Введение.
В практика развития ведущих индустриальных стран показывает, что одна из форм интеграции финансового и промышленного капитала финансово-промышленные группы (ФПГ) — образуют важнейший элемент экономики этих стран и мирового хозяйства в целом. Проведение активной промышленной политики в России также немыслимо без их создания. Опыт подтверждает — ФПГ эффективно осуществляют воспроизводство и обращение финансового, производственного и товарного капитала, его накопление; концентрацию и инвестирование в приоритетные направления промышленности и экономики.
Концентрация производства в ряде стран в 1998 г.
| Страны | ||||
| Германия | США | Япония | Россия | |
| Количество эмитентов, | ||||
| акции которых обра- | ||||
| щаются на фондовом | 200 - | |||
| рынке, единиц | 630 | 6000 | 3000 | 300 |
| Капитализация фондо- | около | |||
| вого рынка, трлн. $ | 1,2 | 10,0 | 2,2 | 0,2 |
| Число компаний в | 1 (РАО | |||
| списке 200 крупней- | Газ- | |||
| ших в мире | 12 | 96 | 28 | пром) |
В отечественной практике ФПГ рассматриваются как интегрированные комплексы, в рамках которых происходит объединение финансово-кредитных институтов и промышленных предприятий для осуществления координируемой производственно-хозяйственной деятельности. Основным принципом создания ФПГ является объединение финансового, научно-производственного и коммерческого потенциалов. Движущая сила их формирования состоит, как в стремлении обеспечить гарантированный доступ к финансово-кредитным и материально-техническим ресурсам, так и в наиболее надежном и прибыльном размещении капиталов.
В индустриально развитых странах ФПГ, охватывающие довольно большой спектр интегрированных структур, имеют разные названия (промышленно-финансовые, финансовые группы) и существуют в форме национальных и транснациональных корпораций.
Основным критерием регламентирования группы выступает единство стратегического управления всеми входящими в нее хозяйствующими структурами. В отечественной литературе имеются различные точки зрения в отношении доли ФПГ в общем, количестве корпоративных объединений. По расчетам отдельных ученых уровень концентрации экономики России должен быть следующим: 100 промышленных компаний с объемом до 70% общего производства, 10 — 20 коммерческих банков с объемом активов до 80% от общего их размера и 50 торговых компаний с розничной торговлей до 5% от общего объема.
Другие придерживаются иного мнения: 10—20 особо мощных ФПГ, 100—110 крупных групп примерно одинаковых по размерам с зарубежными корпоративными объединениями и дающими примерно 50% объема промышленного производства. В Южной Корее, ФПГ которой входят в число двадцати крупнейших в мире, ограничений на их количество нет. Однако при условии ухудшения эффективности деятельности таких групп государство может принять решение об их перепрофилировании или реформировании. Для большинства индустриально развитых стран характерно отсутствие формально закрепленной структуры ФПГ. Соотношение участников довольно часто меняется, а основой их совместной деятельности являются, как правило, чисто доверительные соглашения. В Бельгии, Италии и Франции финансовые группы создаются в соответствии с четко регламентируемыми положениями, как по составу, так и по организационной структуре. В условиях современного этапа научно-технической революции непрерывно идут изменения в организационно-финансовых связях банков с крупными промышленными субъектами. Наиболее характерные в настоящее время формы сращивания финансового и промышленного капитала развиваются в следующих направлениях:
• развитие кредитных связей;
• расширение возможностей владения акциями;
• увеличение личных акций;
• совершенствование взаимных расчетных операций и ведения текущих счетов. В последние годы значительно расширилась потребность промышленных компаний и корпораций в заемных средствах. При этом важное значение приобрели кредитные связи, выступающие своеобразным рычагом влияния банков на экономическую политику входящих в группу промышленных субъектов. Особое значение ФПГ приобретают для стран, находящихся в экономическом кризисе. ФПГ способствовали резкому подъему промышленного производства в ФРГ и Японии в первые десять лет после окончания второй мировой войны, а также в Южной Корее. Анализ истоков и сущности кризиса в России позволяет сформулировать следующие объективно существующие предпосылки.
· Необходимость формирования интегрированных и производственно-хозяйственных структур, способных к саморазвитию и выживанию в рыночных условиях;
· Рост активов финансовых институтов, заинтересованных в инвестировании промышленности;
· Наличие структурного кризиса в промышленности, сфере научно-исследовательских работ и высоких технологий;
· Необходимость восстановления доли внутреннего товарного рынка России, потерянного в результате дезинтеграции экономики бывшего СССР;
· Создание условий для выхода отечественных предприятий на внешний рынок.
1. Нормативное регулирование деятельности ФПГ.
В создании и эффективной деятельности ФПГ заинтересованы ее участники: сама группа, региональная администрация и государство. Ориентация экономической политики страны на развитие корпоративных форм производства, повышение результативности функционирования ФПГ один из путей стабилизации подъема экономики. Поэтому государство заинтересовано в увеличении спроса на продукцию ФПГ, в структурной перестройке экономики, повышении конкурентности и расширения рынков сбыта и услуг, создании новых рабочих мест. Реализация этих интересов возможна на основе совершенствования организационно-правовых основ создания и функционирования ФПГ, их законодательной поддержки, внесения соответствующих корректив в процесс создания ФПГ.
Финансово-Промышленные Группы - активно растущая форма организации взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей стране, но и за ее пределами.
Согласно российскому законодательству, ФПГ - это « совокупность
юридических лиц, действующих как основные и дочерние общества, либо полностью, либо частично объединивших свои материальные и
нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.»*
Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические лица, подписавшие договор о создании финансово-промышленной группы, и учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы, либо основное и дочерние общества, образующие финансово-промышленную группу. В состав финансово-промышленной группы могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и
иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Участие более чем в одной финансово-промышленной группе не допускается.
Среди участников финансово-промышленной группы обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций.
Дочерние хозяйственные общества и предприятия могут входить в
состав финансово-промышленной группы только вместе со своим
основным обществом (унитарным предприятием-учредителем).
В состав участников финансово-промышленной группы могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе.**
*Петухов В.Н. Комментарий к закону о финансово-промышленных группах. Юридический Дом «Юстицинформ» 2002 ст2. стр14.
** Петухов В.Н. Комментарий к закону о финансово-промышленных группах. Юридический Дом «Юстицинформ»2002 ст3. стр15.
Финансово-промышленные группы, среди участников которых имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств - участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные финансово-промышленные группы.
В случае создания транснациональной финансово-промышленной группы на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной (международной) финансово-промышленной группы.*
Для участников межгосударственной финансово-промышленной группы национальный режим устанавливается межправительственными соглашениями на основе взаимности.
Высшим органом управления финансово-промышленной группой является совет управляющих финансово-промышленной группы, включающий представителей всех ее участников.
Направление участником финансово-промышленной группы представителя в состав совета управляющих финансово-промышленной группы осуществляется решением компетентного органа управления участника финансово-промышленной группы.
Компетенция совета управляющих финансово-промышленной
*Петухов В.Н. Комментарий к закону о финансово-промышленных группах. Юридический Дом «Юстицинформ» 2002 ст4. стр22.
группы устанавливается договором о создании финансово-промышленной группы.
Центральная компания финансово-промышленной группы является юридическим лицом, учрежденным всеми участниками договора о создании финансово-промышленной группы или являющимся по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора