Анализ устойчивости финансового положения предприятия (стр. 7 из 11)
| Показатели | Абсолютные величины | Уд. веса (%) в общей величине | Изменения | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | В абсолютных величинах | В удельных весах | В % к изменению общей величины | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Касса | 1369 | 379 | 83,7 | 37 | - 990 | - 46,7 | - 161,5 |
| Расчетные счета | 139 | 522 | 8,5 | 51 | + 383 | + 42,5 | +62,5 |
| Валютные счета | 115 | 121 | 7 | 11,9 | + 6 | + 4,9 | + 1 |
| Прочие денежные средства | 13 | 1 | 0,8 | 0,1 | - 12 | - 0,7 | - 2 |
| Итого денежных средств | 1636 | 1023 | 100 | 100 | - 613 | 0 | - 100 |
Анализ показывает, что эта структура в течении отчетного периода претерпела значительные изменения: наличные деньги в кассе сократились на 99 т.р. и на 46,7% (почти на половину) уменьшилась их доля в общей сумме денежных средств. В свою очередь произошло увеличение средств на расчетных и валютных счетах: соответственно на 383 т.р. (42,5%) и на 6 т.р. (4,9%).
Из этого можно сделать вывод, что финансовый менеджмент общества осуществляется с пониманием того, что необходимо пополнять свои наиболее ликвидные активы, какими являются средства на расчетных и валютных счетах, однако общее снижение денежных средств и значительное снижение средств в кассе нельзя считать положительной тенденцией
Таблица 2.11 Динамика состояния активов, тыс.руб.
| Показатели | Абсолютные значения, тыс. руб. | Темпы прироста. % (+,-) | |||||||
| на 01.04.05 | на 01.01.06 | на 01.04.06 | на 01.01.07 | на 01.04.07 | с 01.04.05 по 01.01.06 | с 01.01.06 по 01.04.06 | с 01.04.06 по 01.01.07 | с 01.01.07 по 01.04.07 | |
| Всего имушества | 115104 | 70842 | 65446 | 68004 | 52884 | -38,49 | -7,56 | 3,9 | -22 |
| В том числе: 1.Внеоборотные активы | 53950 | 53515 | 53675 | 54566 | 27430 | -0,81 | 0,3 | 1,7 | -50 |
| в % к имуществу | 46,9 | 75,6 | 82 | 80,2 | 51,9 | 28,7 | 6,4 | -1,8 | -28 |
| 2. Оборотные активы | 61154 | 17327 | 11771 | 13438 | 25454 | -71,74 | -31,9 | 14,2 | 89,4 |
| в % к имуществу | 53,1 | 24,4 | 18 | 19,8 | 48,1 | -28,7 | -6,4 | 1,8 | 28,3 |
Анализируя данные полугодовой бухгалтерской отчетности ЗАО «Агат» за период с 01.04.2005 г. по 01.04.2007 г. можно сделать вывод, что изменение стоимости имущества за рассматриваемый промежуток времени было нестабильным.
На 01.04.2005 имущество организации составляло 115104 тыс. руб. и на 46,9 % состояло из внеоборотных активов, а на 53,1 % - из оборотных.
На 01.01.2006 общая стоимость имущества снизилась на 38,49 %, причем наиболее высокими темпами снижались оборотные активы (на 71,74 %), а внеоборотные тоже снизились на 0,81 %. Однако доля внеоборотных активов в их общей стоимости наоборот выросла на 28,7 %.
На 01.04.2006 произошло дальнейшее снижение стоимости имущества (на 7,56 %), причем внеоборотные активы выросли на 0,3 %, а оборотные – снизились на 31,9 %. Структурные изменения имущества характеризуются тем, что увеличилась доля внеоборотных активов на 6,4 %.
На 01.01.2007 общая стоимость имущества несколько увеличилась (на 3,9 %), причем наиболее высокими темпами увеличивались оборотные активы (на 14,2 %) и на 1,7 % - внеоборотные активы. По структуре на 1,8 % произошло увеличение доли оборотных активов.
На 01.04.2007 стоимость имущества опять снизилась на 22,23 %, причем внеоборотные активы снизились на 49,73 %, а оборотные активы повысились на 89,4 %. В структурном отношении на 28,3 % повысилась доля общей стоимости.
Таким образом, можно сделать вывод, что за рассматриваемый период наблюдается в основном снижение общей стоимости имущества организации, что нельзя назвать положительной тенденцией.
Рис.2.2.Структура активов 2005-2007 гг.
Эта диаграмма наглядно иллюстрирует динамику структуры активов ЗАО «Агат» и свидетельствует о том, что нет стабильности в распределении структуры: если в 2006 году наблюдалось снижение доли оборотных активов в их общей сумме, то уже в 2007 году наоборот удельный вес оборотных активов начинает увеличиваться. Это хорошая тенденция, хотя все это происходит на фоне общего снижения активов предприятия.
Таблица 2.12 Реальный собственный капитал, тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Капиталы и резервы (итог раздела ІІІ баланса) | - 185438 | - 180067 | + 5371 |
| 2.Реальный собственный капитал (п.1 + п.2 – п.3 – п.4 – п.5) | - 185438 | - 180067 | +5371 |
Реальный собственный капитал (или чистые активы) у Общества отсутствуют, более того в балансе за 2006 год как на начало, так и на конец года имеется непокрытый убыток прошлых лет в размере 189964 т.р. однако, наметилась тенденция к выравниванию ситуации за счет нераспределенной прибыли отчетного года отрицательный результат по величине чистых активов сократился за отчетный период на 5371 т.р.. В отчетном периоде произошло отвлечение собственного капитала, поэтому финансовое состояние предприятия нельзя признать устойчивым. В связи с недостаточностью реального собственного капитала усилия организации должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, а так же распределение чистой прибыли преимущественно на пополнение резервного капитала и сохранения нераспределенной прибыли (это в свою очередь приведет к уменьшению имеющегося у предприятия значительного не покрытого убытка прошлых лет). Это позволит в будущем нарастить реальный собственный капитал и укрепить финансовое состояние организации.
Таблица 2.13 Скорректированные заемные средства, тыс.руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Долгосрочные обязательства (итог ІV раздела баланса) | 80116 | 14707 | - 65409 |
| 2.Краткосрочные обязательства (итог V раздела баланса) | 176165 | 233364 | + 57199 |
| 3. Скорректированные заемные средства (п.1 + п.2 + п.3 – п.4) | 256281 | 248071 | - 8210 |
При общем снижении заемных средств на 8210 т.р. произошло значительное уменьшение долгосрочных обязательств на 65409 т.р. (их величина сократилась более чем в 5 раз, как по сумме, так и по уровню), но зато на 57199 т.р. увеличились краткосрочные обязательства.
На основе проведенного расчета реального собственного капитала и скорректированных заемных средств проанализирована структура пассивов предприятия (табл. 3.12.)
Таблица 2.14 Анализ структуры пассивов, тыс.руб.
| показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине пассивов | Изменения | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | В абсолютных величинах | В удельных весах | В % к изм. общей величины пассивов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Реальный собственный капитал | -185438 | -180067 | -261,8 | -264,8 | +5371 | - 3 | - 189,2 |
| Заемные средства (скорректированные) | 256281 | 248071 | +361,8 | +364,8 | - 8210 | + 3 | + 289,2 |
| Итого источников средств | 70843 | 68004 | 100 | 100 | - 2839 | 0 | + 100 |
| Коэффициент автономии | - 2,6 | - 2,6 | ¾ | ¾ | 0 | ¾ | ¾ |
| Коэфф. соотношения заемных и собственных средств | - 1,38 | - 1,38 | ¾ | ¾ | 0 | ¾ | ¾ |
В целом за отчетный год источники средств общества сократились на 2839 т.р..
Коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств выражены отрицательными величинами (-2,6 и –1,38 соответственно), что означает, что обязательства Общества не могут быть покрыты собственными средствами. Динамика коэффициентов (они остались на том же уровне) так же свидетельствует о том, что деятельность Общества в отчетном году нельзя считать финансово-независимой, поскольку инвестиционная деятельность осуществляется лишь за счет заемных средств.
Таблица 2.15 Анализ структуры реального собственного капитала, тыс.руб.
| Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине | Изменения | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | В абсолютных величинах | В удельных весах | В % к изм. общей величины собственного капитала | |
| Уставный капитал | 450 | 450 | __ | _ | 0 | __ | __ |
| Добавочный капитал | 4075 | 4075 | __ | __ | 0 | __ | __ |
| Резервный капитал | ¾ | ¾ | ¾ | ¾ | ¾ | ¾ | ¾ |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | - 189963 | - 184592 | __ | __ | +5371 | __ | __ |
| Итого реальный собственный капитал | - 185438 | - 180067 | 100 | 100 | +5371 | 0 | - 100 |
В отчетном периоде произошло отвлечение собственного капитала, поэтому финансовое состояние Общества нельзя признать устойчивым. В связи с недостаточностью реального собственного капитала усилия организации должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, а так же распределение чистой прибыли преимущественно на пополнение резервного капитала и сохранения нераспределенной прибыли (это в свою очередь приведет к уменьшению имеющегося у Общества значительного не покрытого убытка прошлых лет). Это позволит в будущем нарастить реальный собственный капитал и укрепить финансовое состояние организации.
Таблица 2.16 Анализ структуры заемных средств (скорректированных), тыс.руб.