Планирование и оптимизация оборотного капитала (стр. 3 из 6)
Темпы роста себестоимости продукции (работ, услуг) в 2008 г были сопоставимы с темпами изменения выручки от реализации, что является благоприятной тенденцией.
В 2007 г. предприятие получило прибыль в размере 898 тыс. руб., а в 2008 году размер чистой прибыли составил 657 тыс. руб., она сократилась на 26,84 %.
В 2008 г. сократились показатели фондоотдачи, но повысилась производительность труда на 56,8 %. В целом предприятие можно охарактеризовать как высокоперспективное и динамично развивающееся.
2.2 Показатели экономической эффективности использования оборотных средств организации
Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение организации сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества.
Величина собственного оборотного капитала в экономическом анализе подвергается абсолютному и относительному измерению и оценке. С помощью абсолютных показателей оценивают стоимость оборотных активов и абсолютные изменения. К относительным показателям относят индексы относительных изменений капитала, удельные веса отдельных активов в общем составе оборотных средств, темпы роста, темпы прироста, оборачиваемость, рентабельность и др. Среди относительных показателей отношение собственного оборотного капитала (собственный капитал минус внеоборотные активы) к общей сумме оборотного капитала называют коэффициентом обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС). Его величина должна быть не ниже 0,1. Невыполнение данного ограничения свидетельствует о недостаточности собственных источник в составе оборотных средств. Это означает, что слишком большая часть оборотных средств сформирована из заемных средств. Запасы должны быть обеспечены не менее чем на 0,6-0,8 долей единицы собственным капиталом за минусом внеоборотных активов.
Организации, не обеспеченные собственными оборотными средствами, банки оценивают как финансово неустойчивые и ограничивают режим кредитования для них. По таким организациям изучают причины недостатка собственного оборотного капитала и разрабатывают мероприятия по нормализации оборотного капитала и рациональному его использованию. Наиболее распространенные причины необеспеченности организации собственным оборотным капиталом – недостаточный объем продаж, нарушение структуры товарооборота, замедление товарооборачиваемости, затоваривание.
Рассчитаем названный коэффициент для анализируемого предприятия.
КОСС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы
На конец 2007 года КОСС составил:
(1325-89) / 1710 = 0,72
На конец 2008 года КОСС составил:
(1624-75)/2241 = 0,69
Как мы видим, значение показателя является не очень высоким, но в то же время соответствует принятому критерию оценки.
Комплексная оценка эффективности использования материальных ресурсов осуществляется в практике экономической работы системой показателей и моделированием их взаимосвязи. Показатели эффективности использования материальных ресурсов делятся на обобщающие и частные.
К обобщающим показателям относятся: коэффициент оборачиваемости и скорости оборота запасов, коэффициент закрепления, коэффициент загрузки, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материальных ресурсов, прибыль на 1 руб. материальных затрат, а также показатели материалоемкости и материалоотдачи продукции.
Частные показатели эффективности материальных ресурсов используются для характеристики эффективности потребления отдельных элементов материальных ресурсов, а также для оценки материалоемкости отдельных изделий. Удельная материалоемкость отдельных изделий может исчисляться в стоимостном, натурально-стоимостном и натуральном выражении.
Основным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости.
Показатели, характеризующие скорость оборота оборотных средств и их элементов, очень важны для анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. На данном этапе анализа сначала оценивают оборачиваемость товарно-материальных запасов (ТМЗ).
Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, для расчета коэффициента оборачиваемости или скорости оборота запасов (lобор) используется не выручка от продажи, а себестоимость проданной продукции. Здесь используется формула
где S — себестоимость реализованной продукции; ЕМ — средний остаток запасов за данный отчетный период.
Отсюда легко определяется и показатель средней продолжительности одного оборота в днях. В практике финансовых расчетов при исчислении показателей оборачиваемости для некоторого их упрощения принято считать продолжительность любого месяца равной 30 дням, любого квартала — 90 дням и год — 360 дням. Продолжительность оборота в днях (l дн) можно рассчитать по формуле
где t — продолжительность периода, за который определяются показатели, дней (q = 30, 90, 360).
Этот показатель (lдн) не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен, в отличие от коэффициента оборачиваемости. Так, если продолжительность одного оборота — 30 дней, то скорость оборота будет равна или 3 оборотам в квартал и (или) в то же время — 12 оборотам в год.
Коэффициент закрепления (К3) — это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Она характеризует долю запасов, приходящихся на 1 руб. себестоимости реализованной продукции:
Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, т. е. сокращения времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств.
Материалоотдача (Мо) показывает, какой объем реализации услуг приходится на каждый рубль вложенных в производство материальных ресурсов:
где N — объем реализации услуг; М — стоимость материальных ресурсов.
Материалоемкость (МЕ) является показателем, обратным материалоотдаче, и показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на 1 руб. объема реализации услуг:
Расчет основных показателей практически основан на соотношении объема реализации услуг и среднего остатка оборотных средств.
Таблица 3
Анализ показателей оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств ООО «Электрика» в 2007-2008 гг. (тыс. руб.)
| Показатель | 2007г. | 2008г. | Темп роста, % | Абсолютное отклонение (+, -) |
| Коэффициент оборачиваемости | 7,51 | 12,4 | 174,17 | +5,57 |
| Коэффициент закрепления | 0,13 | 0,08 | 61,54 | -0,05 |
| Длительность оборота оборотных средств в днях | 47,94 | 27,52 | 57,41 | -20,42 |
| Материалоемкость, руб. | 0,08 | 0,04 | 50,0 | -0,04 |
| Материалоотдача, руб. | 12,69 | 24,26 | 191,17 | +11,57 |
Анализ данных таблицы 3 показывает, что в 2008 году улучшились все показатели, характеризующие эффективность использования запасов: повысился коэффициент оборачиваемости и, следовательно, на 20,5 дней сократилась длительность одного оборота; снизилась материалоемкость и практически в два раза выросла материалоотдача, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств.
Анализ дебиторской задолженности занимает особое место в системе комплексного анализа оборотного капитала. Дебиторская задолженность является неотъемлемой частью оборотного капитала. Комплексный анализ дебиторской задолженности имеет большое значение в деле укрепления платежной дисциплины, ускорения расчетов, повышения ликвидности активов, их платежеспособности, эффективности расчетов и в целом хозяйственных процессов.