Таблица 9 – Группировка организаций по критериям оценки финансового состоянии
| № п/п | Показатели финансового состояния | Границы классов согласно критериям | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||||
| класс | класс | класс | класс | класс | класс | |||||
| 1. | Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,5 и выше 20 баллов | 0,4 и выше 16 баллов | 0,3 = 12 баллов | 0,2 = 0,8 баллов | 0,1 = 4 балла | Менее 0,1 = 0 баллов | |||
| 2. | Коэффициент критической оценки (L3) | 1,5 и выше 18 баллов | 1,4 = 1,5 балла | 1,3 = 12 баллов | 1,2-1,1 = 9-:-6 баллов | 1,0 = 3 балла | Менее 1,0 = 0 баллов | |||
| 3. | Коэффициент текущей ликвидности(L4) | 2 и выше 16,5 балла | 1,9-:-1,7 = 15-:-12 баллов | 1,6-:-1,4= 10,5-:-7,5 | 1,3-:-1,1 = 6-:-3 балла | 1 = 1,5 балла | Менее 1= 0 баллов | |||
| 4. | Коэффициент финансовой независимости (U3) | 0,6 и выше 17 баллов | 0,59-:-0,54 = 16,2-:-12,2 балла | 0,53-:-0,43 = 11,4-:-7,4 балла | 0,47-:-0,41 = 6,6-:-1,8 балла | 0,4-1балл | Менее 0,4 = 0 баллов | |||
| 5. | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | 0,5 и выше 15 баллов | 0,4 = 12 баллов | 0,3 = 9 баллов | 0,2 = 6 баллов | 0,1 = баллов | Менее 0,1 = 0 баллов | |||
| 6. | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6) | 1 и выше 13,5 балла | 0,9 = 11 баллов | 0,8 = 8,5 баллов | 0,7-0,6 = 6,0-:-3,5 балла | 0,5 = 1 балл | Менее 0,5 = 0 баллов | |||
| 7. | Минимальное значение границы | 100 | 85,266 | 63,4-:-56,5 | 41,6-:-28,3 | 14 | * | |||
Итак:
1 клacc - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств, в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.
2 класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти операции еще не рассматриваются как рискованные.
3 класс - проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.
4 класс- организация особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.
5 класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.
Результаты обобщающей оценки финансовой устойчивости анализируемой организации отразите в таблице 10:
Таблица 10 – Коэффициенты деловой активности
| Показатели финансового состояния. | На начало периода. | На конец периода. | ||
| Фактическое значение | Количество баллов | Фактическое значение | Количество баллов | |
| L2 | 0,16 | 8 | 0,16 | 8 |
| L3 | 0,89 | 0 | 0,86 | 0 |
| L4 | 1,3 | 6 | 1,7 | 12 |
| U3 | 0,41 | 1,8 | 0,49 | 8 |
| U2 | 0,24 | 6 | 0,41 | 12 |
| ИТОГО | 21,8 | 40 | ||
Вывод: На начало периода организацию можно было отнести к 5 классу, но на конец периода она поднялась до 4 класса. Это означает, что организация требует особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ней. Предприятие может потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздорвлению бизнеса.
3. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО – ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Оценка деловой активности
В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.
Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации - в денежную: Д-Т-Д’.
Кругооборот оборотного капитала связан с основными хозяйственными операциями: покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.
Все эти операции многократно повторяются и сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам. Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками; период кредитования предприятием покупателей; период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
В связи с этим деловую активность можно оценить различными методами.
• Анализ структуры и динамики денежных поступлений и выплат на основе изучения «Отчета о движении денежных средств» (форма 4);
• Анализ динамики и состояния дебиторской и кредиторской задолженностей «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма 5);
• Расчет и анализ показателей деловой активности.
При анализе отчета о движении денежных средств ( форма 4) большую часть поступлений денежных средств должна составлять выручка от продажи продукции или услуг. Если значительную часть поступлений обеспечивают доходы от продажи активов -это может свидетельствовать о выводе активов, сворачивании хозяйственного оборота и риске банкротства.
Структура выплат определяется характером производства и выпускаемой продукцией. Если продукция материалоемкая, то большую часть выплат составляет оплата поставщикам, если трудоемкая, то заработная плата и отчисления в фонды социального обеспечения. Положительно можно оценить направление денежных средств на приобретение основных средств, что свидетельствует о развитии предприятия и обновлении основных фондов. Структуру денежного потока необходимо рассматривать в динамике за несколько периодов. Необходимо обязательно учитывать сезонность производства и другие специфические особенности.
При анализе формы 5 необходимо обратить внимание на структуру и динамику дебиторской задолженности. Наличие просроченной задолженности, в том числе свыше 3-х месяцев и рост дебиторской задолженности темпами, опережающими рост объемов реализации, свидетельствует об ухудшении состояния расчетов с покупателями и заказчиками. Такая ситуация крайне неблагоприятна для финансового состояния предприятия. В этом случае денежные средства поступают с большим опозданием, в условиях инфляции снижается их покупательная способность, возрастает риск сомнительной и безнадежной к взысканию дебиторской задолженности, возникает недостаток денежных средств, необходимых для своевременного погашения обязательств.
Следствием этого может являться замедление оборота денежных средств и рост кредиторской задолженности. Наличие просроченной кредиторской задолженности, в том числе свыше 3-х месяцев, создает угрозу банкротства предприятия и свидетельствует о низкой деловой активности.
Деловая активность может быть охарактеризована финансовыми показателями.
Показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости) характеризуют скорость оборота активов, запасов, основных средств, дебиторской задолженности и др. Коэффициенты оборачиваемости могут измеряться в количестве оборотов за отчетный период и в днях. Значения этих показателей, также как и показателей рентабельности могут существенно отличаться для различных предприятий. Увеличение скорости оборота способствует увеличению выручки, прибыли и положительно влияет на платежеспособность предприятия. Формулы расчета показателей приведены в табл.11.
Примечание:
стр.210 ф.1 сред, обозначает, что необходимо в формулу включить среднее значение по строке 210 баланса (форма 1), которое находится как сумма значений на начало и конец отчетного периода, деленная на 2.
Таблица 11 – Показатели (коэффициенты) деловой активности
| Наименование показателя | Формула расчета | Пояснения |
| 1.Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала, оборот. | стр.010, ф.2 / [(стр.290-стр.260) / (стр.690-стр.640-стр.650) ф.1] | Сравниваются со среднеотраслевыми показателями или основными конкурентами, рост показателей оценивается положительно |
| 2. Коэффициент оборачиваемости основных средств, об. | стр.010, ф.2 стр. 120, ф.1 сред. | |
| 3. Коэффициент оборачиваемости активов, об. | стр.010, ф.2 стр.300, ф.1 сред. | |
| 4. Коэффициент оборачиваемости запасов, об. | стр.020, ф.2 стр.210 сред. | |
| 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дни | (стр.230, ф.1+стр.240, ф.1) * 360 с.010, ф.2 | Показывает средний срок расчета с покупателями |
При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:
1 Длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие.
2 Основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.
3.2 Анализ прибыльности и рентабельности
3.2.1 Анализ финансовых результатов
Анализ показателей прибыли и рентабельности – это один из способов оценки инвестиционной привлекательности организации и определения того, насколько перспективен бизнес.