В 2006 году финансовое состояние является неустойчивым, так как несмотря на существование излишек собственных оборотных средств (141556,92 тыс. рублей) и собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (147602,67 тыс. рублей), существует недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат на 111951,33 тыс. рублей, что говорит о неполной обеспеченности "Запасов" источниками их формирования.
В 2007 г. наблюдается та же ситуация, что и в 2006 г., так как несмотря на существование излишек собственных оборотных средств (270500 тыс. рублей) и собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (275600 тыс. рублей), существует недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат на 207600 тыс. рублей.
Таблица 2.18
Анализ ликвидности баланса
| Показатели актива баланса | Значение, тыс. рублей | Показатели пассива баланса | Значение, тыс. рублей | Платежный излишек (недостаток), тыс. рублей | ||||||
| 2005 год | 2006 год | 2007 год | 2005 год | 2006 год | 2007 год | 2005 год | 2006 год | 2007 год | ||
| 1. Наибол активные активы | 576 | 5078,25 | 4000 | 1. Наиболсрочные обязательства | 348548 | 393308 | 265400 | -347972 | -388230 | -261400 |
| 2. Быстро реализуемые активы | 119112 | 152547,7 | 295200 | 2. Кратко-срочные пассивы | - | - | 5000 | 119112 | 152547,7 | 290200 |
| 3. Медленнреализуемые активы | 250005,7 | 282493,5 | 189000 | 3. Долго-срочные пассивы | 18022,5 | 6045,75 | 5100 | 231983,3 | 276447,8 | 183900 |
| 4. Трудно реализуемые активы | 175947 | 177269 | 344550 | 4. Постоянные пассивы | 366960 | 375336 | 557250 | -191013 | -198068 | -212700 |
В 2006 году по сравнению с 2005 годом произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств: платежный недостаток составил в 2005 году - 347972,25 тыс. рублей, в 2006 году - 388230 тыс. рублей, в 2007 году - 261400 тыс. рублей. При этом недостаток средств компенсируется "Медленно реализуемых активов" по стоимостной величине. Но менее ликвидные активы могут и не заменить более ликвидные.
Анализ финансовых коэффициентов проводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом влияния изменений коэффициентов на финансовое положение предприятия (таблица)
Таблица 2. 19
Результаты расчетов финансовых коэффициентов
| Коэффициент | Порядок расчета с указанием строк баланса | Значение | ||
| 2005 год | 2006 год | 2007 год | ||
| 1. Автономии | стр.499/стр.699 | 0,5 | 0,49 | 0,67 |
| 2. Соотношение заемных и собственных средств | (стр590+стр.690) /стр.490 | 0,99 | 1,06 | 0,49 |
| 3. Маневренность | (стр.590+стр.690-стр. 190) /стр.490 | 0,12 | 0,15 | -0,12 |
| 4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | (стр.590+стр.690-стр. 190) /стр.210 +стр.218 | 0,37 | 0,47 | -0,36 |
| 5. Абсолютной ликвидности | (стр.240+стр.250) / (стр.690-стр.640-стр.660) | 0,002 | 0,013 | 0,57 |
| 6. Ликвидности | (стр.240+стр.250+стр.230+стр.260) / (стр.690-стр.640-стр.660) | 0,34 | 0,4 | 0,58 |
| 7. Покрытия | Стр.290/(стр.690-стр.640-стр.660) | 0,69 | 0,74 | 1,81 |
| 8. Реальной стоимости имущества производственного назначения | (стр.110+стр.120+стр.211+стр.214) /стр.399 | 0,4 | 0,4 | 0,43 |
В 2006 г. коэффициент автономии снизился с 0,5 до 0,49, что означает снижение независимости предприятия, повышение риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. В 2007 г. данный коэффициент увеличился до 0,67, что говорит об улучшении ситуации на предприятии.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2005 году соответствует нормальному ограничению, а в 2006 году - превышает его, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств. В 2007 г. данный коэффициент уменьшился до 0,49%.
Коэффициент маневренности в 2006 г. вырос с 0,12 до 0,15, что говорит об увеличении мобильности собственных средств предприятия и расширении свободы в маневрировании этими средствами. В то же время в 2007 г. данный коэффициент упал до отрицательного значения, что говорит о снижение в 2007 г. мобильности собственных средств предприятия.
Несмотря на то, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько вырос в 2006 г. с 0,37 до 0,47, он ниже значения нормального ограничения (1,00) почти втрое, что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования. В 2007 г. данный коэффициент еще уменьшился что говорит об ухудшении положения на предприятии.
Коэффициент абсолютной ликвидности хоть и повысился с 0,002 до 0,013, но все равно ниже нормального ограничения (0,2). В 2007 г. данный коэффициент составил 0,57, что соответствует необходимому ограничению.
Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) в 2005 году, коэффициент покрытия повысился в 2006 году до 0,74, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств. В 2007 г. коэффициент покрытия существенно повысился до 1,81 и практически достиг необходимого уровня.
Коэффициент ликвидности немного повысился с 0,34 до 0,4, что свидетельствует о повышении платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент имущества производственного назначения не изменился, при этом он не соответствует значению нормативного ограничения (0,5), что говорит об ухудшении структуры имущества
Анализ состояния расчетно-платежной дисциплины представлен в табл.2. 20.
Таблица 2.20
Состояние расчетно-платежной дисциплины на ЛВРЗ, тыс. рублей
| Наименование | 2005 год | 2006 год | 2007 год | Изменение в 2006 г. по сравн. с 2005 г., тыс. рублей | Изменение в 2007 г. по сравн. с 2006 г., тыс. рублей |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Дебиторская задолженность | 116340 | 152100 | 152100 | 35760 | - |
| Кредиторская задолженность | 110540 | 118335 | 118335 | 7795 | - |
| - в т. ч. поставщики и подрядчики | 61400 | 60500 | 60500 | - 900 | - |
| - задолженность перед персоналом организации | 1235 | 1135 | 1135 | -100 | - |
| - задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 2670 | 3000 | 3000 | 330 | - |
| - задолженность по налогам и сборам | 2450 | 2500 | 2500 | 50 | - |
Как видно из таблицы, на ЛВРЗ существует как дебиторская, так и кредиторская задолженность. Большую часть кредиторской задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчика. Существует также задолженность перед персоналом по выплате заработной платы и налогам, но эта задолженность минимальная, и наблюдается тенденция к ее снижению.
Показатель, характеризующий доходность, прибыльность, эффективность производства - это рентабельность. Общая рентабельность рассчитывается как отношение прибыли отчетного периода к общим затратам на производство. Рентабельность услуг рассчитывается как отношение прибыли, полученной от реализации конкретных услуг, к полной себестоимости реализованной услуг.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками экономической эффективности деятельности предприятия, это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Поэтому они обязательны при оценке экономического состояния предприятия.
Таблица 2.13
Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия
| Коэффициент | Порядок расчета | Значение | ||
| 2005 год | 2006 год | 2007 год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Рентабельность продаж | Стр.140 отчета/стр.010 отчета | 0,3 | 0,017 | 0,04 |
| 2. Рентабельность всего капитала предприятия | Стр.140 отчета/стр.699 баланса | 0,065 | 0,004 | 0,016 |
| 3. Рентабельность внеоборотных активов | Стр.140 отчета/стр. 190 баланса | 0,15 | 0,0095 | 0,038 |
| 4. Рентабельность собственного капитала | Стр.140 отчета/стр.490 баланса | 0,13 | 0,009 | 0,023 |
| 5. Рентабельность перманентного капитала | Стр.140 отчета/ (стр.490+стр.590) баланса | 0,12 | 0,0085 | 0,023 |
| 6. Общая оборачиваемость капитала | Стр.010 отчета/стр.699 баланса | 0,22 | 0,24 | 0,38 |
| 7. Оборачиваемость мобильных средств | Стр.010 отчета/стр.290 баланса | 0,67 | 0,65 | 0,65 |
| 8. Оборачиваемость материальных оборотных средств | Стр.010 отчета/стр.210 баланса | 1,5 | 1,6 | 1,67 |
| 9. Оборачиваемость мобильных средств | Стр.010 отчета/стр.215 баланса | 33,5 | 24,2 | 8,5 |
| 10. Оборачиваемость дебиторской задолженности | Стр.010 отчета/стр.230 баланса | 1,35 | 1,24 | 2,07 |
| 11. Средний срок оборота дебиторской задолженности, в днях | 365*стр.230 баланса/стр.010 отчета | 269,82 | 294,26 | 176 |
| 12. Оборачиваемость кредиторской задолженности | Стр.010 отчета/стр.620 баланса | 0,46 | 0,48 | 2,66 |
| 13. Средний срок оборота кредиторской задолженности, в днях | 365*стр.620 баланса/стр.010 отчета | 791,2 | 760,05 | 137 |
| 14. Фондоотдача внеоборотных активов | Стр.010 отчета/стр. 190 баланса | 0,5 | 0,55 | 0,91 |
| 15. Оборачиваемость собственного капитала | 0,44 | 0,5 | 0,57 | |
Коэффициент рентабельности продаж в 2006 г. снизился с 0,3 до 0,017, что свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия. Но в 2007 г. он опять повысился до 0,4.