Финансовое состояние организации по критериям банкротства (стр. 7 из 12)

Коэффициент абсолютной ликвидности является жестким критерием ликвидности предприятия. Он отражает, какая часть краткосрочных заемных обязательств (краткосрочная кредиторская задолженность) при необходимости может быть погашена немедленно (денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями). Согласно данным ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" за 2007-2009 гг. этот показатель ниже рекомендуемой границы в 10 раз. Данное обстоятельство свидетельствует об отсутствии возможности погасить краткосрочные обязательства немедленно.

Наиболее точно характеризующим показателем ликвидности является коэффициент уточненной ликвидности. Согласно данным таблицы 9, в ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" данный показатель в 2007 и 2009 годах был ниже рекомендуемой границы. Это означает, что в эти годы предприятие имело сверхнормативный размер краткосрочных обязательств. В 2008 году ввиду значительного снижения краткосрочных обязательств размер уточненной ликвидности составил 0,78, т.е. был в рекомендуемых пределах (от 0,75 до 1,0).

Коэффициент покрытия, отражающий отношение собственных оборотных средств с учетом НДС к краткосрочной кредиторской задолженности, в 2007 году во всем периоде ниже предельного значения (менее 2,0), что отражает недостаточную платежеспособность ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" по своим обязательствам.

Расчет обобщающего показателя платежеспособности показал, что в 2007 и 2009 годах предприятие имело высокую платежеспособность, а в 2008 году – выше нормативного уровня, что свидетельствует о высоком финансовом риске в этот год.

Таким образом, ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" - предприятие, которое имеет высокие показатели текущей ликвидности и платежеспособности, а также достаточно обеспечено собственными средствами.

Однако в краткосрочном периоде платежеспособность очень низка, о чем свидетельствую показатели абсолютной и уточненной ликвидности. Это связано с низким размером абсолютной ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности) на фоне значительного размера краткосрочной кредиторской задолженности.

Результирующим показателем анализа платежеспособности является оценка платежеспособности предприятия. Расчет этого показателя отразил незначительный его рост в 2009 году относительно данных 2007 года на 8 %. В 2008 году этот показатель имел самое высокое значение, превысив данные 2007 года на 0,81 или почти в 2 раза.

Немаловажными показателями платежеспособности также являются и показатели финансовой устойчивости: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и заемных источников финансирования, а также общая величина источников финансирования.

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

где S (Ф) – тип финансовой устойчивости;

Ф – показатель финансовой устойчивости.

Данные показатели ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" за 2007-2009 гг. представлены в таблице 10.

Таблица 10.Анализ показателей финансовой устойчивости ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" за 2007-2009 гг., доли ед.

Показатели	Годы			Абсолютное отклонение, +/-
Показатели	2007	2008	2009	2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.
Собственные оборотные средства (СОС)	23115	44222	21742	21107	-22530
Собственные и долгосрочные заемные средства (СД)	32160	53267	30787	21107	-22530
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	51825	65619	40202	13794	-25417
Излишек или недостаток СОС (Фсос)	-45836	-20898	-43501	24938	-22603
Излишек или недостаток СД (Фсд)	-36791	-11853	-34456	24938	-22603
Излишек или ОИ (Фои)	-17126	499	-25041	17625	-25540

Источник: собственные расчеты на основании данных Формы №1 "Бухгалтерский баланс" ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" за 2007-2009 гг.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.

Первый – абсолютная финансовая устойчивость (S={1,1,1}). Второй – нормальная финансовая устойчивость (S={0,1,1}). Третий – неустойчивое финансовое положение (S={0,0,1}), Четвертый – кризисное финансовое состояние (S={0,0,0}).

Таким образом, можно сказать, что ООО Стройпластмасс-Агропродукт" в 2007 и в 2009 годах имело кризисное финансовое состояние, т.к. по данным таблицы 10 тип финансовой устойчивости в эти годы имел вид: S={0,0,0}. А в 2008 году имело неустойчивое финансовое состояние, т.к. тип финансовой устойчивости в этот год имел вид: S={0,0,1}.

Оценим деловую активность ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" по данным таблицы 11.

Таблица 11.Оценка деловой активности ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" за 2007-2009 гг.

Показатели	Годы			Абсолютное отклонение, +/-
Показатели	2007	2008	2009	2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.
Продолжительность оборота оборотных активов (Кдн), дни	393	383	507	-10	+124
Оборачиваемость оборотных средств (Коб), обороты	0,9	0,9	0,7	0	-0,2
Продолжительность оборота средств в производстве (Кз), дни	327	309	421	-18	112

Как видно из таблицы 11, продолжительность оборота оборотных средств в 2008 году снизилась на 10 дней, а в 2009 году – возросла на 124 дня и составила 507 дней, т.е. больше года

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период. В ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" данный показатель в период 2007-2008гг. был на одном уровне и составлял 0,9 оборотов, а в 2009 году снизился на 0,2 и составил 0,7.

Продолжительность оборота средств в производстве был минимальным в 2008 году, однако в 2009 году ситуация изменилась и продолжительность оборота средств производства возросла на 112 дней.

Данные выводы свидетельствуют о снижении деловой активности предприятия: снижении количества оборотов оборотных средств с 0,9 до 0,7 оборотов и увеличении периода их оборачиваемости с 393 до 507 дней.

Показателем, отражающим финансовое положение предприятия, является рентабельность. Основными показателями рентабельности являются рентабельность производственной деятельности и рентабельность продаж.

В таблице 12 отражены показатели рентабельности ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" за 2007-2009гг.

Таблица 12.Динамика рентабельности ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" по данным за 2007-2009 гг., %

Показатели	Годы			Абсолютноеотклонение, +/-
Показатели	2007	2008	2009	2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.
Рентабельность производственной деятельности	21,15	31,64	33,13	10,49	1,49
Рентабельность продаж	17,45	24,03	24,88	6,58	0,85

Рентабельность производственной деятельности характеризует уровень прибыли на рубль затрат. Как видно из таблицы 12, в период 2007-2009 гг. рентабельность производственной деятельности возрастает: если в 2007 году она составляла 21,15%, то уже в 2009 году ее размер составил 33,13%.

Рентабельность продаж показывает, сколько получено прибыли на рубль выручки от продаж. По данным ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" за 2007-2009гг. этот показатель также имеет тенденцию роста: в 2007 году его величина была равна 17,455, в 2008 году – 24,03%, а в 2009 году – 24,88%.

Причиной роста доходности предприятия является сдерживание роста затрат в 2009 году на фоне снижения выручки от продаж.

Таким образом, подводя итог анализу ликвидности и платежеспособности, можно сделать вывод, что ООО "Стройпластмасс-Агропродукт" в 2007-2009 гг. было достаточно обеспечено собственными средствами, имело высокие показатели ликвидности и платежеспособности. Доходность предприятия с каждым годом имеет тенденцию роста.

Однако незначительный размер высоколиквидных активов, рост зависимости предприятия от внешних источников финансирования свидетельствует о наличии риска потерять ликвидность и платежеспособность. Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие недостаточно обеспечено собственными оборотными средствами, а также другими заемными источниками финансирования. Анализ деловой активности показал ее снижение, что отразилось на уменьшении оборачиваемости оборотных средств и росте периода их оборачиваемости. В результате показатели финансовой устойчивости отразили кризисное состояние исследуемого предприятия.

2.3 Анализ вероятности банкротства организации по критериям банкротства (несостоятельности)

При оценке финансового состояния предприятия с целью оперативного определения степени его финансовой устойчивости и оценки предприятия как потенциального партнера в деловых отношениях проводится диагностика банкротства предприятия.

Методика диагностики банкротства предприятия построена на расчете пяти важнейших показателей обеспеченность собственными средствами:

1. Ликвидность баланса;

2. Интенсивность оборота средств;

3. Менеджмент;

4. Прибыльность собственного капитала.