Совершенствование системы управления оборотным капиталом ООО ЛУКОЙЛ-Пермнефтепродукт для улучшения показателей финансовой деятельности предприятия (стр. 6 из 18)

К оборотному капиталу относятся производственные запасы (сырье и материалы, топливо), незавершенное производство, готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах.

Производственные запасы - это все, что завезено на склады предприятия и еще не вступило в первую стадию обработки.

Незавершенное производство представляет собой начатую обработкой, но еще незаконченную продукцию, которая находится в производственных цехах на различных стадиях обработки и еще не стала готовой продукцией. Сумма производственных запасов и незавершенного производства получила название "Оборотные фонды".

Готовая продукция находится на складах. Те изделия, которые отпущены или отгружены покупателям и за которые еще не получена оплата, значатся в составе товаров отгруженных.

Денежные средства - это деньги в кассе и на банковских счетах в рублях или иностранной валюте. К денежным средствам примыкают ценные бумаги. К ценным бумагам относятся акции и облигации сторонних предприятий, облигации внутренних государственных и местных займов, векселя и чеки других организаций. Эти бумаги свидетельствуют о вложении средств предприятий в финансирование деятельности сторонних предприятий, а также о выдаче долгосрочных и краткосрочных займов на коммерческой основе.

К средствам в расчетах относятся все виды дебиторской задолженности. Дебитор - это должник предприятия, получивший аванс на какие-то цели или не оплативший какие-либо счета за поставленные товары или оказанные услуги. Суммы дебиторской задолженности - это средства предприятия, временно находящиеся в распоряжении других организаций или отдельных лиц.

Продукция на складах, отгруженная, но неоплаченная, денежные средства и средства в расчетах в совокупности образуют фонды обращения.

Рассмотренные выше особенности кругооборота основного и оборотного капитала и разнообразные формы деятельности предприятия должны быть отражены в системе бухгалтерского учета, с помощью которого дается оценка финансового состояния предприятия, определяются его доходы, издержки производства и прибыль.

2.5 Оборотные активы и оборотный капитал, факторы, их определяющие

Различают несколько видов оборотного капитала:

общий (валовый) оборотный капитал;

собственный оборотный капитал;

чистый рабочий капитал.

Общий оборотный капитал (ООК) - это величина оборотных активов по балансу.

Собственный оборотный капитал (СОК) показывает, какая часть оборотных активов профинансирована собственными средствами. Наличие его и величина являются одной из важнейших характеристик финансовой устойчивости.

Определяться СОК может двумя способами:

I способ - по разности текущих активов и текущих обязательств;

II способ - по разности собственного капитала с долгосрочными обязательствами и внеоборотных активов.

I способ: СОК₁ = ТА - ТО,

где ТА - текущие активы;

ТО - текущие обязательства.

II способ: СОК_II = СС + ДК - ВА,

где СС - собственные средства;

ДК - долгосрочные кредиты и займы;

ВА - внеоборотные активы.

Рассчитаю СОК_I для предприятия ООО "ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт" на за 2007 года двумя способами:

I способ:

СОК_{I на начало года} = 2 309 185 - 2 293 552 = 15 633 тыс. руб.

СОК_{I на конец года} = 2 141 324 - 1 687 668 = 453 656 тыс. руб.

II способ:

СОК _{IIна начало года} = 1 503 335 + 24 145 - 1 511 847 = 15 633 тыс. руб.

СОК _{IIна конец года} = 2 036 262 + 31 140 - 1 613 746 = 453 656 тыс. руб.

Величина общих оборотных активов и капитала составляет на начало года 2 309 185 тыс. руб., что составляет - 60, 43% от всех активов, на конец года 2 141 324 тыс. руб., что составляет - 57, 02% от всех активов.

Следовательно, собственный оборотный капитал с начала года увеличился в 29 раз и составил 453 656 тыс. руб. Это показывает, что предприятие финансово устойчиво.

Чистый оборотный капитал - это тот оборотный капитал, который связан с операционной деятельностью - определяется он по разности чистых оборотных активов и чистых оборотных пассивов.

Чистые пассивы Кредиторская задолженность Авансы, полученные Начисленные затраты

Определю величину чистого рабочего капитала:

ЧДК = 476 472 + 963 443 + 2 867 - 1 428 554 = 14 228 тыс. руб.

Следовательно, чистый рабочий капитал меньше собственного, так как не учитывает текущие потребности в инвестиционной и финансовой деятельности.

Он показывает: какое количество денежных средств необходимо для нормальной операционной деятельности предприятия. Профинансирован рабочий капитал может быть собственными средствами, краткосрочными кредитами и займами и коммерческими бумагами.

Оборотные активы занимают достаточно большую долю в активах предприятия. Так, по данным за 2006 год доля оборотных активов составляла 60,2%, что на 2,9% больше, чем в 2007 году, так как в 2007 году доля оборотных активов ООО "ЛУКОЙЛ - Пермьнефтепродукт" составляет 57,0%.

В период рыночной экономики доля оборотных активов резко возросла, что было вызвано рядом причин: инфляция, неплатежи, завоевание рынков и другие.

В структуре оборотных активов наибольшую долю занимает дебиторская задолженность, она составляет на начало года 61,6%, на конец года 48,4%, то есть дебиторская задолженность снизилась на 13,2%, это означает, что покупатели стали оплачивать купленную продукцию; денежные средства составляют на начало 2007 года 6,4%, на конец года 15,3%. Доля запасов невелика, она составляет на начало 2007 года 32,0%, на конец 2007 года 36,3%.

Величина и структура оборотных активов должна соответствовать потребностям предприятия. Она должна быть минимальной, но достаточной для успешной и бесперебойной работы, а их структура обеспечивать ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость.

Величина оборотных активов зависит от целого ряда факторов:

размера, состава и формы предприятия;

отраслевой принадлежности;

длительности производственно - финансового цикла;

темпов развития предприятия;

способов формирования запасов и других элементов оборотных активов;

способов формирования кредитной политики;

способов финансирования оборотных активов;

конъюнктуры рынка;

экономики отрасли и другие.

Рассмотрю подробно эти факторы.

I. Размер и структура предприятия

Чем больше мощность предприятия и сложнее его производственная структура, тем большее количество оборотных средств требуется. При увеличении объема производства пропорционально будут расти производственные запасы, дебиторская и кредиторская задолженности. При усложнении производства и включении в состав предприятия большего числа структурных производств также будут увеличиваться и запасы, и дебиторская и кредиторская задолженности.

II. Отраслевая принадлежность

Предприятия, принадлежащие к различным отраслям, имеют различную величину и структуру оборотных активов.

В каждой отрасли складывается определенная величина добавленной стоимости. Чем меньше норма добавленной стоимости, тем в большей степени кредиторская задолженность может перекрывать дебиторскую. При большей величине добавленной стоимости для покрытия потребности в оборотном капитале предприятию необходимо будет либо выделить значительные собственные средства (прибыль), либо прибегнуть к краткосрочному кредиту.

III. Длительность операционного (производственного) и финансового цикла

Существенное влияние на величину оборотных средств оказывает длительность производственно - финансового цикла. Длительность производственно - финансового цикла - это время от начала производства продукции до получения денег от потребителя. Определяется она в днях.

При этом длительность от начала производства до получения денег от потребителя составляет операционный цикл, который в свою очередь зависит от:

длительности обращения запасов (ДОЗ);

длительности обращения незавершенного производства (ДОНП);

длительности обращения дебиторской задолженности (ДОДЗ).

ДОЦ = ДОЗ + ДОДЗ + ДОНП.

Финансовый цикл - это часть операционного цикла, показывающая, на какое количество дней предприятие должно иметь денежную наличность в виде собственных средств или краткосрочных кредитов и займов. Он (ДФЦ) определяется вычитанием из длительности операционного цикла продолжительности обращения кредиторской задолженности (ДОКЗ):

ДФЦ = ДОЦ - ДОКЗ = ДОЗ + ДОДЗ - ДОНП - ДОКЗ.

Годовой объем продаж предприятия ООО "ЛУКОЙЛ - Пермьнефтепродукт" в 2006 году составляет - 9 954 599 тыс. руб., затраты на производство - 9 335 158 тыс. руб., остатки (по данным бухгалтерского баланса) составляют: запасы и затраты - 476 067 тыс. руб., дебиторская задолженность и прочие оборотные активы - 499 701 тыс. руб.; кредиторской задолженности - 976 135 тыс. руб.

В этих условиях время оборота составит:

- запасов	18 дней	(476 067/9 335 158) х 360
- ДЗ	18 дня	(499 701/9 954 599) х 360
- КЗ	38 дней	(976 135/9 335 158) х 360
- операционного цикла	36 дней	18 + 18
- финансового цикла	-2 дней	36 - 38