Совершенствование методики планирования инвестиционного развития предприятия (стр. 8 из 11)
Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженностей
Большое влияние на оборачиваемости капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятие оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.
| Таблица 2.9 - состав и динамика краткосрочной дебиторской задолженности по данным годового отчета | |||
| Показатель | На 01.01.01 | На 01.01.02. | Изменение (+,-) |
| 1.Краткосрочная дебиторская задолженность-всего, т.руб | 1203 | 1165 | -38 |
| в том числе: покупатели и заказчики | 1167 | 778 | -389 |
| авансы выданные | |||
| прочие дебиторы | 36 | 387 | 351 |
За отчетный год краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 38 т.р. и составила на конец года 1165т.р. Наибольшую долю в дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками –97% (1167т.р.) на начало года и 66,78% (778т.р.) на конец года. Это ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. В отчетном периоде наблюдается тенденция уменьшения доли дебиторской задолженности. Наличие на предприятии просроченной задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие чувствует недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала, также означает рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли.
Кредиторская задолженность – это сумма краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств.
Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, степень стабильности финансового состояния предприятия.
| Таблица 2.10 - состав и динамика краткосрочной кредиторской задолженности по данным годового отчета | |||||
| Показатель | На 01.01.03 | На 01.01.04 | Измен-е (+,-) | Темп роста,% | |
| 1.Краткосрочная кредиторская | 115,66 | ||||
| Задолженность-всего, т.руб | 28018 | 32407 | 4389 | ||
| в том числе: | 118 | 1420 | 1302 | 120,34 | |
| Поставщики и подрядчики | |||||
| по оплате труда | 322 | 406 | 84 | 126,1 | |
| перед государственными и внебюджетными фондами | 115 | 131 | 16 | 113,9 | |
| по налогам и сборам | 208 | 149 | -59 | 71,63 | |
| прочие кредиторы | 27255 | 30301 | 3046 | 111,18 | |
Кредиторская задолженность увеличилась по всем пунктам, кроме задолженности по налогам и сборам. Наиболее быстрыми темпами в отчетном году возрастала задолженность перед поставщиками и подрядчиками (126,1%). Наибольшую часть в составе кредиторской задолженности составляет задолженность прочим кредиторам 27255–т.р. на начало, 30301 т.р. – конец года, эта задолженность увеличилась в отчетном периоде на 3046 т.р.( 11,2% ), а ее удельный вес в составе всей задолженности уменьшился на 3,8 пункта. Просроченная кредиторская задолженность приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Неплатежи предприятия свидетельствуют о серьезных финансовых затруднениях, нарушении платежной дисциплины.. Причинами неплатежей являются: низкая рентабельность, отвлечение средств в образование излишних материальных запасов, иммобилизация оборотных средств.
Расчет эффективности использования оборотного капитала
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими показателями:
КОБОР-ТИ = РП/АСР ,
где КОБОР-ТИ – количество оборотов капитала или его составляющих за анализируемый период,
РП – выручка от реализации,
АСР – среднегодовые остатки оборотных активов.
ПО = Д/КОБОР-ТИ ,
где ПО- продолжительность одного оборота в днях,
| Таблица 2.11 - расчет эффективности использования оборотного капитала | |||
 показатель | 2003 год | 2002 год | |
| 1.Выручка от реализации, т. руб. | 5609,986 | 5720,53 | |
| 2.Среднегодовые остатки оборотных | 24628 | 24145 | |
| активов, т. руб. | |||
| 3. Оборачиваемость (с точностью | 1580,4 | ||
| до 0,1 сут.) | 1518,9 | ||
| 4.Коэф-т оборачиваемости (с точностью | 0,226 | 0,237 | |
| до 0,001) | |||
| 5.Коэф-т оборачиваемости при обьеме | |||
| реализации анализируемого периода и | 0,232 | ||
| среднегодовых остатках предыдущего | |||
| года | |||
| 6.Влияние на изменение коэф-та обор-ти а) обьемы реализации (п.5,гр.2 - п.4 гр.1) | -0,005 | ||
| б)среднегодовых остатков активов | -0,006 | ||
| (п.4,гр.2 - п.5, гр.2) | |||
| в) результата факторного анализа | -0,011 | ||
| коэф-та оборачиваемости (+/-) | |||
| 7.Ускорение (-), замедление (+) | -62 | ||
| оборачиваемости,сут. | |||
| 8.Сумма высвобождения (-), привлечения | |||
| (+) оборотных активов в результате изме- | 958,37 | ||
| нения оборачиваемости (п.3,гр.2 -п.3 гр.1) | |||
| * п.1, гр.2:360, т. руб. | |||
| 9. Однодневный оборот, т. р. Стр.1:360 | 15,58 | ||
По данным таблицы видно, что ПО увеличилась на 62 дня, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В результате появилась потребность в дополнительных средствах
Ср-ва доп. = РП/Д*(ПОотч –ПОбаз)=958,37 т.р
Определим влияние каждого фактора на коэффициент оборачиваемости:
При уменьшении объема реализации с 5609,986 до 5720,53 т.р. и сохранении среднегодовых остатков коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,005.
При увеличении среднегодовых остатков с 24145 до 24628 т.р. и сохранении объема реализации анализируемого периода коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,006. Балансовая разность составляет -0,011.Т.е. оба фактора: и уменьшение объема реализации, и увеличение среднегодовых остатков отрицательно влияют на оборачиваемость активов предприятия.
Оценка показателей оценки финансовой устойчивости предприятия
| Таблица 2.12 - динамика показателей оценки финансовой устойчивости | |||
| Показатель | Оптимальное знач-е | на 01.01.03 | на 01.01.04 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Коэф-т автономии (фин. независимости) | >=0,5 | -0,168 | -0,296 |
| СК/А | |||
| 2.Коэф-т фин. устойчивости: (СК+ДП)/А | >=0,7 | -0,168 | -0,296 |
| 3.Коэф-т фин. зависимости: ЗК/А | <=0,5 | 116,8 | 129,6 |
| 4.Коэф-т финансирования: СК/ЗК | >=1 | -0,144 | -0,228 |
| 5.Коэф-т инвестирования: CК/ВА | 0,5-0,7 | -0,2 | -0,368 |
| 6.Коэф-т постоянного актива: ВА/СК | >0,5-0,8 | -5 | -2,72 |
| 7.Финансовый лэверидж (рычаг): ЗК/СК | <0,5 | -6,9 | -4,4 |
Продолжение таблицы 2.12 – динамика показателей оценки финансовой устойчивости
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 8.Коэф-т соотношения мобильных и | Х | 0,19 | 0,24 |
| иммобильных средств: ОА/ВА | |||
| 9. Коэф-т мобильности оборотных средств: Д/(З+ДЗ+Д) | Х | 0,028 | 0,003 |
| 10. Коэф.-т имущества произв. назначения | >=0,5 | 0,945 | 0,944 |
Большинство коэффициентов не соответствуют нормативам. Кроме того наблюдается отрицательная тенденция их динамики за отчетный год. Это говорит о серьезных финансовых затруднениях предприятия. На предприятии высокая доля заемных средств, количество денежных средств в общем объеме оборотных недостаточно, мобильность оборотных средств низкая и т.д.
Движение денежных средств на предприятии
| Таблица2.13 - оценка движения денежных средств по видам деятельности | ||||
| Показатель | Всего | Текущ. деят-ть | Инвест. деят-ть | Финансовая деят-ть |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Остаток денежных средств всего | 107 | Х | Х | Х |
| 2. Поступило денежных средств | 6638 | 6105 | 533 | |
| 3. Направлено денежных средств | 6731 | 6731 | ||
| 4. Остаток денежных средств всего | 14 | Х | Х | Х |
| Приток (+) | 533 | |||
| Отток (-) | 93 | 626 | ||
Искусство управления денежными средствами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму , которая необходима для текущей деятельности. За анализируемый период денежные средства предприятия уменьшились на 93 т.р. и составили на конец года 14 т.р. Все поступившие денежные средства направлены в текущую деятельность на приобретение товаров, услуг, сырья и материалов, топлива, энергии и других оборотных активов; на оплату труда, на расчеты по налогам и сборам. Средства от инвестиционной деятельности получены за счет продажи объектов основных средств. Превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. Приток денежных средств наблюдается только от инвестиционной деятельности (+533т.р.). В целом в отчетном периоде наблюдается отток средств. Отсутствие необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях.