Таблица 2.4
Анализ обеспеченности запасов источниками средств
| Показатели | 2004 | 2005 | 2006 |
| 1. Реальный собственный капитал | 207395 | 74255 | -19047 |
| 2. Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность | 85854 | 155221 | 176909 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (1 – 2) | 121541 | -80996 | -195956 |
| 4.Долгосрочные пассивы + целевое финансирование | - | - | - |
| 5. Наличие долгосрочных источников финансирования запасов (3 + 4) | 121541 | -80996 | -195956 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | 195710 | 578569 | 697369 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов (5 + 6) | 317251 | 497573 | 501413 |
| 8. Общая величина запасов | 169581 | 440157 | 586651 |
| 9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (3 – 8) | -48040 | -521153 | -782607 |
| 10. Излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов (5 – 8) | -48040 | -521153 | -782607 |
| 11. Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов (7 – 8) | 147670 | 57416 | -85238 |
Из выше представленной таблицы можно сделать следующие выводы:
Состояние предприятия характеризуется недостатком реального собственного капитала, собственных оборотных средств, основных и долгосрочных источников формирования запасов, которые имеют отрицательное значение.
Помимо абсолютных показателей на основании данных бухгалтерского баланса рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:
Для этого рассчитаем следующие показатели:
Собственные оборотные средства:
СОС2004 = 207395 – 85854 = 121541 тыс.руб.
СОС2005 = 74255 – 155221 = - 80996 тыс.руб.
СОС2006 = (-19047) – 176909 = - 195956 тыс.руб.
Нормальные источники формирования запасов:
ИФЗ2004 = 121541 + 195710 + 18419 = 335670 тыс.руб.
ИФЗ2005 = - 80996 + 578569 + 106826 = 604399 тыс.руб.
ИФЗ2006 = - 195956 + 397369 + 325885 = 527298 тыс.руб.
Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности). Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам). Медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) – больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным кредитам и заемным средствам). Трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование) – меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств).
При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.
Таблица 2.5
Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса
| Обозначение группы | Активы | Сумма, тыс. руб. | Обозначение группы | Пассивы | Сумма, тыс. руб. | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2004 | 2005 | 2006 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| А1 | Абсолютно ликвидные пассивы (денежные средства) | 3133 | 64655 | 26382 | П1 | Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) | 66792 | 299644 | 499501 |
| А2 | Быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) | 201756 | 248753 | 288952 | П2 | Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банков) | 196232 | 579305 | 697369 |
| А3 | Медленно реализуемые активы | 178382 | 480729 | 682161 | П3 | Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 |
| А4 | Трудно реализуемые активы (долгосрочные финансовые вложения | 85854 | 155221 | 176909 | П4 | Собственный капитал (уставный капитал, непокрытый убыток прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года) | 207395 | 74255 | -19047 |
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся ко II разделу пассива баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи I раздела пассива баланса «Источники собственных средств».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из первых трех неравенств.
Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1-А3 и П1-П3), разбивается на части. Соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3-х месяцев; от 3-х до 6-ти месяцев; от 6-ти месяцев до года; свыше года.
Так разбиваются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.