Показатели для расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости за 2004 г.
| Показатель | На начало года, руб. | На конец года, руб. | Абсолютные изменения, руб. | Темп роста, % |
| 1. Имущество предприятия | 2928482 | 3958032 | +1029550 | 1356 |
| 2.Источники собственных средств | 2450261 | 3289024 | +838763 | 134 |
| 3. Краткосрочные пассивы | 47822 | 669008 | +621186 | 140 |
| 4. Итого заемных средств | 478221 | 669008 | +190787 | 140 |
| 5. Внеоборотные активы | 1659880 | 2285811 | +625931 | 138 |
| 6. Оборотные активы | 1268602 | 1672221 | +403619 | 132 |
| 7. Запасы и затраты | 1064812 | 1312091 | +247279 | 123 |
| 8.Собственные оборотные средства, (стр.2 - стр.5) | 790381 | 1003213 | +212832 | 127 |
Таблица 16
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости за 2004 г.
| Коэффициент | Интервал оптим. значений | На нач. года | На конец года | Абсолют. изм. | Темп роста, % |
| Коэффициент автономии | >0,5 | 0,84 | 0,83 | -0,01 | 99 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | < 0,7 | 0,19 | 0,2 | 0,01 | 105 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ³ 0,1 | 0,62 | 0,6 | -0,02 | 97 |
| Коэффициент маневренности | ³ 0,2 - 0,5 | 0,32 | 0,31 | -0,01 | 97 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | - | 0,76 | 0,73 | -0,03 | 96 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | ³ 0,5 | 0,93 | 0,91 | -0,02 | 98 |
| Коэффициент прогноза банкротства | - | 0,27 | 0,28 | 0,01 | 104 |
Таблица 17
Показатели для расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости за 2005 г.
| Показатель | На начало года, руб. | На конец года, руб. | Абсолют. изменения, руб. | Темп роста, % |
| Имущество предприятия | 3958032 | 4838063 | 880031 | 122 |
| Источники собственных средств | 3289024 | 3520969 | 231945 | 107 |
| Краткосрочные пассивы | 669008 | 1317094 | 648086 | 197 |
| Итого заемных средств | 669008 | 1317094 | 648086 | 197 |
| Внеоборотные активы | 2285811 | 2908695 | 622884 | 127 |
| Оборотные активы | 1672221 | 1929368 | 257147 | 115 |
| Собственные оборотные средства | 1003213 | 612274 | -390939 | 61 |
Таблица 18
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости за 2005 г.
| Коэффициент | Интервал оптим. значений | На начало года | На конец года | Абсол. измен. | Темп роста% |
| Коэффициент автономии | >0,5 | 0,83 | 0,73 | -0,10 | 88 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | < 0,7 | 0,2 | 0,46 | +0,26 | 230 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ³ 0,1 | 0,6 | 0,32 | -0,28 | 53 |
| Коэффициент маневренности | ³ 0,2 - 0,5 | 0,31 | 0,17 | -0,14 | 55 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | - | 0,73 | 0,60 | -0,13 | 82 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | ³ 0,5 | 0,91 | 0,98 | +0,07 | 108 |
| Коэффициент прогноза банкротства | - | 0,28 | 0,13 | -0,15 | 46 |
Исходя из данных табл. 13 – 18 можно сделать выводы, что:
- показатель коэффициента автономии высокий - от 0,73 до 0,9;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств изменился от 0,11 до 0,46. Это означает, у предприятия к концу исследуемого периода появилась зависимость от внешних источников средств;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился от 0,6 до 0,32, но находится в пределах нормы;
- коэффициент маневренности снизился от 0,32 до 0,17, что ниже нормы, т.е. предприятие не способно пополнять оборотные средства за счет собственных источников;
- высокие коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных средств, а также имущества производственного назначения показывают, что предприятию не требуется привлечение долгосрочных заемных средств.
Анализ ликвидности, платежеспособности
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.
Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату. Как уже отмечалось, платежеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платежеспособность предприятия значительное влияние оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и др.
Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Определяется наличием ликвидных средств к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных средств.
Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия включает в себя анализ ликвидности баланса, анализ коэффициентов ликвидности и анализ движения денежных средств.
Анализ ликвидности баланса (табл. 2.19-2.21) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы);
А3 - медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения);
А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений, дебиторская задолженность более 12 месяцев).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие кредиторские пассивы;
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);
П4 - постоянные пассивы (статьи раздела «Капитал и резервы»).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Таблица 19
Анализ ликвидности баланса за 2003 г.
| Актив | Остаток, руб. | Пассив | Остаток, руб. | Платежный излишек (недостаток), руб | Процент покрытия обязательств, % | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||
| А1 | 26222 | 27811 | П1 | 207367 | 478221 | -181145 | -450410 | 12,6 | 5,8 |
| А2 | 158205 | 175979 | П2 | - | - | 158205 | 175979 | - | - |
| А3 | 606402 | 1064812 | П3 | - | - | 606402 | 1064812 | - | - |
| А4 | 1317306 | 1659880 | П4 | 1900768 | 2450261 | -583462 | -790381 | 69,3 | 67,7 |
| Баланс | 2108135 | 2928482 | Баланс | 2108135 | 2928482 | ||||
Анализируя данные табл.19 можно сделать выводы:
- на данном предприятии на начало и конец года ликвидность баланса отличается от абсолютной;
- процент покрытия обязательств на конец периода в 2003 г. равен 5,8;
- соблюдение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Таблица 20
Анализ ликвидности баланса за 2004 г.
| Актив | Остаток, руб. | Пассив | Остаток, руб. | Платежный излишек (недостаток), руб | Процент покрытия обязательств, % | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |||
| А1 | 27811 | 68325 | П1 | 478221 | 669008 | -450410 | -600683 | 5,8 | 10,2 | |
| А2 | 175979 | 291805 | П2 | - | - | 175979 | 291805 | - | - | |
| А3 | 1064812 | 1312091 | П3 | - | - | 1064812 | 1312091 | - | - | |
| А4 | 1659880 | 2285811 | П4 | 2450261 | 3289024 | -790381 | -1003213 | 67,7 | 69,5 | |
| Баланс | 2928482 | 3958032 | Баланс | 2928482 | 3958032 | |||||
Анализируя данные табл. 20 можно сделать выводы: