На изменение структуры актива баланса повлияло главным образом изменение суммы текущих активов.
Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:
- сумма основных средств в анализируемом периоде уменьшилась на 29340 млн. руб., или на 38%;
- сумма вложений во внеоборотные активы увеличились на 33 млн. руб., или на 1%.
Неизменная величина нематериальных активов за последний период говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности организации.
В составе текущих активов произошли следующие изменения:
- сумма денежных средств уменьшилась в рассматриваемом периоде на 341 млн. руб., или на 81,7%;
- размер краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 178 млн. руб., или на 4,1%;
- величина товарно-материальных запасов уменьшилась на 1979 млн. руб., или на 12,8%;
- величина готовой продукции увеличилась на 5523 млн. руб., или на 34,5%.
Пассивы предприятия в отчетном году характеризуются данными таблицы 2 (Приложение А).
Таблица 2 – Состав и структура пассивов МАЗ им. С. М. Кирова
| Название статьи | На начало года | На конец года | Изменения за год | На конец года в % к началу года (по сумме) | |||
| сумма, млн. р. | удельный вес, % | сумма, млн. р. | удельный вес, % | в сумме, млн. р. | по удельному весу, % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Уставный фонд | 241 | 0,17 | 241 | 0,21 | 0 | 0,04 | 100 |
| Добавочный фонд | 77449 | 56,5 | 49952 | 45,0 | -27497 | -11,5 | 64,4 |
| целевое финансирование | 3177 | 2,3 | 79 | 0,07 | -3098 | -2,23 | 2,5 |
| Итого по раз 3 | 80867 | 59,0 | 50286 | 45,3 | -30581 | -13,7 | 62,1 |
| доходы будущих периодов | 17 | 0,012 | 18 | 0,01 | 1 | 0,003 | 105,8 |
| Расходы будущих периодов | -205 | -0,14 | -789 | -0,7 | -584 | -0,5 | 384,8 |
| Итого по раз 4 | -188 | -0,13 | -771 | -0,6 | -583 | -0,5 | 410,1 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 13206 | 9,63 | 10864 | 9,7 | -2342 | 0,16 | 82,2 |
| Кредиторская задолженность | 43162 | 31,4 | 50502 | 45,5 | 7340 | 14,0 | 117,0 |
| В том числе: | 4340 | 3,1 | 4518 | 4,07 | 178 | 0,9 | 104,1 |
| расчеты с поставщиками и подрядчиками | 19908 | 14,5 | 20395 | 18,3 | 487 | 3,8 | 102,4 |
| расчеты по оплате труда | 876 | 0,6 | 808 | 0,7 | -68 | 0,08 | 92,2 |
| расчеты по прочим операциям с персоналом | 20 | 0,014 | 13 | 0,01 | -7 | -0,002 | 65 |
| расчеты по налогам и сборам | 9632 | 7,02 | 10539 | 9,5 | 907 | 2,4 | 109,4 |
| расчеты по социальному страхованию | 2837 | 2,07 | 2984 | 2,6 | 147 | 0,6 | 105,1 |
| расчеты с дебиторами | 9889 | 7,2 | 15763 | 14,2 | 5874 | 7,0 | 159,3 |
| Итого по раз 5 | 56368 | 41,1 | 61366 | 55,3 | 4998 | 14,2 | 108,8 |
| Баланс | 137047 | 100 | 110881 | 100 | -26166 | 0 | 80,9 |
Формирование имущества может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости организации и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.
На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества организации в структуре пассивов, уменьшилась с 59% на начало года до 45,3% на конец года, или на 13,7%. Это может свидетельствовать об относительном снижении финансовой независимости организации и увеличении финансовых рисков.
Проанализируем, какие составляющие собственного капитала на это изменение повлияли:
- добавочный капитал уменьшился на 27497 млн. руб., или на 11,5%;
- уменьшились краткосрочные кредиты и займы на 2342 млн. руб;
- сумма кредиторской задолженности составила 50502 млн. руб. и увеличилась на 14%;
Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.
Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 38822 млн. руб., а на конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 45984 млн. руб., т.е. отсрочки, платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.
2.3 Анализ финансового состояния предприятия
Качество финансовой деятельности предприятия определяет его финансовое состояние, от которого в свою очередь зависит само существование предприятия.
Финансовое состояние предприятия – комплексное понятие, зависящее от многих факторов и характеризующееся системой показателей на определенную дату. Его можно определить как способность предприятия финансировать свою деятельность. В понятие финансового состояния входит обеспеченность финансовыми ресурсами, рациональность их размещения и эффективность использования, характер финансовых взаимоотношений предприятия с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособность и финансовая устойчивость.
К числу основных показателей финансового состояния предприятия можно отнести:
- коэффициент общей ликвидности (ЛО):
ЛО=ОС/КЗ,
где ОС – оборотные средства (текущие активы);
КЗ - заемный капитал (текущие обязательства).
Коэффициент показывает возможность покрытия текущих обязательств текущими активами.
- коэффициент срочной ликвидности (ЛС):
ЛС =(ЗД+СД)/КЗ,
где ЗД - дебиторская задолженность;
СД – денежные средства.
Коэффициент отражает способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет ликвидных активов.
- коэффициент абсолютной ликвидности (ЛА):
ЛА=(СД+ФК)/КЗ,
где ФК – краткосрочные финансовые вложения.
При одинаковом значении коэффициентов общей ликвидности у двух предприятий предпочтительнее положение у того, у которого выше доля денежных средств и ценных бумаг, находящихся в составе оборотных средств (текущих активах).
- коэффициент покрытия (П):
П=ОС/(КЗК +ЗК),
где КЗК - краткосрочные кредиты и займы;
ЗК – кредиторская задолженность.
Коэффициент отражает способность предприятия оплатить свои обязательства за счет привлечения всех оборотных средств, в том числе и медленно реализуемых активов, таких как товарно-материальные запасы и незавершенное производство. Банки, кредитующие предприятия, минимальным (для предоставления кредита) уровнем коэффициента покрытия у заемщика принимают 2.
Эти показатели отражают способность выполнять свои обязательства, используя свои активы. В общем плане эти коэффициенты говорят о кассовой позиции предприятия в зависимости от скорости реализации или степени покрытия имущественными средствами текущих долговых обязательств.