Методика финансового анализа деятельности предприятий (стр. 18 из 20)

Коэффициент финансовой зависимости в базисном и в отчетном периоде не соответствует норме и в отчетном периоде произошло ухудшение этого показателя. Следовательно, 27% активов финансируется за счет заемных средств.

Коэффициент текущей ликвидности в базисном и в отчетном периоде не соответствует норме и в отчетном периоде произошло ухудшение этого показателя. Следовательно предприятие не в достаточной мере обеспечена оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и не своевременно погашает обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности в базисном и в отчетном периоде не соответствует норме и в отчетном периоде произошло его ухудшение. Следовательно, очень незначительная часть краткосрочных обязательств (0,042%) может быть погашена немедленно.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в базисном и в отчетном периоде не соответствует норме, но в отчетном периоде произошло его улучшение. Следовательно, предприятие стремится к норме.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в базисном и в отчетном периоде не соответствует норме, но в отчетном периоде произошло его улучшение.

Оборачиваемость запасов в базисном и в отчетном периоде соответствует норме и в отчетном периоде произошло увеличение. Следовательно, предприятие хорошо распоряжается товарно-материальными запасами.

Норма валовой прибыли в базисном и в отчетном периоде не соответствует норме, но в отчетном периоде произошло ее значительное увеличение. Следовательно, в будущем предприятие может поправить свое положение.

Норма чистой прибыли в базисном и в отчетном периоде не соответствует норме, но в отчетном периоде произошло ее значительное увеличение. Следовательно, в будущем предприятие поправит свое положение.

Коэффициент процентного покрытия в базисном и в отчетном периоде не соответствует норме, но в отчетном периоде произошло его незначительное увеличение.

Рентабельность капитала в базисном периоде соответствовала норме, но в отчетном периоде значительно ухудшило свое положение.

Фондоотдача соответствует норме в базисном и в отчетном периоде. Следовательно, предприятие выпустило достаточно продукции (4,84) на 1 рубль стоимости основных производственных фондов.

Финансовое состояние заемщика в базисном и в отчетном периоде плохое, но в отчетном периоде предприятие улучшило свое положение и уже находится близко к среднему финансовому состоянию. На это повлияло значительное увеличение валовой прибыли и чистой выручки.

Таблица 37- Расчет показателей кредитоспособности по методике СБ РФ

Коэффициент (расчет)	Значение			Категория коэффициента
	Предыдущий год	Отчетный год		Предыдущий год	Отчетный год
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1):	0,013	0,00042		3	3
Промежуточный коэффициент покрытия (К2):	0,41	0,25		3	3
Коэффициент текущей ликвидности (К3):	1,12	1,01	2		2
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4):	0,339	0,375	3		3
Рентабельность продукции (продаж) (К5)	0,02	0,04	2		2
Класс заемщика	2	2
Баллы классности заемщика	2,37		2,37

Вывод: Класс кредитоспособности заемщика второй, следовательно кредитование требует дополнительной проверки. Предприятию следует увеличить собственные средства, уменьшить заемные.

Заключение

За анализируемый период деятельность организации такова:

► Рыночная деятельность.

Прибыль от продажи увеличилась на 183,54%. Выручка от продажи выросла и составила 13598972 тыс.руб., что на 23,48% больше, чем в базисном году, что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции или оказываемых услуг. То есть темпы роста прибыли от продажи выше, чем темпы роста выручки от продажи. Это говорит об уменьшении затрат на производство.

Чистая прибыль предприятии увеличилась на 249100 тыс.руб., или 340,07%. Показатель рентабельности продаж по общей прибыли увеличился незначительно – на 5,8 %, а рентабельность продаж по чистой прибыли увеличилась на 1,7 %. Из этого следует вывод, что рост прибыли произошел за счет увеличения объемов реализации и за счет снижения уровня затрат.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после всех платежей в бюджет, составляет только 2,4 % от общей прибыли, что может свидетельствовать о нерациональном использовании прибыли.

За анализируемый период прибыль до налогообложения выросла на 156,9%. Наличие убытков от прочей реализации, а также внереализационных расходов повлияло на уменьшение темпов роста прибыли до налогообложения. Темпы прироста прибыли от продаж (206,6%) выше темпов прироста выручки от продаж (23,5%). Такое соотношение отражает благоприятный характер увеличения рентабельности продаж. Темпы роста прибыли от продаж (206,6%) выше темпов роста прибыли до налогообложения (156,9%). Это связано со значительным увеличением себестоимости с 10521217 тыс. руб. до 12204115 тыс. руб.

Таким образом, за счет роста отпускных цен предприятие получило дополнительно прибыль от продаж в размере 2266495 тыс.руб. За счет изменения объема продукции предприятие получило 14263,4 тыс.руб. За счет увеличения себестоимости продукции и изменения структуры продукции прибыль от продаж снизилась на 1377849 тыс.руб.

За анализируемый период дебиторская задолженность уменьшилась на 15,7%. В том числе дебиторская задолженность покупателей и заказчиков в базисном периоде увеличилась на 20,6 %, а прочих дебиторов уменьшилась на 31,6%.На уменьшение дебиторской задолженности повлияло уменьшение прочих дебиторов.

За анализируемый период кредиторская задолженность уменьшилась на 29,1%. В том числе задолженность перед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на 49,4%, перед персоналом выросла на 5,2%, перед бюджетом уменьшилась на 7,2 %.,перед прочими кредиторами увеличилась на 21,9%.На уменьшение кредиторской задолженности значительно повлияло уменьшение задолженности перед поставщиками и подрядчиками и увеличение авансов.

Темпы снижения дебиторской задолженности ( 15,6%) меньше темпов снижения кредиторской задолженности (29,1%), что хорошо для предприятия.

Рыночная деятельность предприятия улучшилась в отчетном периоде. Но все таки требуется еще уменьшение кредиторской задолженности.

► Производственная деятельность.

В отчетном периоде по сравнению с базисным валюта баланса выросла на 0,49%, следовательно, увеличились активы и капитал предприятия, что косвенно может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятии.Темпы роста выручки (23,48) опережают темпы роста валюты баланса (0,49), что свидетельствует об улучшении использования активов и капитала.

Краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 418771 тыс.руб., или 12,13%, и темпы их роста не превышают темпы увеличения выручки от продажи. Это свидетельствует об хорошей платежеспособности предприятия. Темпы снижения дебиторской задолженности и темпы роста запасов существенно ниже темпов роста выручки, следовательно, не происходит излишнего отвлечения денежных средств в оборотных активах;

Хорошие тенденции

В активе баланса:

· Увеличение величины запасов на 10,8% с увеличением объемов выручки на 23,5%

· Уменьшение дебиторской задолженности на 15,6%. Дебиторская задолженность составляла 36% от оборотного капитала.

· Снижение остатков незавершенного производства.

В пассиве баланса:

· Увеличение нераспределенной прибыли на 121%.

· Увеличение фондов предприятия на 10,8%

· Увеличение резервного капитала

· Сокращение кредиторской задолженности на 29,1%

Плохие тенденции

В пассиве баланса:

· Увеличение объемов кредитов на 10,1%

· Увеличение заемных средств на 0,5%

Основными источниками финансирования ресурсов организации является заемный капитал, который в отчетном периоде снизился на 2,62%. В то же время повысилась доля собственного капитала, который в отчетном периоде составил 7,72%.Большая часть источников финансирования ресурсов вкладывается в заемный капитал – 72,75%. Наибольший вес занимают краткосрочные пассивы, составившие 55,93% от всех пассивов. Как отрицательной тенденцией является уменьшение удельного веса денежных средств на 64,23% в отчетном периоде по сравнению с базисным. Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, а в оборотных активах на запасы. это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. В целом, имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) предприятия увеличилось на 0,5%, что свидетельствует о позитивном изменении баланса. Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 153,3% указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности. Структура внеоборотных активов уменьшилась на 0,93%. Доля основных средств составила более 40 %, предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. Структура оборотных активов увеличилась на 0,73%. основной вклад в формирование оборотных активов внесли запасы (33,82%). Структура предприятия с низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о преимущественно не денежном характере расчетов. За анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились на 30,65%, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж. Наибольшая доля в общей сумме дебиторской задолженности приходится на долгосрочных (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) дебиторов – показывает длительное выведение средств из оборота.. Предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности(кредиторская задолженность превышает дебиторскую). Предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.). Доля денежных средств в структуре оборотных активов Предприятия за анализируемый период снизилась на 64,23%.