Процедура финансового оздоровления (стр. 4 из 5)
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1 ≥ П1,А2 ≥ П2,А3 ≥ П3,А4 ≤ П4,где
А1 - денежные средства и ценные бумаги (260);
А2 - дебиторская задолжность со сроком погашения менее 12 месяцев;
А3 - запасы + дебиторская задолжность со сроком погашения более 12 месяцев + НДС по приобретенным ценностям;
А4 - внеоборотные активы;
П1 - кредиторская задолжность по дивидендам;
П2 - краткосрочные заемные средства со сроком погашения менее 12 месяцев;
П3 - долгосрочные займы;
П4 - постоянные пассивы (490 + 630);
на н. г.8156 > 1879; на к. г.12674 > 1660;
на н. г.68573 > 25780; на к. г.52083 > 34640;
на н. г.28891 < 173194; на к. г.30451 < 288229;
на н. г.588753 > 500150; на к. г.791668 > 571284;
Т.к. нарушены 3 и 4 условия абсолютной ликвидности баланса, следовательно баланс нельзя считать абсолютно ликвидным.
2.4 Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости производится по следующей схеме:
Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
Для оценки финансовой устойчивости решающую роль приобретает показатель реального собственного капитала (Прск). В ходе финансово-хозяйственной деятельности исходным показателем финансовой устойчивости является разница реального собственного капитала (РСК) и уставного капитала (УК):
Прск_нг = 500150 - 321404 = 178746 тыс. руб.
Прск_кг = 571284 - 321404 = 249880 тыс. руб.
Т.к. значение положительное, следовательно его можно назвать условно приростом собственного капитала после образования предприятия, а значит выполняется минимальное условие финансовой устойчивости предприятия.
Соотношение стоимости запасов и величины заемных и собственных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающими показателями является излишек или недостаток средств для формирования запасов. Для его определения рассчитывается трехкомпонентный показатель:
Нс = СОС - наличие собственных оборотных средств; на н. г. СОС = 84591 тыс. руб.; на к. г. СОС = 67845 тыс. руб.
Нд = СОС + Д - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных займов; на н. г.84591 + 173194 = 257785 тыс. руб.; на к. г.67845 + 288229 = 356074 тыс. руб.
Но = СОС + Д + стр.610 - наличие собственных оборотных средств, долгосрочных займов и краткосрочных кредитов; на н. г.257785 + 3760 = 261545 тыс. руб.; на к. г.356074 тыс. руб.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
± Нс = СОС - Z
± Нд = СОС + Д - Z
± Но = СОС + Д + 610 - Z,
где
Z - строки с 211 по 215 + 220 строка актива баланса.
Zн. г. = 23151 + 249 + 3630 = 27030 тыс. руб.
Zк. г. = 28147 + 160 + 177 + 1857 = 30341 тыс. руб.
± Нснг = 84591 - 27030 = 57561 тыс. руб.; Нснг > 0
± Нскг = 67845 - 30341 = 37504 тыс. руб.; Нскг > 0
± Нднг = 257785 - 27030 = 230755 тыс. руб.; Нднг > 0
± Ндкг = 356074 - 30341 = 325733 тыс. руб.; Ндкг > 0
± Нонг = 261545 - 27030 = 234515 тыс. руб.; Нонг > 0
± Нокг = 356074 - 30341 = 325733 тыс. руб.; Нокг > 0
Т. к. все показатели как на начало, так и на конец года положительные (> 0), следовательно, предприятие является абсолютно устойчивым.
Можно определить устойчивость предприятия и по другой методике:
Если запасы < СОС + заемные средства и кредиторская задолжность, то предприятие считается абсолютно устойчивым. Проверим это:
на н. г.23522 < 281686
на к. г.28594 < 389054
Следовательно, предприятие абсолютно устойчивое.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости:
1. Коэффициент обеспеченности СОС:
,где
СОС - собственные оборотные средства;
Аоб - оборотные активы.
Оба коэффициента удовлетворяют норме, равной 0,1.
2. Коэффициент автономии (независимости):
,где
Кс - собственный капитал;
Б - величина баланса.
, 
Оба коэффициента удовлетворяют норме, равной 0,5.
3. Коэффициент соотношения собственных и заемных источников:
,где
Об - обязательства;
СС - собственные средства.
, 
Как видно из расчетов, коэффициент соотношения собственных и заемных источников на начало года не соответствовал норме, равной 0,5, но к концу года ситуация изменилась и теперь коэффициент удовлетворяет норме.
4. Коэффициент обеспеченности МПЗ и собственными оборотными средствами:
Оба коэффициента удовлетворяют норме, равной 0,5.
5. Коэффициент финансовой устойчивости:
,где
К - капитал (3-й раздел пассива);
Одолгоср. - долгосрочные обязательства;
Б - валюта баланса.
, 
Оба коэффициента удовлетворяют норме, равной 0,9.
2.5 Анализ деловой активности и основных финансовых результатов деятельности
Оценку экономического роста можно получить как на качественном, так и на количественном уровне.
Качественный уровень - оценка деловой активности может быть получена в результате сравнения деятельности предприятия с родственным ему по сфере приложения капитала предприятием (широта рынков сбыта; наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия и др.).
Количественный уровень - оценка проводится по двум показателям:
1. По степени выполнения плана по совокупным показателям или обеспеченности заданных темпов роста. Желательное условие - это выполнение "золотого правила экономики" - темп роста прибыли должен быть больше темпа роста выручки, больше темпа роста активов и больше 100%. Ранее (в экспресс-анализе) все эти показатели были рассчитаны и был сделан вывод о том, что темпы роста прибыли меньше темпов роста активов и выручки, но больше 100%.
2. По уровню использования ресурсов - с этой целью рассчитывают коэффициенты хозяйственной и деловой активности предприятия:
Коэффициент оборачиваемости капитала:
, 
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств:
,где
З - запасы;
Дс - денежные средства;
3) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
, 
4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ):
, 
, 
,5) Средний срок оборота:
,где период равен 360 дней:
Эффективность хозяйственной деятельности связана с показателями рентабельности:
1. Рентабельность оборотного капитала:
2. Рентабельность собственного капитала:
,где
МК - мультипликатор капитала, характеризующий структуру капитала (сколько оборотных активов находится в общей величине собственного капитала).
