Анализ структуры баланса филиала "Ставрополькрайводоканала" - Светлоградского "Межрайводоканала" (стр. 5 из 6)
(16)К5А2005 = 365/3,5635 = 102,427
К5А2006 = 365/7,1727 = 50,887
К5А2007 = 365/4,7891 = 76,215
6А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
(17)где, rpср – средняя за период кредиторская задолженность
К6А2005 = 20811/12155 =1,7121
К6А2006 = 25854/7277 =3,5528
К6А2007 = 29199/7450 =3,9193
7А) Средний срок оборота кредиторской задолженности:
(18)К7А2005 = 365/1,7121 =213,188
К7А2006 = 365/3,5528 = 102,736
К7А2007 = 365/3,9193 = 93,129
8А) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов:
(19)где, FСР – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.
К8А2005 = 20811/104806 = 0,1986
К8А2006 = 25854/106203 = 0,2434
К8А2007 = 29199/106875 = 0,2732
9А)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
, (20)где Ис – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу:
К9А2005 = 20811/101652 =0,2047
К9А2006 = 25854/106208 =0,2434
К9А2007 = 29199/111003 = 0,2630
Оценку деловой активности целесообразно показывать в виде таблицы 23.
Таблица 6 - Оценка деловой активности предприятия
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 | 2007 к 2005 (+,-) |
| 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала | 0,1709 | 0,2169 | 0,2404 | +0,0695 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) | 1,2287 | 2,0200 | 1,9480 | +0,7193 |
| 3.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов | 2,1270 | 2,9679 | 4,1915 | +2,0645 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 3,5635 | 7,1727 | 4,7891 | +1,2256 |
| 5. Средний срок оборота дебиторской задолженности | 102,427 | 50,887 | 76,215 | -26,212 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 1,7121 | 3,5528 | 3,9193 | +2,2072 |
| 7. Средний срок оборота кредиторской задолженности | 213,188 | 102,736 | 93,129 | -120,059 |
| 8. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов | 0,1986 | 0,2434 | 0,2732 | +0,0746 |
| 9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,2047 | 0,2434 | 0,2630 | +0,0583 |
Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала на 0,0695 означает ускорение кругооборота средств предприятия. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост данного показателя на 0,7193 нужно характеризовать положительно, так как он сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 2,0645. Увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,2256 свидетельствует о сокращении оказания услуг в кредит. Снижение срока оборота дебиторской задолженности, который характеризует средний срок погашения, на 26,212 дней должно оцениваться положительно. Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,2072 означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
Сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности представлены на графике (рис. 5).
Рисунок 5 - Сроки погашения задолженности предприятия
Средний срок оборота кредиторской задолженности снизился на 120,059 дней. Сравнив срок погашения кредиторской задолженности в отчетном периоде (93,129 дней) и дебиторской задолженности (76,215 дней), можно определить продолжительность пользования скрытым коммерческим кредитом (93,129-76,215) 16,914 дня.
4.3 Анализ рентабельности (прибыльности) предприятия
Оценка прибыльности предприятия осуществляется через рентабельность. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1.Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2.Показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3.Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
4.Показатели, характеризующие эффективность использования основных фондов.
5. Показатели, характеризующие эффективность вложения активов.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) - отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):
или
(21)Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции (табл. 7).
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) - отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В):
или
(22)Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции (табл.8).
Рентабельность (доходность) капитала - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного, заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д. (табл. 9 и табл.10).
Рентабельность основных фондов - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов (табл.11).
Рентабельность активов - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к сумме активов предприятия. При этом можно отдельно рассчитать рентабельность оборотных и внеоборотных активов(табл.12).
Таблица 7 - Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек)
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | -2205 | -2746 | -11974 |
| Затраты по реализованной продукции, тыс.руб. | 28230 | 24832 | 36050 |
| Рентабельность производственной деятельности, % | -7,81 | -11,06 | -33,21 |
Из таблицы видно, что рентабельность производственной деятельности очень низкая, в 2006 г. снизилась до -33,21%. Это связано с ростом убытка.
Таблица 8 - Рентабельность продаж
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 |
| Прибыль от продаж, тыс.руб. | -7419 | -8978 | -6851 |
| Выручка, тыс.руб. | 20811 | 25854 | 29199 |
| Рентабельность продаж, % | -35,65 | -34,73 | -23,46 |
Исходя из таблицы 8, можно сделать вывод, что рентабельность продаж также выросла с -35,65% до -23,46%. Данные значения свидетельствуют о более эффективной работе предприятия по сравнению с предыдущими годами. Данный факт объясняется тем, что в течение 2007 года полная себестоимость производства и реализации продукции росла более низкими темпами, чем выручка от реализации.
Таблица 9 - Рентабельность (доходность) собственного капитала
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | -2205 | -2746 | -11974 |
| Собственный капитал, тыс.руб. | 100111 | 112304 | 109702 |
| Рентабельность капитала, % | -2,20 | -2,46 | -10,92 |
Таблица 10 - Рентабельность (доходность) заемного капитала
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | -2205 | -2746 | -11974 |
| Заемный капитал, тыс.руб. | 15074 | 10868 | 10065 |
| Рентабельность капитала, % | -14,63 | -25,27 | -118,97 |
Данные таблиц 9 и 10 показывают, что показатели рентабельности резко снижаются, причем рентабельность собственного капитала снижается не так резко, чем заемного. Это связано с тем, предприятие нерационально использовало все средства, как собственные, так и заемные.
Таблица 11 - Рентабельность основных фондов
| Показатели | 2002 | 2005 | 2006 |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | -2205 | -2746 | -11974 |
| Стоимость ОФ, тыс.руб. | 101340 | 111065 | 102684 |
| Рентабельность ОФ | -2,18 | -2,47 | -11,66 |
Таблица 12 - Рентабельность активов