Анализ деятельности топливно-энергетического комплекса (стр. 9 из 14)
Пользователей результатов анализа инвестиционной привлекательности и финансового состояния предприятия можно разделить на внутренних и внешних.
К внутренним пользователям относятся: руководство предприятия, его персонал и собственники (учредители и акционеры); внештатным – партнеры по бизнесу (поставщики и покупатели), инвесторы, кредиторы и государственные структуры (например, территориальные налоговые органы, министерства по налогам и сборам, органы статистического наблюдения). Внешние пользователи опираются только на данные официальной бухгалтерской отчетности, отдельным категориям внутренних пользователей (руководству предприятия, учредителям) доступны все данные оперативного, статистического и бухгалтерского учета, включая первичные документы.
В экономической практике внутренний и внешний анализ зачастую осуществляются параллельно и пересекаются, но стоит провести имеющиеся между ними различия. Внутренний анализ проводится финансово-экономическими службами предприятия, аудиторами и консультантами, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния данного предприятия. Его цель заключается в установлении запланированного поступления денежных средств, рационального расходования средств на производственные нужды, размещение собственных и заемных средств таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, ускорить оборачиваемость средств, максимизировать величину прибыли от продаж, исключить банкротство.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материально-технических и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой официальной бухгалтерской отчетности. Целью внешнего анализа является установление возможностей выгодного вложения средств, исключения потерь, максимизации прибыли.
Основное различие между внешним и внутренним анализом инвестиционной привлекательности и финансового состояния заключается в разнообразии целей и задач, решаемых различными субъектами анализа. Процесс проведения анализа инвестиционной привлекательности и финансового состояния зависит от поставленной цели. Он может использоваться для предварительной проверки при выборе направления инвестирования, рассмотрении вариантов слияния предприятий, оценке деятельности руководства предприятия, прогнозирования финансовых результатов, влияния проблем управления производственной деятельностью и т.д. Различие целей определяет и специфику задач, решаемых и важнейшими группами пользователей информации о финансовом положении предприятия.
Различная интерпретация средств и приемов анализа инвестиционной привлекательности и финансового состояния и относительно небольшого круга показателей обеспечивает различных субъектов анализа необходимой информацией для принятия обоснованных решений, соответствующих поставленным целям.
2.4.1 Анализ структуры и динамики имущества и капитала предприятия
Анализ структуры и динамики имущества и капитала предприятия проведен на основе бухгалтерского баланса ПСХ «Энергия» и представлен в таблице 16.
Таблица 16 – Бухгалтерский баланс ООО «ПСХ «Энергия», тыс.руб.
| Актив | на 01.01.2007г. | на 01.01.2008г. | на 01.01.2009г. | |||
| I Внеоборотные активыНематериальные активыОсновные средстваНезавершенное строительство | -180453324 | -1868834230 | 6379731404 | |||
| Итого по разделу I | 21369 | 52917 | 39383 | |||
| II Оборотные активыЗапасы,в том числе:- сырье, материалы и др. ценности- готовая продукция и товары для перепродажи- расходы будущих периодовНалог на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностямКраткосрочная дебиторская задолженностьв том числе:покупатели и заказчикиКратковременные финансовые вложенияДенежные средства | 140111294573533125323030216527267573 | 2324821539-170987964337340282-153 | 156270140375-15895346511764411011422586 | |||
| Итого по разделу II | 49593 | 75570 | 179967 | |||
| Валюта баланса | 70962 | 128487 | 319350 | |||
| Пассив | на 01.01.2007г. | на 01.01.2008г. | на 01.01.2009г. | |||
| III Капитал и резервыУставный капиталНераспределенная прибыль(непокрытый убыток) | 34249(14983) | 45000(35166) | 45000(23155) | |||
| Итого по разделу III | 19266 | 9834 | 21845 | |||
| IV Долгосрочные обязательстваЗаймы и кредиты | - | 18000 | - | |||
| V Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредитыКредиторская задолженностьв том числе:- поставщики и подрядчики- задолженность перед персоналом организации- задолженность перед государственными внебюджетными фондами- задолженность по налогам и сборам- прочие кредиторы | 516961299938697219591482529118413544 | 10065349982506712904434432209228013695 | 2975057198622551919719837633486481916254 | |||
| Валюта баланса | 40962 | 128487 | 319350 | |||
При предварительном просмотре актива бухгалтерского баланса можно отметить положительную динамику – рост имущества ООО «ПСХ «Энергия», это свидетельствует о его развитии, в то же время предприятие убыточно.
При предварительном просмотре пассива бухгалтерского баланса можно отметить, что собственные средства предприятия изменились незначительно. Произошел рост краткосрочных обязательств.
Анализ структуры имущества по агрегированному балансу ООО «ПСХ «Энергия» представлен в таблице 17.
Таблица 17 – Анализ структуры имущества по агрегированному балансу ООО «ПСХ «Энергия»
| Статьи актива баланса | на 01.10.2007г. | на 01.01.2008г. | на 01.01.2009г. | |||
| тыс. руб. | удельный вес, % | тыс. руб. | удельный вес, % | тыс. руб. | удельный вес, % | |
| I Внеоборотные активыII Оборотные активы,в том числеЗапасы, в т.ч. НДСКраткосрочная дебиторская задолженностьДенежные средства, в т.ч. краткосрочные финансовые вложения | 213694959316543303022748 | 30,169,923,342,73,9 | 52917755703204443373153 | 41,258,824,933,70,2 | 393832799671597351176442588 | 12,387,750,036,80,9 |
| Итого имущество ООО «ПСХ «Энергия» | 70962 | 100 | 128487 | 100 | 319350 | 100 |
Прослеживается рост оборотных активов в структуре имущества предприятия за счет увеличения запасов. Отрицательная динамика – рост краткосрочной дебиторской задолженности.
Анализ изменения капитала ООО «ПСХ «Энергия» по агрегированному балансу представлен в таблице 18.
Таблица 18 – Анализ изменения капитала ООО «ПСХ «Энергия» по агрегированному балансу
| Пассив баланса | на 01.10.2007г. | на 01.01.2008г. | на 01.01.2009г. | |||
| тыс. руб. | удельный вес, % | тыс. руб. | удельный вес, % | тыс. руб. | удельный вес, % | |
| Капитал и резервы(собственные средства)Долгосрочные обязательстваКраткосрочные обязательства | 19266-51696 | 27,1-72,9 | 983418000100653 | 7,614,178,3 | 21845-297505 | 6,8-93,2 |
| ИТОГОисточники формирования имущества предприятия | 70962 | 100 | 128487 | 100 | 319350 | 100 |
Структура источников формирования имущества предприятия представлена на рисунке 5.
На 01.01.2007 На 01.01.2008 На 01.01.2009
капитал и резервы (собственные средства) долгосрочные обязательства краткосрочные обязательстваРисунок 5 – Структура источников формирования имущества предприятия
2.4.2 Анализ степени ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является его платежеспособность. При анализе финансового состояния различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью). Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства.
В финансовом анализе имеются две концепции ликвидности:
1) под краткосрочной ликвидностью (до 1 года) понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. В этом случае ликвидность близка по своему содержанию к платежеспособности, но при этом используются различные показатели;
2) под ликвидностью понимается готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом подходе необходимо учитывать степень обесценивания активов, происходящую в результате их ускоренной реализации.
При анализе ликвидности предприятия следует учитывать, что внеоборотные активы (основной капитал) в большинстве случаев не могут быть источником погашения текущей задолженности в силу их функционального назначения в производственном процессе и затруднительности их срочной реализации. Поэтому они не включаются в состав активов при расчете показателей ликвидности.