сокращение (сжатие). Предприятие на последних стадиях жизненного цикла или в стадии финансового кризиса. Принцип "отсечения лишнего";
сочетание (комбинирование). В случае отраслевой и региональной диверсификации.
Согласованность целей, адаптивность к изменениям внешней среды. ИС является частью общей стратегии развития предприятия и должна быть согласована с целями и направлениями операционной деятельности предприятия.
Альтернативность инвестиционного выбора.
Учет инвестиционного риска.
Оптимальность решений с учетом обеспеченности ресурсами.
И др.: некоторые авторы выделяют в качестве принципов такие как ориентация на предпринимательский стиль управления инвестициями (выражающийся в агрессивном поведении инвестора) в отличие от приростного стиля (консервативного поведения инвестора); обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса, ориентация на профессиональный уровень инвестиционных менеджеров, обеспечение инвестиционной стратегии соответствующими организационными структурами и принципами инвестиционной культуры. .
Определение общего периода формирования ИС. Условия определения периода: общая стратегия предприятия, его миссия; прогноз развития экономики в целом, отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и пр.
Исследование факторов внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка, анализ законодательных изменений на перспективу.
Оценка сильных и слабых сторон предприятия, определяющих особенности его инвестиционной деятельности, SWOT-анализ.
Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия. Главная цель предпринимательской деятельности - максимизация прибыли, однако в процессе инвестирования стратегические задачи могут несколько видоизменяться. Реализация стратегических целей инвестирования должна обеспечить выбор эффективных направлений реального и финансового инвестирования, формирование инвестиционных ресурсов, приемлемость рисков.
Анализ стратегических альтернатив и форм инвестиционной деятельности. Стратегические альтернативы оцениваются с позиций внешних возможностей и опасностей, реального инвестиционного потенциала и отбираются приемлемые решения по инвестированию в регион, отрасль, финансовые инструменты.
Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов. На данном этапе прогнозируется объем необходимых инвестиционных ресурсов по направлениям, оптимизируется структура источников их формирования с учетом текущей операционной деятельности.
Формирование инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности. На данном этапе происходит интеграция целей и направлений инвестиционной деятельности с основными механизмами их реализации в рассматриваемой перспективе.
Инвестиционная политика представляет собой форму реализации инвестиционной идеологии и инвестиционной стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов инвестиционной деятельности на отдельных этапах ее осуществления.
В отличие от ИС инвестиционная политика формируется лишь по конкретным направлениям инвестиционной деятельности:
по управлению реальными инвестициями (реновационная политика, политика инновационного инвестирования, инвестирование оборотных активов);
по управлению финансовыми инвестициями (формирование портфеля ценных бумаг, портфеля денежных инструментов инвестирования);
по формированию инвестиционных ресурсов (собственных и привлеченных);
политика управления инвестиционными рисками (рисками реального инвестирования, рисками финансового инвестирования)
Разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации ИС (формирование "центров инвестиций", систем инвестиционного контроллинга и пр.
Оценка результативности разработанной ИС.
[1] Бандурин
[2] Здесь и до конца лекции - Бланк
[3] Бланк
[4] Бланк