Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
| Пассив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсолют. отклонение руб. | Темпы роста % | ||
| Руб | % | руб | % | |||
| Собственн. Капитал | 24974 | 42,78 | 28925 | 36,26 | +3951 | -6,52 |
| Заемный капитал | - | - | - | - | - | - |
| Долгосроч. обязательства | 988 | 1,69 | 1658 | 2,08 | +670 | +0,39 |
| Краткоср. обязательства | 32417 | 55,53 | 49187 | 61,66 | +16770 | +6,13 |
| Источники имущества, всего | 58379 | 100 | 79770 | 100 | +21391 | - |
Как следует из баланса, активы предприятия увеличились на 21391 т. руб. Это увеличение произошло за счет изменения объема внеоборотных активов на 11001 т.руб, увеличения запасов товарно-материальных ценностей на 6810 т.руб. и за счет увеличения денежных средств на 4022 т. руб.
Оборотные средства возросли на 10390 т.руб, т. е. за отчетный период большая часть средств была вложена в текущие активы.
В составе текущих активов при общем снижении их доли на 13,14% к валюте баланса, обращает на себя небольшой удельный вес легко реализуемых средств (и их снижение на 14,54%) – 42630 т.руб на начало отчетного периода и 46652 т.руб на конец. По всей видимости это свидетельствует о некоторых финансовых затруднениях на предприятии.
Не менее важным для финансового положения предприятия представляется уменьшение дебиторской задолженности в начале года 5,84% и в конце 3,72% и в составе оборотных средств снижение на 0,02% (2965:67344) – (3407:56954).
Пассивная часть баланса характеризуется незначительным преобладанием удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме средств уменьшилась с 42,78% до 36,26%
Доля краткосрочных обязательств предприятия по сравнению с началом отчетного года и концом отчетного увеличилась на 6,13%.
2.3 Анализ финансовых расчетных показателей
2.3.1 Анализ финансовой устойчивости
Собственный капитал представляет собой уставный фонд и акционерный капитал компании. Общий капитал представляет собой совокупность всех видов активов предприятия и соответствует итоговой строке баланса. При расчете показателей данной группы использовались данные пассива баланса.
Таблица 4
Анализ структуры капитала
| Пассив баланса | Значения | ||
| На начало отчетного года | На конец отчетного года | Темп прироста, % | |
| Уставный капитал | 158 | 158 | - |
| Резервный капитал | 107 | 107 | - |
| Нераспределенная прибыль | 24709 | 28660 | +3951 |
| Долгосрочные обязательства | 988 | 1658 | +670 |
| Краткосрочные кредиты и займы | - | - | - |
| Кредиторская задолженность, | 32235 | 49005 | +16770 |
| в том числе: участникам по выплате з/пл | 182 | 182 | - |
| Баланс | 58379 | 79770 | +21391 |
На основании данной таблицы можно сделать следующие выводы:
Изменения в структуре капитала в начале года по сравнению с концом года можно считать благоприятными, появились долгосрочные обязательства (что свидетельствует о доверии кредиторов), Произошло резкое увеличение кредиторской задолженности.
Предприятие испытывает серьезную нехватку собственных оборотных средств, которую пытается компенсировать за счет краткосрочных пассивов. Поэтому для более обоснованных выводов необходим анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Расчет показателей финансовой устойчивости произведен следующим образом:
Соотношение заемных и собственных средств: (1)
СЗС = привлеченный (заемный) капитал / собственный капитал
На начало года 33405/24974 = 1,34
На конец года 50845/28925 = 1,76
Финансовый коэффициент: (2)
Кф = собственный капитал / привлеченный капитал = 1/СЗС
На начало года 1/1,34=0,75
На конец года 1/1,76=0,57
Коэффициент концентрации собственного капитала: (3)
КСК = собственный капитал / активы (итог баланса)
На начало года 24974/58379=0,43
На конец года 28925/79770=0,36
Коэффициент концентрации привлеченного капитала: (4)
КПК = привлеченный капитал / активы
На начало года 33405/58379=0,57
На конец года 50845/79770=0,64
Коэффициент финансовой зависимости: (5)
КФЗ = активы / собственный капитал = 1/КСК
На начало года 58379 /24974=2,33
На конец года 79770 /28925=2,77
Коэффициент обеспеченности собственными средствами: (6)
КОС = функционирующий капитал / оборотные активы
На начало года 24719/56954=0,43
На конец года 18339/67344=0,27
Коэффициент маневренности собственного капитала: (7)
КМСК = функционирующий капитал / собственный капитал
На начало года 24719/24974=0,99
На конец года 18339/28925=0,63
Коэффициент структуры долгосрочных вложений: (8)
КДВ = долгосрочные обязательства внеоборотные активы
На начало года 988/1425=0,69
На конец года 1658/12426=0,13
Результаты расчета указанных коэффициентов
Таблица 5
Показатели структуры капитала
| Показатели | Значения | ||
| На начало отчетного года | На конец отчетного года | рекомендуемое | |
| Соотношение заемных и собственных средств (СЗС) | 1,34 | 1,76 | СЗС< 0,7 |
| Финансовый коэффициент (Кф) | 0,75 | 0,57 | Кф>1,4 |
| КСК (коэффициент концентрации собственного капитала) | 0,43 | 0,36 | Ка>0,5 |
| КПК (Коэффициент концентрации привлеченного капитала) | 0,57 | 0,64 | |
| КФЗ (коэффициент финансовой зависимости) | 2,34 | 2,76 | |
| КОС (коэффициент обеспеченности собственными средствами) | 0,43 | 0,27 | КОС>0,1 (оптимальн. 0,5) |
| КМСК (коэффициент маневренности собственного капитала) | 0,99 | 0,63 | 0,2 < КМСК < 0,5 |
| КДВ (коэффициент структуры долгосрочных вложений) | 0,69 | 0,13 | |
На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:
Заемные средства предприятия существенно превышают собственные. Тенденция сохраняется в течение всего исследуемого периода. Предприятие полностью зависит от заемных средств, что крайне нежелательно.
Финансовый коэффициент существенно снизился в конце года в по сравнению с началом года. Во всех периодах финансовый коэффициент существенно ниже нормы. Его снижение показывает, что финансовое положение фирмы крайне неустойчиво.
Значения коэффициента концентрации собственного капитала очень низки. На начало отчетного года положение несколько улучшилось, однако к концу резко ухудшилось. Коэффициент концентрации собственного капитала ниже рекомендуемого значения. Доля собственного капитала в общей структуре капитала незначительна.
Соответственно значения коэффициента концентрации привлеченного капитала очень велики.
Значения коэффициента финансовой зависимости крайне высоки. Абсолютное большинство активов сформировано за счет заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года снизился.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений незначителен, т.е. доля внеоборотных активов, профинансированных внешними инвесторами, невысока. Однако это не может быть расценено как положительный фактор для предприятия, т.к. объясняется незначительной величиной долгосрочных пассивов, что свидетельствует о недоверии кредиторов. (Следует заметить, что незначительная величина долгосрочных пассивов характерна для большинства российских предприятий в связи с общеэкономической нестабильностью в стране).
Можно сделать вывод о финансовой неустойчивости предприятия и необходимости принятия срочных мер по стабилизации.
Таблица 6
Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | Формула | Значения | ||
| На начало отчетного года | На конец отчетного года | Рек-ое | ||
| Коэффициент независимости (автономии) Ка | Источники собственных средств/Валюта баланса | 24974/58379=0,43 | 28925/79770=0,36 | 0,5 и выше |
| Доля заемных средств в общем имуществе предприятия (К) | Заемные средства/ Стоимость имущества | 988+32417/58379=0,57 | 1658+49187/79770 =0,64 | не должен превышать 0,5 |
| Соотношение заемных средств и собственных средств (К1) | Сумма задолженности/ Собственные средства | 988+32417/24974=1,34 | 1658+49187/28925 =1,76 | от 0,5 до 1. За критическое значение принимают единицу |
Все коэффициенты характеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов.
Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента независимости на достаточно низком уровне. Т. е. имущества предприятия не формируется за счет собственных источников. Предприятие зависит от внешних займов, т.к. сумма задолженности превышает сумму собственных средств о чем говорит К1.
2.3.2 Оценка ликвидности баланса
Ликвидность баланса предприятия – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Таблица 7
Группировка активов предприятия
| Группа | На начало периода | На конец периода | |
| А1 | Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные фин.вложения (250+260) | 42630 | 46652 |
| А2 | Быстрореализуемые активы (Дт задолженность и прочие оборотные активы) (230+240) | 3407 | 2965 |
| А3 | Медленно реализуемые активы (запасы210 – расходы будущих периодов217 + НДС 220 + долгосрочные фин.вложения 140) | 10917+2=10919 | 17727+2=17729 |
| А4 | Труднореализуемые активы (труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 110+стр. 120стр. - 140) | 1413-2=1411 | 4314-2=4312 |
Таблица 8