Пути повышения финансовой устойчивости (стр. 2 из 2)
Итак, результатом предложенных мероприятий по альтернативному способу расчета с покупателями и заказчиками стала реальная экономия (высвободжение) денежных средств в размере 79,38 тыс. руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ой скидки.
Использование системы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации сократить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и, кроме того, получить информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя. Вероятно, что отказ от выгодной сделки свидетельствует о наличии у него финансовых затруднений
Другим способом воздействия на ускорение расчетов с покупателями является введение в расчет штрафных санкций за издержку платежа. Несмотря на то, что внешне механизм санкций равноценен скидкам, в большинстве случаев он менее выгоден продавцу и покупателю. Это связано с системой налогообложения организаций. Так, штраф, полученные от контрагентов, входят в состав внереализационных доходов организации и, следовательно, увеличивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме того, согласно требованиям Налогового кодекса РФ (часть вторая) сумма полученных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога на добавленную стоимость.
Далее целесообразно было бы рассмотреть связь дебиторской задолженности и ее оборачиваемость с кредиторской задолженностью. Деятельность нашего предприятия связана с приобретением материалов. Если расчеты производятся на условиях последующей оплаты, то можно говорить о получении предприятием коммерческого кредита от своих поставщиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому сроки, на которые предприятию предоставляется коммерческий кредит соответствуют общим его условиям производственной и финансовой деятельности, зависит финансовое благополучие предприятия.
Для сравнения условий получения и предоставления кредита могут быть использованы формулы погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Как уже говорилось ранее, срок погашения дебиторской задолженности в течение отчетного периода увеличился с 10 до 87 дней. Рассмотрим срок погашения кредиторской задолженности, сложившейся на анализируемом предприятии.
Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности:
Кскз=
,Где N- количество дней в периде,
КЗ – кредиторская задолженность,
В- выручка.
Кскз=
=33дня – в начале периодаКскз=
=73 дня – в конце периодаСравнительная оценка периода предоставления и получения кредита на предприятии
| Дебиторская задолженность | Средний срок погашения, дни | Кредиторская задолженность | Средний срок погашения, дни | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||
| Задолженность покупателей за продукцию | 931*365/35456=9,58 | 3998*365/35456=41,15 | Задолженность перед поставщиками и подрядчиками | 0 | 3025*365/35456=31,14 |
| Задолженность поставщиков по авансам выданным | 0 | 4462*365/35456=45,93 | Задолженность перед покупателями по авансам полученным | 2043*365/35456=21,03 | 1102*365/35456=11,34 |
Как следует из данных таблицы, изменения периода имели одинаковую направленность: на 31 день увеличился срок кредитования предприятия его поставщиками, на 31 дней увеличился период погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Изменения в части авансов полученных и выданных характеризовались общим снижением периода кредитования.
В процессе анализа кредиторской задолженности выявляется тот факт, что цена коммерческого кредита может быть сопоставима с ценой кредитов и займов, а в отдельных случаях значительно превышает стоимость финансовых обязательств предприятия. При этом, как показывает опыт, стоимость коммерческого кредита возрастает, как правило, в тех случаях, когда вмененные издержки, связанные с использованием средств кредиторов, игнорируются.
Рассмотрим предложения поставщиков по оплате предоставляемых услуг и продукции:
Вариант 1. Оплата через 20 дней с момента поставки – предоставляется 3%-ная скидка;
Вариант 2. Оплата через 30 дней с момента поставки – оплата производится по цене договора;
Вариант 3. Оплата через 60 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора плюс 3%;
Вариант 4. Оплата через 100 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора плюс 6%;
Для определения цены коммерческого кредита, предоставляемого поставщиками, воспользуемся формулой:
Цкк = (Пд * 365) / То, где
Пд – процент доплаты к первоначальной сумме (цене договора),
То – период предоставления отсрочки платежа за продукцию в днях.
Тогда цена коммерческого кредита при оплате через 60 дней с момента поставки составит:
Цкк60 = 3% * 365 / 60-30 = 36%;
При оплате через 100 дней с момента поставки цена коммерческого кредита составит:
Цкк100 = 6% * 365 / 100-30 = 31,3%.
Вывод: при кредитовании в банке предприятие получает кредиты под 17% годовых, что делает краткосрочные кредиты значительно привлекательнее, чем предложения поставщиков по отсрочке платежа, которыми пользуется предприятие.Далее рассчитаем сумму высвобождения денежных средств при получении кредита в банке на сумму, которая на начало и на конец года находится в кредиторской задолженности поставщикам, т.е. альтернативные издержки фирмы при использовании денежных средств, которые предприятие должно поставщикам.
Задолженность поставщикам на начало года и на конец года соответственно составляет:
КЗ пост.нач.года = 3211 тыс.руб.
КЗ пост.конец года = 7094 тыс.руб.
Проведем расчеты по данным на конец отчетного периода по предлагаемым поставщиками вариантам.
Вариант 1. Оплата через 20 дней с момента поставки – предоставляется 3%-ная скидка;
3211 – 3% = 3114,67 тыс.руб.
Вариант 2. Оплата через 30 дней с момента поставки – оплата производится по цене договора - оплата составит 3211 тыс.руб.
Вариант 3. Оплата через 60 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора плюс 3%, т.е.
3211 + 3% = 3307,33 тыс.руб.
Вариант 4. Оплата через 100 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора плюс 6%, т.е.
3211 + 6% = 3403,66 тыс.руб.
Наиболее выгоден вариант №1, но т.к. предприятие не располагает свободной суммой в размере 3114,67 тыс.руб., предлагается взять кредит в банке на 30 дней под 17% годовых.
Ставка составит:
i = [(1 + 0,17 * 30/360)30/360 - 1] / (30/360) = 1,35%
Тогда сумма к оплате составит:
3114,67 * 1,0135 = 3156,72 тыс.руб.
Итого экономия по КЗ поставщикам на начало года составит:
3211– 3156,72 = 54,28 тыс.руб.
Далее проведем расчеты по данным на конец отчетного периода по предлагаемым поставщиками вариантам. На конец периода срок возврата средств поставщикам составлял около 30 дней. При этом суммы к оплате составят:
Вариант 1. Оплата через 20 дней с момента поставки – предоставляется 3%-ная скидка;
7094 – 3% = 6881,18 тыс.руб.
Вариант 2. Оплата через 30 дней с момента поставки – оплата производится по цене договора - оплата составит 7094 тыс.руб.
Как и на начало года, наиболее выгоден вариант №1, но т.к. предприятие не располагает свободной суммой в размере 6881,18 тыс.руб., предлагается взять кредит в банке на 30 дней под 17% годовых.
Ставка составит:
i = [(1 + 0,17 * 30/360)30/360 - 1] / (30/360) = 1,35%
Тогда сумма к оплате составит:
6881,18 * 1,0135 = 6974,08 тыс.руб.
Итого экономия по КЗ поставщикам на конец года составит:
7094– 6974,08 = 119,92 тыс.руб.