Анализ финансового состояния предприятия (стр. 6 из 7)
2.3.4 Оценка дебиторской и кредиторской задолженности
Рассмотрим имеющиеся данные о хозяйственной деятельности предприятия. Возьмем бухгалтерский баланс не полностью, а лишь те данные, которые нужны для оценки дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 11
Выдержка из бухгалтерского баланса
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | 210 | 10917 | 17727 |
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 4 | 4 |
| затраты в незавершенном производстве | 213 | 8171 | 15626 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | - | - |
| расходы будущих периодов | 216 | 2742 | 2097 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | - | - |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | - | - |
| в том числе: покупатели и заказчики | 231 | - | - |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 3407 | 2965 |
| в том числе: покупатели и заказчики | 241 | 1403 | 38 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | - | - |
| Денежные средства | 260 | 42630 | 46652 |
| Прочие оборотные активы | 270 | - | - |
| Итого по разделу II | 290 | 56954 | 67344 |
| БАЛАНС | 300 | 58379 | 79770 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | 610 | - | - |
| Кредиторская задолженность | 620 | 32235 | 49005 |
| в том числе: поставщики и подрядчики | 621 | 9 | - |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 1431 | 2842 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 354 | 757 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 4007 | 2408 |
| прочие кредиторы | 625 | 26434 | 42998 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | 182 | 182 |
| Доходы будущих периодов | 640 | - | - |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - |
| Итого по разделу V | 690 | 32417 | 49187 |
| БАЛАНС | 700 | 58379 | 79770 |
Для анализа динамики дебиторской и кредиторской задолженности в течение года мы используем Приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5».
Таблица 12
Дебиторская и кредиторская задолженность
| Наименование показателя | Код строки | Остаток на начало отчетного года | Остаток на конец отчетного года |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| дебиторская задолженность: краткосрочная — всего | 620 | 3407 | 2965 |
| в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками | 621 | 1403 | 38 |
| авансы выданные | 622 | 1258 | 2821 |
| прочая | 623 | 746 | 106 |
| долгосрочная—всего | 630 | - | - |
| в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками | 631 | - | - |
| авансы выданные | 632 | - | - |
| прочая | 633 | - | - |
| Итого | 640 | 3407 | 2965 |
| Кредиторская задолженность: краткосрочная — всего | 650 | 32235 | 49005 |
| в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками | 651 | 9 | - |
| авансы полученные | 652 | 25797 | 42993 |
| расчеты по налогам и сборам | 653 | 4007 | 2408 |
| кредиты | 654 | - | - |
| займы | 655 | - | - |
| прочая | 656 | 2422 | 3604 |
| Долгосрочная — всего | 660 | - | - |
| в том числе: кредиты | 661 | - | - |
| займы | 662 | - | - |
| Итого | 670 | 32235 | 49005 |
Приведенные данные позволяют видеть, что в целом предприятие недостаточно стабильно осуществляет платежно-расчетные отношения со своими дебиторами и кредиторами. На начало года имелся достаточно большой остаток как по дебиторской задолженности (3407 тыс. руб. краткосрочной задолженности), так и по кредиторской задолженности (32235 тыс. руб. краткосрочной задолженности).
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составила на начало года 5,84%, к концу года она снизилась до 3,72%. Очевидно, дебиторская задолженность не является основной составляющей оборотных активов, что позволяет предприятию работать, не прибегая к использованию заемных средств.
Данные бухгалтерского баланса показывают, что остаток по дебиторской задолженности на конец года в сумме 2965 тыс. руб. складывается из следующих сумм: расчеты с покупателями и заказчиками 38 тыс. руб.; авансы выданные 2821 тыс. руб.; задолженность прочих дебиторов 106 тыс. руб.
Данные баланса показывают, что в структуре оборотных активов предприятия отсутствует дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Для анализа кредиторской задолженности используются те же данные, что и в предыдущем разделе.
В составе кредиторской задолженности преобладает краткосрочная задолженность, составляя 32235 тыс. руб. кредиторской задолженности на начало года, и на конец года 49005 тыс. руб. Кредиторская задолженность длительностью свыше 3 месяцев отсутствует; также отсутствует просроченная кредиторская задолженность (Форма №5). Также отсутствует кредиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Долгосрочная кредиторская задолженность также отсутствует.
Факт отсутствия на начало года просроченной кредиторской задолженности говорит о том, что к концу предыдущего года предприятие своевременно рассчиталось со своими кредиторами по просроченной задолженности.
По результатам анализа кредиторской и дебиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.
Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия – это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
2.3.4.1 Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккз):
(14) Ккз =Себестоимость проданных товаров(годовой объем затрат на производство): средняя кредиторская задолженность(ст. 620 на начало +ст. 620 на конец) :2
55978:(32235+49005):2 = 55978 / 40620 = 1,38
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях: (15)
ОКЗД = Средняя кредиторская задолженность/Себестоимость проданных товаров * 365
40620/55978*365 = 264,86 дн.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: (16)
КОДЗ = выручка от реализации / дебиторская задолж. (об.)
На начало года 51827/3407=15,21 об. На конец года 16423/2965=5,54 об.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях: (17)
ОДЗД = 365/КОДЗ (дни)
На начало года 365/15,21=23,99 дн. На конец года 365/5,54=65,88 дн.
Низкий показатель коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях очень высока это еще раз подтверждает предположение об избыточном количестве кредиторской задолженности. В течение 265 дней компания оплатит свои долги. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась более чем в 3 раза соответственно, возросла оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.
2.4 Оценка вероятности банкротства
Существует более сотни разных работ, посвященных прогнозированию банкротства предприятия. Однако, практически все известные работы были выполнены на западе (в основном в США). Модели прогнозирования банкротства, как правило, состоят из разных коэффициентов с некоторыми весами. Причем, какие именно коэффициенты входят в модель, определяется либо на основе статистических, либо экспертных оценок.
Для оценки возможности банкротства ОАО «Строй» используем показатель Таффлера (ZТ):
ZТ = 0,03х1 + 0,13х2 + 0,18х3 + 0,16х4 (18)
х1 =
; х2 = 
;х3 =
; х4 = 
На начало года: х1=0,42;х2=1,71;х3=0,55;х4=0,89
На конец года: х1=0,02;х2=1,33;х3=0,61;х4=0,21
Если ZТ > 0,3 – предприятие имеет хорошие долгосрочные перспективы, при ZТ < 0,2 – имеется вероятность банкротства.