По данным баланса этот показатель в 2007 году для ООО «Уральский лес» составил 2,43. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается менее чем за 1 год, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 2 рубля 43 копейки дохода.
Индекс роста деловой активности за анализируемый период с 2005 по 2007 год составил 0,80.
2. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения валовой прибыли к себестоимости проданных товаров.
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
В нашем случае для предприятия ООО «Уральский лес» показатель в 2007 году увеличился по сравнению с 2005 годом на 178,7 %
Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
В 2007 году данный показатель для ООО «Уральский лес» составил 19,1%, то есть 1 рубль выручки приносит предприятию 19 копеек прибыли от продаж.
За анализируемый период с 2005 по 2007 гг. наблюдается рост данного показателя на 21,3%, что является положительной тенденцией. Индекс роста рентабельности оборота (продаж) составляет «-»8,68.
Норма прибыли (коммерческая моржа) – это финансовый коэффициент, характеризующий способность предприятия за счет чистой выручки от продаж генерировать чистую прибыль.
Уровень нормы прибыли интересует акционеров предприятия, поскольку этот коэффициент позволяет оценить качество работы высших менеджеров; увидеть возможность предприятия по использованию в будущем чистой прибыли.
В 2007 году норма прибыли для ООО «Уральский лес» составила 13,7%. За последние 3 года норма прибыли значительно увеличилась. Индекс роста данного показателя равен «-»75,9.
3. Экономическая рентабельность – это способность предприятия посредством привлечения и использования капитала (активов) генерировать валовую прибыль в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.
В 2007 году экономическая рентабельность исследуемого предприятия составила 137,6%, то есть 1 рубль капитала приносит ООО «Уральский лес» в течении года 138 копеек или 13 рублей 76 копеек прибыли.
По сравнению с 2005 годом данный показатель вырос на 38,97% - это является положительной тенденцией. Индекс роста равен 1,40.
Финансовая рентабельность – это способность предприятия посредством привлечения и использования собственного (акционерного) капитала генерировать чистую прибыль в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.
В 2007 году финансовая рентабельность предприятия составила 110,32%. Положительным моментом является то, что финансовая рентабельность имела повышательную тенденцию. В 2005 году данный показатель был равен 5,22%. Индекс роста финансовой рентабельности равен 21,1.
Оценка коммерческой эффективности предприятия.
Известно, что ресурсы предприятия и требования рентабельной работы в определенной степени ограничивают маневрирование, как ассортиментом товаров, так и ценами на них. Но именно ориентация на спрос покупателей и его активное формирование должны определять использование имеющихся ресурсов. Отсюда успешная реализация товаров, которая обеспечивает эффективность работы предприятия.
«Экономическая эффективность коммерческой деятельности» - характеризует результативность управления коммерческой работы, как конкретного предприятия, так и совокупности предприятий на определенной территории. Эти показатели завершают и обобщают оценку коммерческой деятельности.
Анализируя влияние коммерческой деятельности на экономические результаты, я сделала вывод, что рентабельность выше у тех торговых предприятий, которые имеют широкий ассортимент товаров, высокую товарооборачиваемость, четкие хозяйственные связи и наращивают темпы розничного товарооборота, улучшают работу с покупателями.
Для оценки коммерческой эффективности предприятия я использовала следующие показатели:
1. Коэффициент обслуживания долга (коммерческая платежеспособность) – это способность предприятия за счет чистой прибыли покрывать процентные выплаты.
За анализируемый период данный коэффициент для ООО «Уральский лес» имел тенденцию к повышению. В 2007 году он составил 18,99 , а в 2005 году – «-» 0,43.
По критериям показателей суммарной кредитоспособности предприятия-заемщика ООО «Уральский лес» относится в 2007 году к «очень хорошему» значению (К>3,5)
2. Коэффициент мобилизации накопленного капитала показывает прирост чистого оборотного капитала (ЧОК) на единицу накопленного капитала. В 2007 году коэффициент мобилизации накопленного капитала составил 0.
При оценке финансово-экономической эффективности предприятия определяем класс кредитоспособности предприятия-заемщика. Сводная оценка класса кредитоспособности ООО «Уральский лес» составляет 4 (2007 год).
При сводной средневзвешенной оценке обобщающий показатель кредитоспособности предприятия составляет 4,55 , что свидетельствует четвертому классу кредитоспособности, из которого и будет исходить кредитное учреждение (коммерческий банк) при обосновании условий кредита, предоставляемого хозяйствующему субъекту.
Таким образом в 2007 году предприятие-заемщик соответствует третьему классу кредитоспособности, который по оценке банка является «средним».
При оценке перспектив предприятия с позиции инвестиционной привлекательности я сделала вывод о том, что исследуемое предприятие ООО «Уральский лес» по итогам 2007 года относится ко второй оценочной группе, то есть работа с данным предприятием требует взвешенного подхода.
Для комплексной оценки финансово-экономической эффективности предприятия в данном анализе используются несколько индикаторов эффективности и качества работы предприятия.
Качество экономического роста описывается «Золотым правилом бизнеса». «Золотое правило бизнеса» - это соотношение основных результатов предприятия в динамике.
JQП > JQЦ > JК > 1 , (3)
где: JQП – индекс роста прибыли;
JQЦ – индекс роста выручки;
JК - индекс роста капитала.
1) экономический рост должен базироваться на увеличении капитала (активов);
2) финансовые результаты должны расти более высокими темпами, чем капитал предприятия;
3) прибыль должна расти более интенсивными темпами, чем выручка.
Если на предприятии выполняется «Золотое правило бизнеса» значит увеличивается эффективность всех видов его деятельности.
Реальная хозяйственная практика показывает, что выполнение «Золотого правила бизнеса» скорее исключение, чем правило.
С позиции качества экономического роста предприятие должно обеспечивать позитивную динамику показателей финансово-экономической эффективности, что обеспечит выполнение «Золотого правила бизнеса».
ООО «Уральский лес» в 2007 году нарушило «Золотое правило бизнеса», так как деловая активность предприятия снизилась в анализируемый период.
Финансово-экономическая эффективность – это базовая категория финансового менеджмента, конкретной экономики. Для оценки эффективности используются четыре финансовых коэффициента, позволяющих соизмерить между собой финансовые результаты предприятия и капитал (активы).
JRck > JRk> JRц > JКдак > 1 , (4)
где: JRck – индекс роста финансовой рентабельности;
JRk - индекс роста экономической рентабельности;
JRц – индекс роста рентабельности оборота;
JКдак - индекс роста деловой активности.
На исследуемом предприятии это соотношение в период с 2005 по 2007 гг. не выполнялось.
Формула Дюпона для экономической рентабельности показывает влияние эффективности хозяйственной деятельности (Rц) и эффективности сбытовой деятельности (Кдак) на объем прибыли, получаемый на каждый рубль капитала.
Rк = Rц × Кдак (5)
Выяснить какой фактор в большей степени повлиял на изменение экономической рентабельности позволяет формула Дюпона, записанная в динамике.
JRk= JRц > JКдак (6)
Индексы по всем составляющим должны быть больше 1, это будет показывать эффективность предприятия. На ООО «Уральский лес», к сожалению, это не так.
Формула Дюпона для финансовой рентабельности в статике выглядит следующим образом:
Rск = Нпр × Кдак × ФР, (7)
где: Rск - финансовая рентабельность;
Нпр – норма прибыли;
Кдак – коэффициент деловой активности;
ФР – финансовый рычаг.
Финансовый рычаг показывает сколько рублей капитала предприятие имеет на каждый рубль собственного капитала.
С позиции финансовой устойчивости финансовый рычаг должен быть меньше двух, то есть собственного капитала должно быть больше чем заемного. Что касается других показателей, то чем больше, тем лучше.
Определить какой фактор оказал наибольшее влияние на финансовую рентабельность можно с помощью формулы в индексной записи, то есть в динамике.
Коэффициент устойчивости экономического развития показывает на сколько процентов увеличивается собственный капитал предприятия за счет реинвестиций из чистой прибыли.