Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенных в порядке их возрастания.
В таблице 1.7 представлена группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности.
Таблица 1.7
Группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности.
| Состав актива | Обозначение | Состав пассива | Обозначение |
| Наиболее ликвидные активы: Краткосрочные финансовые вложения | А 1 | Наиболее срочные обязательства: Кредиторская задолженность | П 1 |
| Денежные средства | Ссуды, не погашенные в срок | ||
| -Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев Запасы | А 2 А 3 | Займы и кредиты, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты Задолженность учредителям по выплате платежей доходов. Долгосрочные обязательства | П 2 П 3 |
| -НДС по приобретенным ценностям Прочие оборотные активы | Расчеты по дивидендам Доходы будущих периодов | ||
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев | Резервы предстоящих расходов | ||
| Внеоборотные активы | А4 | Капитал и резервы | П4 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А 1 больше или равно П 1;
А 2 больше или равно П 2;
А 3 больше или равно П 3;
А 4 меньше или равно П 4.
Сопоставление индикаторов А 1-П 1 и А 2-П 2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, а соотношение индикаторов А 3-П 3 - перспективную ликвидность.
В таблице 1.8 представлен анализ ликвидности баланса ОАО "ДТС".
Таблица 1.8
Анализ ликвидности баланса ОАО "ДТС".
| Актив | 2008 год | 2009 год | Пассив | 2008 год | 2009 год | Платежный излишек (+) недостаток (-) | % покрытия обязательств | ||
| 2008 год | 2009год | 2008г | 2009г | ||||||
| А 1 | 70039 | 33083 | П 1 | 167013 | 157763 | -96974 | -124680 | 42 | 21 |
| А 2 | 94415 | 108466 | П 2 | 7750 | 7030 | +1665 | +101436 | 1218 | 1543 |
| А 3 | 175150 | 408521 | П 3 | - | - | +175150 | +408521 | - | - |
| А 4 | 342630 | 306426 | П 4 | 507471 | 513473 | -164841 | -207047 | 68 | 60 |
Из таблицы 1.8 видно, что к концу 2009 года предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, так как не выполняется условие А1 больше или равно П1, предприятие не достаточно платежеспособно. Выполнение условия А 3 больше П 3 говорит о том, что предприятие имеет перспективную платежеспособность, а выполнение условия А 4 меньше П 4 - обладает собственными оборотными средствами. Внеоборотные активы профинансированы за счет собственных средств предприятия на 68% (2008) и на 60% (2009).
Ликвидность предприятия можно оценить с помощью коэффициентов ликвидности.
1. Общий показатель платежеспособности
Кпл= А1+0.5А2+0.3А3/П1+0.5П2+0.3П3
В 2008 году коэффициент платежеспособности составил 1, а в 2009 - 1.3
Коэффициент платежеспособности больше нормативного значения, это говорит о том, что предприятие платежеспособно и есть тенденция к увеличению.
2. Собственные оборотные средства (СОС) - это разница между собственным капталом и необоротными активами.
В 2008 году собственные оборотные средства составили 164841рублей, а в 2009 - 207047рублей.
Показывает, что в 2008 году за счет собственных средств профинансирова-но 164841 рублей, оборотных средств, а в 2009 году 207047 рублей.
3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств - это отношение денежных средств к собсвенным оборотным средствам.
В 2008 году коэффициент маневренности составил 0,4, в 2009 - 0,2.
Показывает, какая часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы. В нашем случае эта часть небольшая, но есть тенденция к увеличению.
4. Коэффициент текущей ликвидности (К т. л) рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
В 2008 году коэффициент текущей ликвидности составил 2, а в 2009 - 2,3
За рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности предприятия заметно вырос и даже превысил свое нормативное значение.
5. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как сумма денежных средств дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам В 2008 году этот коэффициент составил 1, а в 2009 - 0, 9
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств.
6. Коэффициент абсолютной ликвидности - это сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложении к краткосрочным обязательствам
В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,4, а в 2009 - 0,2
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.
В 2008 году коэффициент обеспеченности собственными средствами составил 0,5, а уже в 2009 стал 0,6.
В 2008 и 2009 годах предприятие обладало достаточным количеством собственных оборотных средств для обеспечения своей финансовой устойчивости.
Так как динамика Ктл и Косс положительна, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности (Куп).
Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) представляет собой отношение произведения разности коэффициента текущей ликвидности 2009 года и коэффициента текущей ликвидности 2008 года на отношение суммы коэффициента 2009 года и 6 месяцев к 12 месяцам к двум. Коэффициент утраты платежеспособности составил 1,2.
Такое значение Куп показывает нам, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как нормативное значение коэффициента превышено.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
1. Коэффициент соотношения это отношение заемных средств к собственным средствам
В 2008 и 2009 годах коэффициент соотношения составил 0.3
Коэффициенты показывают, что очень мало заемных средств привлекла организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
2. Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных средств к заемным средствам
В 2008 и 2009 годах этот коэффициент финансирования составил 3.
Коэффициент показывает, что деятельность финансируется в основном за счет собственных средств.
3. Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса.
В 2008 году коэффициент финансовой независимости составил 0,74, а в 2009 - 0,76.
Коэффициент показывает, что собственный капитал занимает большую долю в общей сумме источников финансирования как в 2008 году так и в 2009 году.
4. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса.
В 2008 году коэффициент составил 0,74, а в 2009 стал 0,76.
Показывает, что почти все активы финансируются за счет устойчивых источников. Сделав анализ финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что предприятие не зависит от заемных источников.
Коэффициенты рентабельности
1. Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой прибыли к валюте баланса.
В 2008 году рентабельность активов составила 3%, а в 2009 поднялась до 7%.
Анализ данного коэффициента показывает, что рентабельность активов предприятия на 0,04, это означает, что с каждого рубля, вложенного в имущество, предприятие в 2009 году стало получать на 4 копейки больше, чем в 2008.
2. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу
В 2008 году рентабельность собственного капитала составила 4%, в 2009 - 9%.
Анализ данного коэффициента показывает, что степень доходности собственного капитала возросла в 2009 году по сравнению с 2008 на 5%.
Коэффициенты оборачиваемости:
1. Период оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение произведения дебиторской задолженности на 360 дней к выручке.
В 2008 году период оборачиваемости составил 576 дней, а в 2009 году уменьшился до 394 дней.
2. Период оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как отношение произведения кредиторской задолженности на 360 дней к себестоимости.
В 2008 году период оборачиваемости составил 1582, а в 2009 году - 738.
3. Период оборачиваемости запасов рассчитывается как отношение произведения затрат на 360 дней к себестоимости.