Анализ деятельности топливно-энергетического комплекса (стр. 10 из 14)
В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия подразделяются на следующие группы:
–Наиболее ликвидные активы (А1), представляющие собой суммы по всем статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Наиболее ликвидные активы могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно.
–Быстрореализуемые активы (А2), представляющие собой краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы. Для обращения этих активов в наличные денежные средства требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна в зависимости от различных факторов (платежеспособности плательщиков, условий предоставления кредитов покупателям и др.).
–Медленно реализуемые активы (А3) представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям. Запасы готовой продукции могут быть проданы только после того, как найден покупатель. Запасы до их продажи могут потребовать дополнительной обработки. Из суммы НДС желательно исключить суммы возмещения из прибыли предприятия. Расходы будущих периодов в данную группу не входят.
–Труднореализуемые активы (А4) представляют собой внеоборотные активы. Они предназначены для использования в хозяйственной детальности предприятия в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.
Первые три группы активов относятся к текущим активам, так как могут постоянно меняться в течение текущего хозяйственного периода. Они более ликвидны, чем активы, входящие в четвертую группу.
В целях анализа зависимости от возрастания сроков погашения обязательств, пассивы группируются во взаимосвязи с соответствующими группами актива следующим образом.
1 Наиболее срочные обязательства (П1) включают в себя кредиторскую задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды непогашенные в срок.
2 Краткосрочные пассивы (П2) представляют собой краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.
3 Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные обязательства.
4 Постоянные пассивы (П4) – собственные средства, не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.
Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия представляет собой его внешние обязательства. Для определения степени ликвидности баланса сопоставляются части актива баланса, реализуемые к определенному сроку, с частями пассива, которые к этому сроку должны быть оплачены (см. таблицы 19-21).
Таблица 19 – Группировка актива баланса по степени ликвидности, а пассива – по степени срочности на 01.01.2007г.
| Группа | Актив | Сумма,тыс. руб. | Группа | Пассив | Сумма, тыс. руб. |
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 2748 | П1 | Наиболее срочные обязательства | 38697 |
| А2 | Быстро реализуемые активы | 30302 | П2 | Краткосрочные пассивы | 12999 |
| А3 | Медленно реализуемые активы | 16543 | П3 | Долгосрочные пассивы | - |
| А4 | Трудно реализуемые активы | 21369 | П4 | Собственные средства | 19266 |
| ИТОГО АКТИВОВ | 70962 | ИТОГО ПАССИВОВ | 70962 |
А1 < П1, баланс не является абсолютно ликвидным.
А1 + А2 < П1, баланс не имеет нормальный уровень ликвидности.
А1 + А2 + А3 > П1, следует вывод, что ООО «ПСХ «Энергия» имеет минимальную финансовую устойчивость.
Таблица 20 – Группировка актива баланса по степени ликвидности, а пассива – по степени срочности на 01.01.2008г.
| Группа | Актив | Сумма,тыс. руб. | Группа | Пассив | Сумма, тыс. руб. |
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 153 | П1 | Наиболее срочные обязательства | 50671 |
| А2 | Быстро реализуемые активы | 43373 | П2 | Краткосрочные пассивы | 49982 |
| А3 | Медленно реализуемые активы | 32044 | П3 | Долгосрочные пассивы | 18000 |
| А4 | Трудно реализуемые активы | 52917 | П4 | Собственные средства | 9864 |
| ИТОГО АКТИВОВ | 128487 | ИТОГО ПАССИВОВ | 128487 |
А1 < П1, баланс не является абсолютно ликвидным.
А1 + А2 < П1, баланс не имеет нормальный уровень ликвидности.
А1 + А2 + А3 > П1, следует вывод, что ООО «ПСХ «Энергия» имеет минимальную финансовую устойчивость.
Таблица 21 – Группировка актива баланса по степени ликвидности, пассива – по степени срочности на 01.01.2009г.
| Группа | Актив | Сумма,тыс. руб. | Группа | Пассив | Сумма, тыс. руб. |
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 2588 | П1 | Наиболее срочные обязательства | 225519 |
| А2 | Быстро реализуемые активы | 117644 | П2 | Краткосрочные пассивы | 71986 |
| А3 | Медленно реализуемые активы | 159735 | П3 | Долгосрочные пассивы | - |
| А4 | Трудно реализуемые активы | 39383 | П4 | Собственные средства | 21845 |
| ИТОГО АКТИВОВ | 319350 | ИТОГО ПАССИВОВ | 319350 |
А1 < П1, значит баланс не является абсолютно ликвидным, следовательно предприятие в текущем периоде имеет низкую платежеспособность.
А1 + А2 < П1, значит баланс не имеет нормальную финансовую устойчивость.
А1 + А2 + А3 > П1, следует вывод, что ООО «ПСХ «Энергия» имеет минимальную финансовую устойчивость.
Вывод: ООО «ПСХ «Энергия» на протяжении трех лет имеет минимальный уровень финансовой устойчивости, и низкий уровень платежеспособности.
Произведем расчет коэффициента платежеспособности по формуле (1):
; (1)нормативное значение Кпл > 1.
; 
; 
.Фактические коэффициенты, полученные при расчете за три года, ниже нормативного, значит предприятие не платежеспособно.
Произведем расчет показателей ликвидности: абсолютной, срочной (критической оценки), текущей.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал), который показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами. Этот показатель вызывает наибольший интерес у поставщиков.
Коэффициент срочной ликвидности. При его расчете используют наиболее ликвидные активы. При этом предполагается, что дебиторская задолженность имеет более высокую ликвидность, чем запасы и прочие активы. При расчете коэффициента срочной ликвидности с краткосрочной задолженностью сопоставляются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия рассчитывается как отношение текущих активов и текущих пассивов (см. таблицу 22).
Таблица 22 – Расчет показателей ликвидности
| Значение | Коэффициент абсолютной ликвидности | Коэффициент срочной ликвидности | Коэффициент текущей ликвидности |
| Формула расчета |  |  |  |
| Нормативное значение | 0,1 ÷ 0,7 | желательно 1 | 1,5 ÷ 2 |
| Расчетна 01.01.07 |  |  |  |
| Расчетна 01.01.08 |  |  |  |
| Расчетна 01.01.09 |  |  |  |
Вывод: расчет показателей ликвидности показал, что фактические расчетные значения ниже нормативных. От 75-90% текущих обязательств можно погасить, если изъять все имущество из оборота, а их оставшуюся часть гасить за счет реализации внеоборотных активов.
Произведем расчет чистого оборотного капитала (ЧОК). Он служит мерой оценки ликвидности и инвестиционной привлекательности, рассчитывается как разница между текущими активами и текущими пассивами. Чистый оборотный капитал – это часть оборотных средств предприятия, созданного за счет инвестированного капитала.
ЧОКна 01.01.07 = (30302+16543+2748) - (38697+12999) = -2103 (руб.);
ЧОКна 01.01.08 = (32044+43373+153) - (50671+49982) = -25083 (руб.);
ЧОКна 01.01.09 = (2588+117644+159735) - (225519+71986) = -17538 (руб.).
Чистый оборотный капитал имеет отрицательное значение. Сумма оборотного капитала предприятия сформирована за счет краткосрочных обязательств. Этот факт свидетельствует о низкой финансовой устойчивости и инвестиционной непривлекательности. В качестве рекомендаций: привлечение заемных средств на длительный период. Долгосрочные займы приравниваются к собственным средствам, и длительное время работают с ними в хозяйственном процессе, т.е. больше отдача, образуют, так называемый, инвестированный капитал.