Сумма дебиторской задолженности в динамике увеличивается. Так ее сумма на начало 2005 года составила 4033 тыс. руб., на конец года она увеличилась на 1882 тыс. руб., на конец 2006 года уже составила 12284 тыс. руб.
Кредиторская задолженность предприятия также выросла с 24191 тыс. руб. на начало периода до 50072 руб. на конец периода.
Стоимость оборотных средств увеличилась в 2006 году по сравнению с 2005 на 19246 тыс. руб.
Выручка от реализации увеличилась с 95368 тыс. руб. на начало периода до 140747 тыс. руб. в четвертом квартале.
В связи с такими изменениями коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств составил на конец 2005 года 2,5 оборота, на конец 2006 – 2,9 оборота.
Время оборота материальных оборотных средств снизилось в периоде с. 143,7 дней до 123,6 дней.
Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась в периоде с. 15,2 до 31,4 дней.
Оборачиваемость кредиторской задолженности составила в начале периода 3,9 дня и 2,8 дня на конец периода.
Время оборота оборотных средств составила на начало периода 163,3 дня и 172,9 на конец периода.
Исходя из этого можно сделать вывод о том, что на предприятии неэффективно используются оборотные средства.
На размер собственных оборотных средств влияют:
1) длительность операционного цикла;
2) период дебиторской задолженности;
3) период оборота кредиторской задолженности;
Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов;
Операционный цикл (2005) = 20,1 + 133,7 = 153,8 дней
Операционный цикл (2006) = 31,4 + 123,6 = 155 дней
Для сокращения операционного цикла необходимо:
1) уменьшение продолжительности оборота запасов;
2) уменьшение периода оборота незавершенного производства;
3) уменьшение периода оборота готовой продукции;
4) уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах.
Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской задолженности.
Финансовый цикл = Операционный цикл – Период оборота кредиторской задолженности
Финансовый цикл (2005) = 153,8 – 87,6 = 241,4 дней
Финансовый цикл (2006) = 155 – 128,09 = 283,09 дней
Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация. Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности.
3. Рекомендации по усовершенствованию деятельности ОАО «Алтайгеомаш»
Влияние организационно-правовых форм и отраслевых особенностей на финансы предприятий
От организационно-правовой формы предприятия зависят: порядок и источники формирования уставного капитала, его минимальный размер; источники финансовых ресурсов; методы управление финансами; способ распределения доходов (прибыли) и покрытия убытков; мера ответственности по обязательствам.
Открытое акционерное общество
Им признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционерное общество, участники которого могут свободно продавать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акционерным обществом. Такое общество в праве проводить открытую подписку на выпускаемые ими акции и их свободную продажу на условиях установленных законом. Акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц, признается закрытым акционерным обществом. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции. Особенности функционирования акционерных обществ заключается в следующем:
· они используют эффективный способ мобилизации финансовых ресурсов;
· распыленностью риска, т. к. каждый акционер рискует потерять только те деньги, которые он затратил на приобретение акций;
· участие акционеров в управлении обществом;
· право акционеров на получение дохода (дивиденда);
· дополнительные возможности стимулирования персонала.
Отраслевая специфика предприятий влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов.
Отрасль представляет собой совокупность предприятий, характеризующихся единством экономического назначения производимой продукции, однородностью потребляемых материалов, общностью технологической базы и технологических процессов, особым профессиональным составом кадров, специфическими условиями труда. В настоящее время действует Общесоюзный классификатор отраслей народного хозяйства (ОКОНХ), принятый постановлениями от 14.11.75 №18 Госстандарта СССР с последующими изменениями.
ОАО «Алтайгеомаш» относится к отрасли машиностроение.
В связи с вышеизложенным, можно сделать вывод, что в ОАО «Алтайгеомаш» назрела необходимость в разработке концепции финансового планирования. Необходимость составления планов связана с неопределенностью будущей законодательной базы, экономической ситуации в стране. Кроме того, ему принадлежит координирующая роль, так как любое рассогласование деятельности на предприятии требует финансовых затрат на его преодоление.
Стратегический финансовый план представляет собой систему целей финансовой деятельности, направленных на максимизацию стоимости предприятия. Стратегические цели по длительности планируют, как правило, от года. К ним можно отнести темпы и пропорции финансовых показателей, философию финансовой политики. В качестве целевых стратегических нормативов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия могут быть установлены:
· среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников;
· минимальная доля собственного капитала в общем объеме используемого капитала предприятия;
· коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия;
· соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия;
· минимальный уровень денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия;
· минимальный уровень самофинансирования инвестиций;
· предельный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.
Целью стратегического финансового планирования является обеспечение финансовой устойчивости на длительный период. Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие способно обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции, его расширение и обновление.
Критерием эффективности финансовой стратегии может служить «золотое правило» экономики, описанное моделью:
Тп > Тв > Та > Тск,
где Тп – темп роста прибыли;
Тв – темп роста объема продаж (выручки);
Та – темп роста активов;
Тск – темп роста собственного капитала.
Если в результате разработки руководством финансовой идеологии и финансовых нормативов нарушается соотношение, рекомендованное моделью, то стратегию нужно корректировать до тех пор, пока она не будет удовлетворять критерию эффективности. Только в этом случае цель считается достигнутой.
Второй уровень финансового планирования – разработка тактического плана, в котором должны отражаться конкретные мероприятия по реализации стратегических целевых нормативов, предложенных на высшем уровне.
Если временной период стратегического плана от года и дольше, то мероприятия тактического плана должны разрабатываться на год с любой степенью детализации: поквартально с разбивкой на месяцы, помесячно с разбивкой на декады, подекадно с разбивкой на дни.
Таким образом, предлагаемая концепция финансового планирования в ОАО «Алтайгеомаш» основана на следующих принципах.
1. Необходим единый методологический подход в финансовом планировании, основанный на идее развития рыночных отношений.
2. Главной парадигмой финансового планирования должна стать идея стратегического, а не долгосрочного управления.
3. В рамках стратегического управления финансовое планирование должно включать последовательность документов: стратегический план (система целей), финансовые политики (программы) и основной бюджет (тактические планы).
4. За основу принять встречное планирование: сверху вниз и снизу вверх.
5. Нормативными документами четко разделить понятия сводный, или обобщенный, бюджет для предприятия и консолидированный бюджет для корпораций.
Финансовая устойчивость и текущая ликвидность являются важнейшими финансовыми показателями, находящимися в сфере внимания руководителя предприятия и финансовой службы. Они используются при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служат инструментом для выработки управленческих решений.
Очевидно, что управление в ОАО «Алтайгеомаш» происходит в системе определенных координат, одной из которых является время. В системе этих координат задается траектория движения объекта управления, а целью управления является выработка таких действий, при которых каждое мгновенное значение параметров состояния объекта в виде определенных значений координат было бы как можно ближе к координатам заданной траектории в этот конкретный момент времени.