Управление банковской ликвидностью (стр. 11 из 18)

Сбербанк продолжил работу по привлечению средств на международных финансовых рынках. В 2006 году банк привлек субординированный займ со сроком погашения в феврале 2015 года. В конце декабря 2005 года банк привлек синдицированный кредит на сумму 1 000 млн. долларов США (трехмесячный LIBOR + 0,55%), со сроком погашения 10 ноября 2008 года. В октябре 2007 года банк привлек еще один синдицированный кредит на сумму 1 500 млн. долларов США (трехмесячный LIBOR + 0,30%), со сроком погашения в октябре 2009 года. В 2007 году зарубежные экспортные агентства через посредничество иностранных банков предоставили банку срочные заемные средства, которые были направлены на прямое кредитование российских компаний, в сумме 8 085 млрд. против 5 366 млрд. рублей, которые пошли на кредитование в 2006 году [46].

Продолжая анализ таблицы 8 видно, что выпущенные долговые обязательства увеличились за рассматриваемый период на 44,4% с 63,6 млрд. рублей до 125,2 млрд. рублей, наибольший удельный вес из которых занимают векселя – 86%. Уставный капитал банка был увеличен на 59,0 млрд. рублей до 80,0 млрд. рублей путем увеличения номинальной стоимости акции за счет капитализации прироста стоимости имущества при переоценке. Капитал банка увеличился на 26,7% до 323,2 млрд. рублей, что было обусловлено как значительным объемом заработанной прибыли, так и проведенной переоценкой имущества. Итогом работы банка стал высокий финансовый результат. За последний год темп роста чистой прибыли составил 139,6% или 87,9 млрд. рублей, что в два раза больше размера чистой прибыли 2005 года (43,7 млрд. рублей).

Важным показателем, отражающим финансовое состояние банка является коэффициент финансового левериджа, характеризующий соотношение обязательств и собственных средств в пассиве баланса. На конец 2007 года этот коэффициент равен 9,759 тыс. рублей. Коэффициент финансового левериджа имеет достаточно высокий уровень, что свидетельствует о возможности банка получать большую прибыль и одновременно о значительном финансовом риске, который принимает на себя банк, поскольку на единицу капитала приходится около 10 000 рублей обязательств [9].

Таким образом, положительными факторами, повышающими ликвидность банка, являются рост денежных средств и счетов в других банках, рост денежных ресурсов на счетах клиентов, увеличение уставного капитала, увеличение в источниках привлеченных средств доли средств клиентов. К отрицательным факторам можно отнести рост зависимости от межбанковских кредитов и увеличение денежных средств в кассе банка и ЦБ РФ. Относительно межбанковских кредитов следует отметить, что в связи с их дороговизной рекомендуется сдерживать чрезмерное увеличение этих средств в составе банковских ресурсов. Кроме того, считается, что межбанковский кредит хотя и обеспечивает оперативность привлечения дополнительных ресурсов, но не способствует диверсификации банковских операции, что отрицательно сказывается на ликвидности банка.

Следующим этапом анализа является оценка прибыльности, которую необходимо начать с рассмотрения доходов и расходов, и выявить факторы, оказавшие позитивное (негативное) влияние на прибыль банка. Необходимо учитывать, что с точки зрения оценки качества доходной базы банков не менее важное значение, чем высокий уровень доходов, имеет стабильный и долговременный характер их получения, что объясняется спецификой банковских операций. Дело в том, что потенциально более прибыльные операции имеют, как правило, повышенный риск. В, частности, доходы, полученные банком по ссудным операциям, по операциям с ценными бумагами, от участия в деятельности других организациях, относятся к числу переменчивых и более рисковых. Если в структуре доходов банка наметилась устойчивая тенденция к значительному росту доли статей доходов, то это свидетельствует и о повышении риска в деятельности банка. Повышение ликвидности банка зависит от того, насколько диверсифицирована структура источников его доходов. Банкам рекомендуется расширять спектр платных услуг и прочих операций, брокерские и трастовые операции, оказание консультационной помощи и т. д.

Анализ представлен в таблице 9 (приложения 6, 7 и 8).

Таблица 9. Динамика доходов и расходов Сбербанка России за 2005 – 2007 года

Статьи «Отчета о прибылях и убытках»	Годы			Отклонение, (+/-)		Темп роста, %
	2005	2006	2007	2005 -2006 гг.	2006 -2007 гг.	2005 -2006 гг.	2006 -2007 гг.
Проценты, полученные и аналогичные доходы от: всего, млрд. руб.	172,7	233,4	295,3	+60,7	+61,9	135,2	126,5
Размещения средств в кредитных организациях, млрд. руб.	2,4	1,8	4,2	-0,5	+2,3	77,6	227,1
Ссуд, предоставленных клиентам, млрд. руб.	134,8	198,6	260,9	+63,7	+62,3	147,3	131,4
Ценных бумаг, млрд. руб.	35,3	32,7	30,0	-2,6	-2,7	92,7	91,8
Проценты, уплаченные и аналогичные расходы по: всего, млрд. руб.	84,2	88,5	118,3	+4,3	+29,7	105,2	133,6
Привлеченным средствам кредитных организаций, млрд. руб.	1,2	2,9	6,0	+1,7	+3,1	244,7	209,5
Привлеченным средствам клиентов, млрд. руб.	78,2	84,6	110,6	+6,4	+26,0	108,2	130,7
Выпущенным долговым обязательствам, млрд. руб.	4,8	1,0	1,6	-3,8	+0,6	21,2	161,9
Чистые процентные доходы, млрд. руб.	88,5	144,9	177,0	+56,4	+32,2	163,7	122,2
Чистые доходы от операций с ценными бумагами, млрд. руб.	18,6	17,8	9,7	-0,8	-8,0	95,6	54,9
Комиссионные доходы, млрд. руб.	31,7	54,2	73,5	+22,6	+19,3	171,2	135,6
Комиссионные расходы, млрд. руб.	0,4	1,3	1,7	+0,9	+0,4	327,6	131,4
Итого доходов, млрд. руб.	251,8	319,0	389,7	+67,2	+70,7	126,7	122,2
Итого расходов, млрд. руб.	181,8	237,8	276,9	+56,0	+39,1	130,8	116,4
Прибыль, млрд. руб.	43,7	62,9	87,9	+19,3	+25,0	144,1	139,6

Значительные темпы развития банковских операции, что видно из таблицы 9 позволили банку за отчетный период получить доходы в сумме 389,7 млрд. рублей, что на 22,2% выше объема доходов банка за 2006 год и практически в 2 раза больше объема доходов 2005 года.

Рис.3. Структура доходов банка за 2005 – 2007 года

Наиболее значимым источником доходов для Сбербанка России, по-прежнему, являются кредитные операции. Процентные доходы от операций кредитования по итогам отчетного года составили 260,9 млрд. рублей, что на 31,4% превышает объем аналогичных доходов за 2006 год. В соответствии с рисунком 3 их доля в общих доходах банка возросла с 62,8% до 67,9% [51].

Активное развитие услуг, оказываемых на комиссионной основе, способствовало росту в доходах Банка доли комиссионных доходов с 14,8% до 18,9%. Как видно из таблицы 9, общий объем полученных банком комиссионных доходов за последний год составил более 73,5 млрд. рублей, что на 35,6% выше уровня 2006 года. За анализируемый период объем доходов от операций с ценными бумагами сократился с 18,6 до 9,7 млрд. рублей, что связано с общим снижением доходности государственных, субфедеральных и корпоративных облигаций. На фоне существенного роста доходов от операций кредитования, удельный вес доходов от операций с ценными бумагами в общей сумме доходов банка за 2007 год снизился с 15,8% до 10,2%.

Расходы банка за 2007 год составили 276,9 млрд. рублей, что на 39,1 млрд. рублей или 28,7% больше, чем за 2006 год. Эффективность произведенных банком расходов подтверждается тем, что показатель отношения затрат к доходам (cost - to - income) по итогам года (47,7) составил менее 50%.

Рис.4. Структура расходов Сбербанка России за 2005–2007 года

По рисунку 4 можно сказать, что по итогам 2007 года на основную статью расходов банка – процентные выплаты по вкладам физических лиц – пришлось 37,1 %. В абсолютном выражении объем расходов по выплате процентов по вкладам частных клиентов за 2007 год составил 110,6 млрд. рублей, что на 30,7% выше объема аналогичных расходов за 2006 год. Удельный вес расходов на оплату труда по итогам года составил 22,9% против 22,6% за 2005 год и 21,7% за 2006 год. Следует отметить, что темпы прироста расходов на оплату труда по итогам отчетного года (22,9%) были существенно ниже, чем по итогам 2005 года (25,6%), в котором была проведена индексация окладов сотрудников банка с целью компенсации накопившегося разрыва в уровне оплаты труда работников банка и рыночного уровня оплаты труда. В то же время, несмотря на рост среднемесячной оплаты труда работников Сбербанка России в 2007 году до 21,7 трлн. рублей, она на 22% остается ниже соответственного уровня оплаты труда работников финансовой сферы, который по данным Федеральной службы государственной статистики на 1 января 2007 года составил 27,8 трлн. рублей [51].

Из таблицы 9 видно, что в 2007 году превышение доходов над расходами составило 121,8 млрд. рублей против 70,0 млрд. рублей в 2005 году. Темпы роста доходов опередили темпы роста расходов банка (122,2% и 116,4% соответственно). Это привело к увеличению прибыли на 39,6% или на 19,3 млрд. рублей. Прибыль к концу 2007 года составила 87,9 млрд. рублей, что в 2 раза больше результата 2005 года, о чем свидетельствует норма прибыли (К1) за 2007 год, которая 27,2%, что на 2,5% больше нормы прибыли 2006 года, что мы и наблюдаем по данным таблицы 10. Несмотря на высокую способность активов создавать доход (К3) 11,2% в 2007 году и 12,1% в 2006 году, прибыльность активов (К2) остается на относительно низком уровне – 2,5%. Доля прибыли в доходах за отчетный год составила 22,6% против 17,3% за 2005 год, а доля прибыли в расходах – 31,8% против 24,0% соответственно. Можно сделать вывод, что большая часть прибыли направляется на расходы банка [32].