Смекни!
smekni.com

Пути повышения эффективности использования оборотных активов на примере ЗАО "Минский завод виноградных вин" (стр. 8 из 17)

2.3 Структура, состав и динамика оборотных активов

2.3.1 Общий анализ оборотных активов

При осуществлении предпринимательской деятельности в интересах коммерческих организаций регулярно контролировать величину своих активов (в т.ч. оборотных активов). Стоимость общих активов является весьма информативным показателем, так как указывает на реальную стоимость организации и на ее финансово-экономическое состояние на определенную отчетную дату, на степень ликвидности ее баланса (т.е. на вероятность беспроблемного погашения имеющихся обязательств за счет собственных активов и «сворачивания» иных статей баланса в случае ликвидации организации). Если стоимость общих активов организации выше размера ее уставного фонда, то полное погашение имеющихся обязательств (перед бюджетом и кредиторами, по оплате труда и т.д.) и раздел имущества между учредителями, как правило, протекают без особых затруднений.

В таблице 2.9 приведена структура и динамика оборотных активов предприятия за последние три года.

Таблица 2.9 - Структура и динамика оборотных активов на ЗАО "Минский завод виноградных вин"

Наименование статей Показатель структуры

2006 г.

2007 г. 2008 г.
абсолютная величина, млн.р. удельный вес, % абсолютная величина, млн.р. удельный вес, % абсолютная величина, млн.р. удельный вес, %
Оборотные активы 15 191 100,00 19 458 100,00 30 627 100,00
Запасы и затраты 6 182

40,70

6 342 32,60 13 420 43,82
Дебиторская задолженность 8 621

56,75

12 367 63,56 15 914 51,96
Прочие оборотные активы (денежные средства, финансовые вложения и др.) 388 2,55 749 3,84 1 293 4,22

Анализируя данные таблицы, мы наблюдаем, что с каждым годом идет наращивание оборотных активов и в 2008 году данный показатель составил 30 627 млн.р.

Далее представлен анализ показателей наличия и факторов изменения собственных оборотных активов, покрытия оборотных активов собственными источниками.

Деление оборотных активов на собственные и заемные указывает на источники их формирования.

Наличие собственных оборотных активов (Соб.) определяется по формуле:

Соб. = Ис.с. - Внак. = III раздел баланса + IV раздел баланса - I раздел баланса

где Ис.с. - источники собственных активов (III раздел баланса + IV раздел баланса), млн.р.;

Внак. - внеоборотные активы (I раздел баланса), млн.р.

В таблице 2.10 отражены источники формирования оборотных активов на ЗАО «Минский завод виноградных вин» - собственные и заемные.

Из данных таблицы 2.10 следует, что за 2007 год источник собственных оборотных активов увеличился на 2 448 млн.р., темп роста составил 466,29%. Доля заемных средств в формировании оборотных активов снизилась до 84,72% по сравнению с предыдущим годом (96,54%). Однако, заемные оборотные активы занимают наибольший удельный вес в общей сумме оборотных активов, и на конец 2007 года составили 16 485 млн.р.

За 2008 год источник собственных оборотных активов снизился на 7 975 млн.р., темп роста составил – 268,25%. Доля заемных средств в формировании оборотных активов увеличилась на 19 144 млн.р. и составила 35 629 млн.р.

Все это говорит о том, что за 2008 год предприятие приобрело огромные долгосрочные займы. Связано это с открытием филиала в г.Бресте.

Развернутый анализ динамики и структуры оборотных активов представлен в таблице 2.11.

Из данных таблицы 2.11 видно, что наибольший удельный вес в оборотных активов занимает дебиторская задолженность. На конец 2007 года она составила 12 367 млн. руб. (63,56%). В свою очередь в дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность покупателей. На конец 2007 года она составила 11 077 млн. руб. (56,93%). Следует обратить внимание на то, что задолженность поставщиков и подрядчиков значительна возросла (на 1 077 млн.руб.) и составила 1 246 млн.руб. Это говорит о том, что предприятие выплатила огромные авансы своим поставщикам. Необходимо проанализировать целесообразность таких платежей.

Запасы и затраты в 2007 году по сравнению с 2006 годом также вросли и составили 6 342 млн. руб. Произошло это по причине увеличения цен поставщиков на сырье и материалы, а также увеличении тарифов на транспортные услуги по доставке сырья и материалов от поставщиков.

Увеличение стоимости сырья и материалов повлияло на увеличение незавершенного производства. По сравнению с 2007 годом она увеличилась на 85 млн.руб. и составила 205 млн.руб.

На увеличение остатков готовой продукции на складе также в основном оказало влияние увлечение себестоимости продукции. На конец 2007 года по сравнению с 2006 годом готовая продукция на складе в стоимостном выражении увеличилась на 275 млн.руб. и составила 2 877 млн.руб.

Общий прирост оборотных активов в 2007 году составил 4 267 млн.руб. (28,09%).

Анализируя данные таблицы 2.11 мы видим, что прирост оборотных активов в 2008 году по сравнению с 2007 годом составил 11 169 млн.руб., т.е. 57,40%. Увеличение оборотного капитала произошло по причине расширения производства (открытия филиала в г.Бресте). Запасы и затраты в 2008 году увеличились на 7 078 млн.руб. и составили 13 420 млн.руб. На увеличение показателя сырье и материалы оказало влияние увеличение курса валют (т.к. основное сырье приобретается в Республики Молдова, расчет ведется в долларах США) и образование большего количества запасов по сравнению с 2007 годом (образование страхового запаса по причине возможного введения Правительством с нового года квот на импорт виноматериалов, увеличения акцизов и таможенных пошлин). На конец 2008 года удельный вес сырья и материалов в общей стоимости оборотных активов составил 24,49% (7 501 млн.руб.).

Остатки готовой продукции на складе в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличились на 1 791 млн.руб., что свидетельствует о том, произошло затаривание складов готовой продукцией, а также об увеличении себестоимости выпущенной продукции. Причинами послужили такие факторы как снижение отгрузки товаров покупателям в следствии их неплатежеспособности.


Таблица 2.10 - Структура оборотных активов по критерию собственности источников

Текущие активы

2006 г. 2007 г. 2008 г. Изменение (+;-) в 2007 г. Изменение (+;-) в 2008 г.
сумма, млн. руб. удельный вес, % сумма, млн. руб. удельный вес, % сумма, млн. руб. удельный вес, % сумма, млн. руб. удельный вес, % темп роста, % сумма, млн. руб. удельный вес, % темп роста, %
1. Всего оборотных активов (II раздел баланса) 15 191 100,00 19 458 100,00 30 627 100,00 4 267 - 28,09 11 169 - 57,40
1.1. Наличие собственных оборотных активов (III + IV - I раздел баланса) 525 3,46 2 973 15,28 -5 002

-16,33

2 448 11,82 466,29 -7 975 -31,61 -268,25
1.2. Заемные оборотные активы (п.1 - п.1.1) 14 666 96,54 16 485 84,72 35 629 116,33 1 819 -11,82 12,40 19 144 31,61 116,13

Таблица 2.11 - Структура и динамика оборотных активов на ЗАО "Минский завод виноградных вин"

Наименование статей Показатель структуры
2006 г. 2007 г. 2008 г. прирост (+), снижение (-) в 2007 г. гр.8/ гр.2 *100% прирост (+), снижение (-) в 2008 г. гр.11/

гр.4 *100%

абсолютная величина, млн.руб. удельный вес, % абсолютная величина, млн.руб. удельный вес, % абсолютная величина, млн.руб. удельный вес, % абсолютная величина, млн.руб., гр.4-гр.2 удельный вес, %, гр.5-гр.3 абсолютная величина, млн.руб., гр.6-гр.4 удельный вес, %, гр.7-гр.5
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
1. Оборотные активы 15 191 100,00 19 458 100,00 30 627 100,00 4 267

х

28,09 11 169

х

57,40
1.1 Запасы и затраты 6 182 40,70 6 342 32,60 13 420 43,82 160 -8,10 2,59 7 078 11,22 111,61
1.1.1 сырье и материалы 3 444 22,67 3 212 16,51 7 501 24,49 -232 -6,16 -6,74 4 289 7,98 133,53
1.1.2 незавершенное производство 120 0,79

205

1,05 330 1,08 85 0,26 70,83 125 0,03 60,98
1.1.3 готовая продукция

2 602

17,13 2 877 14,79 4 668 15,24 275 -2,34 10,57 1 791 0,45 62,25
1.1.4 прочие запасы и затраты 16 0,11 48 0,25 921 3,01 32 0,14 200,00 873 2,76 1 818,75
1.2 Дебиторская задолженность 8 621 56,75 12 367 63,56 15 914 51,96 3 746 6,81 43,45 3 547 -11,60 28,68
1.2.1 покупатели и заказчики 8 338 54,89 11 077 56,93 15 008 49,00 2 739 2,04 32,85 3 931 -7,93 35,49
1.2.2 поставщики и подрядчики 169 1,11 1 246 6,40 448 1,46 1 077 5,29 637,28 -798 -4,94 -64,04
1.2.3 прочие дебиторы 114 0,75 44 0,23 458 1,50 -70 -0,52 -61,40 414 1,27 940,91
1.3 Прочие оборотные активы (денежные средства, финансовые вложения и др.) 388 2,55 749 3,84 1 293 4,22 361 1,29 93,04 544 0,38 72,63

Дебиторская задолженность также увеличилась и на конец 2008 года составила 15 914 млн.руб. Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей (15 008 млн.руб.). Это говорит о том, что у покупателей за прошедший год ухудшилось финансовое состояние. Многие из них находятся на стадии банкротства.