Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:
1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);
2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.
Для анализа показателей рентабельности необходимо дать оценку тенденций их изменения. Для расчета показателей по данным на начало и конец года составляется аналитическая таблица. / Таблица 13, Приложение Б
Из данных таблицы и приложения 13 видно повышение каждого показателя рентабельности: активов – на 3,3%, оборотных активов – на 7,8%, рентабельности производства продукции – на 12,7%, продаж – на 9,2%.
Наблюдается повышение показателя собственного капитала – 15,2%, инвестированного капитала – 9,7%.
Все это говорит об эффективном использовании ресурсов предприятием. Увеличение рентабельности активов (с 1,7% до 5%) указывает на то, что предприятие будет иметь больше прибыли с каждого рубля активов на 3,3% к концу периода; с оборотных активов – 7,8%.
Увеличение рентабельности собственного капитала (с 7,1% до 22,3%) указывает на то, что предприятие будет иметь больше прибыли с каждого рубля вложенного собственного капитала– на 15,2%; с инвестированного капитала – на 9,7%.
Рентабельность производства один из основных показателей этой группы. Он показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. На анализируемом предприятии на начало года прибыль составляла 10,7% с каждого вложенного рубля, т.е. 10,7 коп. К концу года рентабельность выросла на 12,7% и составила 23,4%, т.е. 23,4 коп.
Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж: на начало периода – 9 коп. с рубля продаж, к концу периода – 19 коп.
Показатели интенсивности использования ресурсов
Показатели, используемые для оценки эффективности производства, объединяются в группу под названием показатели интенсивности использования ресурсов.
В данную группу включаются показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных и трудовых ресурсов. Уменьшение коэффициента производительности труда – отрицательный фактор, говорящий об уменьшении объема производства. Производительность труда показывает, сколько объема продукции в денежном выражении приходится на одного работника. Значение коэффициента увеличилось к концу года на 304,63 тыс.руб., следовательно и увеличилась выработка продукции. Производительность труда характеризует эффективность использования персонала предприятия. Данная динамика роста показывает повышение уровня интенсивности использования персонала и, вследствие, этого увеличение объема производства.
Фондоотдача показывает, сколько ОПФ в денежном выражении приходится на рубль выпускаемой продукции. Увеличение показателя на 0,38 тыс.руб. характеризует эффективность использования основных производственных фондов как ресурсов предприятия.
Фондовооруженность показывает, сколько ОПФ в денежном выражении приходится на одного работника. Увеличение фактора положительная тенденция, говорящая об эффективном использовании возможностей роста уровня производительности труда (на 53,2 тыс.руб.).
Материалоотдача показывает сколько материальных затрат приходится на рубль выручки от реализации. Увеличение показателя к концу периода (с 1,48 до 1,97) неблагоприятный фактор для развития предприятия. Он показывает, что в начале периода на рубль выручки приходилось 1 руб.48 коп материальных затрат, а к концу года - 1 руб. 97 коп. Это говорит об уменьшении прибыли предприятия и ухудшении использования материальных ресурсов предприятием.
Прибыль на одного работника увеличилась на 119,7 тыс.руб. (с 38,5 до 158,2 тыс.руб.) к концу года. Это связано с увеличением выработки продукции на одного рабочего, как в денежном выражении, так и в натуральном. Значение показателя процента прироста заработной платы на один процент прироста производительности труда уменьшилось на ?% к концу периода (с 0,13% до 0,10%).
В целом можно сказать, что предприятие неэффективно использует свои трудовые, материальные ресурсы и основные производственные фонды. Об этом свидетельствует не особенно благоприятная тенденция большинства показателей интенсивности использования ресурсов.
3. Факторный анализ деятельности предприятия по схеме фирмы “Du Pont” и пути повышения эффективности функционирования предприятия
Модель фирмы “Du Pont” демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов RА, рентабельности реализованной продукции RВР и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов) nA
RA=RВР·nA=(Пч·ВР)/(ВР·А),
где ВР – выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.;
Пч – чистая прибыль предприятия, руб.;
А – общая сумма активов, руб.
Расширенная модель фирмы “Du Pont” отражает рентабельность собственного капитала RКС. Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов RA на специальный мультипликатор mКС (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:
RKC=RAmKC=RВР·nA·mKC=(Пч/ВР)·(ВР/А)·(А/Кс),
где Кс – собственный капитал предприятия, руб.
Расширенная модель фирмы “Du Pont” позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, т.к. она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.
На основании расширенной модели фирмы “Du Pont” разработана соответствующая схема, которая приведена на рисунке 1 (Приложение Г). Схема позволяет выявить характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования. В курсовой работе необходимо:
– рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности активов и (или) рентабельности собственного капитала и дать оценку степени влияния факторов на их изменение;
– указать направления и конкретные решения по повышению эффективности функционирования организации;
– построить схему фирмы “Du Pont” и сделать выводы об источниках финансирования деятельности организации.
4. Прогнозирование возможности банкротства предприятия на основании модели Э. Альтмана
Банкротство – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.
В условиях рыночной экономики для прогнозирования банкротства используются “Z-счета”.
Для прогнозирования банкротства предприятия используется
пятифакторная модель “Z-счета” Э.Альтмана:
Z=1,2х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+0,999х5, (30)
где х1 – отношение собственных оборотных средств к сумме активов;
х2 – отношение нераспределенной прибыли (прошлых лет и отчетного года) к сумме активов;
х3 – отношение операционной прибыли (до вычета процентов и налогов) к сумме активов;
х4 – отношение рыночной стоимости акций к балансовой стоимости долгосрочных и краткосрочных заемных средств;
х5 – коэффициент оборачиваемости активов.
Вероятность банкротства определяется на начало и конец года с выявлением степени риска банкротства за отчетный год.
Zнг = 0,27 + 0,39 + 0,61 + 4,01+0,61 = 5,89
Zкг = 0,38 + 0,38 + 0,60+2,73+0,80 = 4,89
Вероятность банкротства в модели Э. Альтмана оценивается по следующей шкале (таблица 9).
Таблица 9 - Оценка банкротства по шкале Альтмана.
| Z-счет | Вероятность банкротства |
| до 1,8 | очень высокая |
| 1,81–2,70 | высокая |
| 2,71–2,99 | возможная |
| 3,00 и выше | очень низкая |
Исходя из расчета видно, что на начало и конец периода вероятность банкротства предприятия ООО «Алмас-Холдинг» очень низкая.
Заключение
В рамках курсовой работы рассмотрена организационная структура управления и производственная структура ОАО “Тамбовский завод “Комсомолец”, проведен анализ его финансово-экономического состояния, проведен анализ внедрения новых технологий.
Информационной базой анализа были реальные данные о деятельности предприятия за период с 2002 по 2005 год.
На основе анализа финансово – экономического состояния предприятия можно сделать следующие выводы: предприятие развивается и имеет достаточно высокие показатели, так прибыль предприятия стабильно растёт, рентабельность увеличивается, большую долю в имуществе предприятия занимают внеоборотные активы, активы становятся менее рисковыми, собственный капитал увеличивается более высокими темпами чем заёмный, уровень качества выпускаемой продукции достаточно высок, на предприятии внедрена и сертифицирована система менеджмента качества, что говорит о том, что предприятие идёт в ногу со временем. На предприятии ведется постоянное обновление оборудования и технологий, что говорит о том, что предприятие намерено развиваться и дальше и готово эффективно действовать в сегодняшних непростых условиях.
Библиографический список
1. ГРАЖДАНСКИЙ кодекс РФ. Часть первая. Часть вторая. – М.: ИНФРА–М, 1996.