750 000 |
| Сокращение краткосрочных кредитов (с.610 фр.№1 | 476 675 | 0 | 476 675 |
| Сокращение кредиторской задолженности (с.620 фр.№1 | 1 314 845 | -910 000 | 404 845 |
| Итого изменение пассива (с.700 фр.№1 | 2 485 575 | -160 000 | 2 325 575 |
Согласно этих изменений составим новую отчетность и проведем анализ изменения показателей.
Проведенное исследование показало, что сумма собственных оборотных средств не превышает величину формирования запасов и затрат как на конец периода (на -1 149 058 тыс.руб., так и после реализации предложений (на -239 058 тыс.руб.. Это соответствует условию тревожной финансовой устойчивости предприятия, при которой общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Выполнение этого условия свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства. Денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Таблица 10
Таблица для выявления финансовой устойчивости предприятия
| № | Показатель | на конец периода | после реализации предложений | изменения |
| 1. | Собственный капитал (E, фр.№1 с.с.(490 + 630 + 640 + 650 | 452 947 | 452 947 | 0 |
| 2. | Основной капитал (ВК, фр.№1 с.с.(190 + 230 | 701 859 | 541 859 | -160 000 |
| 3. | Наличие собственных оборотных средств (E – ВК | -248 912 | -88912 | 160 000 |
| 4. | Долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ , фр.№1 с. 590 | 35 355 | 785355 | 750 000 |
| 5. | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств (п.3+п.4 | -213 557 | 696443 | 910 000 |
| 6. | Краткосрочные кредиты и займы (КК, фр.№1 с. 610 | 226 466 | 226 466 | 0 |
| 7. | Общая величина основных источников формирования материальных оборотных средств (п.5 + п.6 | 12 909 | 922 909 | 910 000 |
| 8. | Общая сумма материальных оборотных средств (Z, фр.№1 с.с.(210 + 220 | 900 146 | 900 146 | 0 |
| 9. | Излишек ( + или недостаток ( – собственных оборотных средств (ИН 1, (п.3 – п.8 | -1 149 058 | -239 058 | 910 000 |
| 10. | Излишек ( + или недостаток ( – собственных и долгосрочных заемных источников формирования материальных оборотных средств (ИН 2, (п.5 – п.8 | -1 113 703 | -203 703 | 910 000 |
| 11. | Излишек ( + или недостаток ( – общей величины основных источников формирования материальных оборотных средств (ИН 3, (п.7 – п.8 | -887 237 | 22 763 | 910 000 |
| 12. | Показатель типа финансовой устойчивости | {0, 0, 0}кризисная | {0, 0, 1}тревожная | финансовая устойчивость |
При этом следует отметить, что излишек собственных оборотных средств увеличивается на 160 000 тыс.руб. или на -14,83% по сравнению с этой суммой на конец периода. Это свидетельствует о том, что на предприятии происходит относительное снижение суммы собственного капитала по отношению к величине запасов и затрат, которые сокращаются на 0 тыс.руб. до суммы 900 146 тыс.руб. и составляют после реализации предложений 158,17% от собственного капитала.
Проводим расчет показателей с учетом произошедших после реализации предложений изменений.
Расчет:
А 1 пл. = 6 655 + 100 411 = 107 066 тыс.руб.;
А 2 пл. = 649 854 + 0 = 649 854 тыс.руб.;
А 3 пл. = 982 360 + 45 320 = 1 027 680 тыс.руб.;
А 4 пл. = 540 485 + 491 = 540 976 тыс.руб.;
П 1 пл. = 404 845 + 0 + 0 = 404 845 тыс.руб.;
П 2 пл. = 476 675 тыс.руб.; П 3 пл. = 794 307 тыс.руб.;
П 4 пл. = 633 068+ 180 + 0 = 633 248 тыс.руб.
Начинаем с анализа ликвидность вновь полученного баланса. Результаты представлены в табл. 11. Оценка ликвидности после реализации предложений представлена в табл. 12.
Таблица 11
Группировка статей баланса
| Наименование показателя | Значение | Значение после реализации предложений | Изменения | |
| на конец периода | ||||
| АКТИВЫ | ||||
| 1 | Наиболее ликвидные активы (А1 | 107 066 | 107 066 | 0 |
| 2 | Быстрореализуемые активы (А2 | 649 854 | 649 854 | 0 |
| 3 | Медленно реализуемые активы (А3 | 1 027 680 | 2055358 | 0 |
| 4 | Трудно реализуемые активы (А4 | 700 976 | 540 976 | -160 000 |
| БАЛАНС | 2 485 576 | 2 295 576 | -160 000 | |
| ПАССИВЫ | ||||
| 1 | Наиболее срочные обязательства (П1 | 1 314 845 | 404 845 | -910 000 |
| 2 | Краткосрочные обязательства (П2 | 476 675 | 476 675 | 0 |
| 3 | Долгосрочные обязательства (П3 | 44 307 | 794 307 | 750 000 |
| 4 | Постоянные обязательства (П4 | 633 248 | 633 248 | 0 |
| БАЛАНС | 2 485 576 | 2 325 576 | -160 000 |
Сопоставляем после реализации предложений наиболее ликвидные активы и наиболее срочные обязательства, абсолютные отклонения по группе (А 1 и П 1: