| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 2.2.2Задолженность участникам по выплате доходов | ||||||
| 2.2.3Доходы будущих периодов | ||||||
| 2.2.4Резервы предстоящих платежей | ||||||
| 2.2.5Прочие краткосрочные обязательства | 197 | 130 | -67 | 0,81 | 0,52 | -0,29 |
| ИТОГО собств.и заемного капиталов | 24152 | 25104 | 952 | 100 | 100 | Х |
На анализируемом предприятии за отчетный год уменьшилась сумма собственного капитала, а заемного - увеличилась, что свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия, увеличении финансовых рисков, повышении степени финансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов.
При внутреннем анализе состояния финансов необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. Данные, приведенные таблице 3, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличилась сумма непокрытого убытка (на 3370 т.р.). таким образом, общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 82,94%. Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Однако высокая доля заемных средсв свидетельствует о финансовой неустойчивости и зависимости от кредиторов. В отчетном периоде на предприятии наблюдается увеличение всех источников заемных средств, кроме задолженности по налогам и сборам. Наибольшую долю 129,09% (32407т.р.) формирования заемного капитала составляет кредиторская задолженность, т.е. сумма краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и другие финансовые обязательства.
Анализ ликвидности и платежеспособности
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которого является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности предприятия используется 3 показателя , различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
ДС+КФВ
Ка=___________________________
Зк + Rn ,
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
Зк – краткосрочные кредиты;
Rn – кредиторская задолженность.
0,2<= Ка <= 0.5
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
2.Критическая ликвидность
ДС+КФВ +Ra
Ккрит=____________________________
Зк + Rn ,
где Ra – дебиторская задолженность.
Ккрит >=1
Критическая ликвидность отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
3.Коэффициент текущей ликвидности
ДС+КФВ +Ra + Z
Ктек= _____________________________
Зк + Rn ,
где Z – запасы. Z >=2
Коэффициент текущей ликвидности показывает возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации ГП, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств ( НЗП, ТМЦ, ГП ). Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
| Таблица 2.7 - динамика показателей ликвидности оборотных активов | |||
| Показатель | на 01.01.03 | на 01.01.04 | |
| 1.Коэф. абсолютной ликвидности | 0,004 | 0,0004 | |
| 2.Коэф.промежуточной (критической) ликвидности | 0,046 | 0,036 | |
| 3.Коэф. текущей ликвидности | 0,137 | 0,145 | |
Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше значение этого коэффициента, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Все коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия намного ниже нормы. Это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства превышают текущие активы, а финансовое положение неблагополучно, что означает для потенциальных партнеров финансовый риск при заключении сделок.
За отчетный период коэффициент текущей ликвидности увеличился на 5,8% и составил на конец года 0,145 , но его значение остается ниже нормального. Увеличение данного коэффициента произошло в основном за счет роста запасов готовой продукции и затрат в незавершенном производстве.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, структурированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активам и пассивам. Баланс считается абсолютно ликвидным –
А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<П4
Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого. Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.
| Таблица 2.8 - группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств | |||||
| Группа | Группировка активов(А) | Сумма,т.р | Группа | Группировка пассивов(П) | Сумма,т.р |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 14 | П1 | Наиболее срочные обяз-ва | 32294 |
Продолжение таблицы 2.8 – группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| А2 | Быстрореализ. активы | 1165 | П2 | Краткосрочные обяз-ва | |
| А3 | Медленнореализ. активы | 3519 | П3 | Долгосрочные обяз-ва | |
| А4 | Труднореализ. активы | 20163 | П4 | Собств.капитал и др.постоянные пассивы | -7433 |
| Баланс | А | т.р | Баланс | П | т.р |
| (нарастающим итогом) | (нарастающим итогом) | ||||
| А1 | 14 | П1 | 32294 | ||
| А2 | 1179 | П2 | 32294 | ||
| А3 | 4698 | П3 | 32294 | ||
| А4 | 24861 | П4 | 24861 |
Из таблицы видно, что ни одно из неравенств не выполняется. Это свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости, отсутствия у предприятия собственных оборотных средств, то есть предприятие не в состоянии выполнить свои внешние обязательства за счет своих активов. На УЗТО осуществляются мероприятия по недопущению банкротства, в частности ведется поиск заказов по территории всей РФ. Были даны рекламные объявления по городам РБ и за ее пределами. В результате были заключены долгосрочные договора. В 2003 году заключено 22 договора с посторонними организациями, из них 4 переходящие из года в год. 17 договоров выполнено в 2003 году. Осуществляется усиленный ремонт станков и агрегатов.