- оплата счетов поставщиков и прочих контрагентов;
- выплата заработной платы работникам;
- отчисления в фонды социального страхования и обеспечения;
- расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам;
- погашение задолженностей по полученным ранее кредитам и т.п.
5) Определение общей потребности предприятии я в денежных средствах, которая равна сумме кредитовых сальдо (это сумма непогашенных в предыдущие периоды обязательств) счетов и текущей потребности предприятия в денежных средствах за анализируемый период.
6) Анализ краткосрочной задолженности по различным ее видам: банкам, за товары и услуги, по оплате труда, по расчетам в различные фонды, по платежам в бюджет, по срокам выплат и т.д.
7) Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности по определенным методикам и формулам.
8) Определение периода кредитования в анализируемом периоде по каждому виду задолженности, который сопоставляют с продолжительностью кредитования в предыдущем периоде, и по тенденции изменения судят об изменении условий получения кредита, которые или улучшились, или ухудшились.
Нормативно-методическими материалами о несостоятельности (банкротстве) определена система коэффициентов для установления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, их финансовой устойчивости, которые изложены в таблице 1
Таблица 1. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия[12, с. 56].
| Коэффициент | Что показывает | Как рассчитывается | Комментарий |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Автономии | Характеризует независимость заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. | Ка = Ис / В Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств | Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны |
| Соотношения заемных и собственных средств | Сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств | Кз/с=(Кт+Кt)/Ис Отношение всех обязательств к собственным средствам | Кз/с ‹ 0,7 Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) |
| Обеспеченности собственными средствами | Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия | Ко = Ес/Rа = =(Ис – F)/Rа Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия | Ко ≥ 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой политики |
| Маневренности | Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. | Км/н = Ес/Ис Отношение оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала предприятия) | Км = 0,2– 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия |
| Соотношения мобильных и Иммобилизованных средств | Сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов | Км/и = Rа/F Отношение оборотных средств к внеоборотным активам | Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы |
| Имущества Производственного назначения | Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия | Кп.им=(Z+F)/В Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса | Кп.Им ≥ 0,5 При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения |
| Текущей ликвидности (покрытия) | Достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств | Кл = Rа / Кt Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам | 1 ≥ Кл ≤ 2 Нижняя граница показывает на то, что оборотных средства должно быть достаточно, чтобы покрыть свои обязательства. |
| Критической (срочной) ликвидности | Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения рас-четов с дебиторами | Ккл =(Д+rа)/Кt Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам | Ккл≥1 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов |
| Абсолютной ликвидности | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие мож-жет погасить в ближайшее время | Кал = Д/Кt Отношение денежных средств к текущим пассивам | Кал ≥ 0,2 – 0,5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия |
| Прогноза банкротства | Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия | Kпб=(Ra–Кt)/B Отношение разности оборот - ных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса | Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения |
Существует также система показателей деловой активности предприятия.
К таким показателям относятся:
1) Выручка от реализации – V;
2) Чистая прибыль (Pr), которая рассчитывается по формуле – прибыль отчетного года минус налог на прибыль, т.е. такая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль.
3) Производительность труда (Пт), которая рассчитывается по формуле: Пт = V / Чр, где Чр – среднесписочная численность работников. Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.
4) Фондоотдача производственных фондов (Ф), которая рассчитывается по формуле: Ф = V / Fср. Этот показатель отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Она показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции.
5) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок), который рассчитывается по формуле: Ок = V / Вср.
6) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб), который рассчитывается по формуле: Ооб = V / Rа. Он отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов.
7) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ом.ср), который рассчитывается по формуле: Ом.ср. = V /Z ср, где Zср – средняя за период величина запасов и затрат. Он показывает скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму.
8) Средний срок оборота дебиторской задолженности (Од/з), который рассчитывается по формуле: Од/з = V / rаср, где rаср – средняя за период дебиторская задолженность. Он показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
9) Средний срок оборота материальных средств (См.ср.), который рассчитывается по формуле: См.ср. = 365/ Ом.ср. Он показывает продолжительность оборота материальных средств за отчетный период.
10) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з), который рассчитывается по формуле: Ок/з = V/ rрср, где rрср – средняя за период кредиторская задолженность. Он показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Оц/з < Од/з, то возможен остаток денежных средств у предприятия.
11) Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Ск./з.), которая рассчитывается по формуле: Ск/з =365 /Ок/з. Она показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.
12) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск), который рассчитывается по формуле: Оск = V / Исср, где Исср – средняя за период величина собственного капитала, резервов. Он отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала.
13) Продолжительность операционного цикла (Цо), который рассчитывается по формуле: Цо = Сд /з + См.ср. Он характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.
14) Продолжительность финансового цикла (Цф), который рассчитывается по формуле: Цф = Цо • Ск/з. Она показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.
15) Коэффициент устойчивости экономического роста (Кур), который рассчитывается по формуле: Кур = {( Рр – Д) / Исср}•100% = { Рр / Исср}•100%, где Рр – прибыль от реализации продукции, работ, услуг; Д – дивиденды, а Исср –средняя за период величина собственного капитала, резервов. Он характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия, а также определяет возможности по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.