В целом СПК «Красная Башкирия» является привлекательным для инвесторов, однако высокая задолженность обуславливает необходимость поиска иных чем кредит возможностей для инвестиций, например – лизинг.
3 Пути повышения инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий
3.1 Предпосылки повышения инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий
Основными предпосылками для повышения инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий следует искать в самой отрасли:
1)создать условия для самофинансирования сельскохозяйственных предприятий, предоставив им возможность обновления техники из собственных средств за счет целевого снижения единого сельскохозяйственного налога (налога на прибыль);
2)финансировать инвестиции в обновление производства за счет амортизационных отчислений, рационализации структуры имущества, продажи объектов незавершенного строительства и излишних товарно-материальных ценностей;
3)создать экономически стабильным сельскохозяйственным организациям льготные условия для выкупа имущества предприятий-должников у его кредиторов с целью продолжения сельскохозяйственного производства на территории региона и др. [8].
Значительные возможности в масштабном инвестировании инновационного развития сельского хозяйства имеет лизинг: обновление основных средств за счет приобретения на лизинговой основе новейшей сельскохозяйственной техники и племенного скота; развитие машинно-технологических станций, оснащенных современной техникой и использующих прогрессивные технологии.
Бадмаев А.В., Хамхалаева С.Ю. отмечают преимущества лизинга:
1) для лизингополучателя:
– большая экономическая эффективность, гибкость и доступность по сравнению с банковским финансированием;
– потребитель имеет возможность получить оборудование и начать производство без крупной единовременной выплаты;
– гибкий учет имущества (возможность выбора – на чьем балансе учитывать оборудование, и уменьшение размеров налога на имущество предприятия, поскольку стоимость объекта лизинга в большинстве случаев отражается в активе баланса лизингодателя);
– отнесение лизинговых платежей на расходы в полном объеме;
2) для лизингодателя:
– более низкий риск (по сравнению с обычным кредитованием за счет действия защиты от неплатежеспособности клиента);
– частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин и налогов, в части ввозимого имущества, которое будет использоваться для лизинга;
– возможность применения специальных коэффициентов ускорения при расчете амортизации [2].
Большие перспективы имеет программа поддержки эффективного собственника земли и ипотечного кредитования, которая может стать важнейшим инструментом для улучшения инвестиционного климата в АПК и интеграции финансового оборота средств сельхозпроизводителей.
Одним из направлений совершенствования системы кредитования сельскохозяйственных организаций через коммерческие банки является распределение ответственности за возврат кредитных ресурсов между участниками финансово-кредитных отношений: сельскохозяйственными товаропроизводителями, государством и кредитными организациями. Гарантирование возвратности кредитов позволит увеличить инвестиционную привлекательность и число банков, предоставляющих кредиты на инвестиционные проекты в сельском хозяйстве.
Определенные перспективы имеет стимулирование развития аграрного венчурного (рискованного, инновационного) капитала. Для венчурных фондов и венчурных фирм необходимо предусмотреть льготный характер налогообложения прижесткой регламентации и контроле венчурной деятельности, регистрации инновационных проектов.
В целях привлечения иностранных инвестиций в инновационный комплекс АПК республики необходимо стимулировать создание специализированных организаций по продвижению агроинноваций на зарубежные рынки научно-технической продукции.
Для увеличения доли инвестиций в рамках дальнейшего развития экономики региона в республике в настоящее время создается служба привлечения и сопровождения инвесторов по принципу «единого окна», одной из целей которой является повышение инвестиционной привлекательности Башкортостана, в том числе и сельского хозяйства.
В русле данного направления Кликич Л.М. предлагает четырехуровневую модель привлечения инвестиций в сельское хозяйство.
В основу первого уровня положен процесс активизации притока инвестиций в сельское хозяйство. На втором уровне предполагается осуществлять государственное регулирование привлечения инвестиций, которое происходит в соответствии с приоритетами регионального развития сельского хозяйства с использованием нормативно-правовой базы и при участии соответствующих институциональных структур. На третьем уровне предполагается оценка эффективности инвестиций. Эффективность инвестиций в сельское хозяйство можно рассматривать в следующих аспектах: а) коммерческая эффективность – в интересах частных инвесторов; б) бюджетная эффективность – в интересах государственных органов, контролирующих федеральный и местные бюджеты; в) экономическая эффективность – в интересах прочих отраслей экономики, выражающаяся в индуцированном спросе и росте ВВП; г) социальная эффективность – в интересах населения, выражающаяся в приросте занятости. На четвертом уровне должна осуществляться корректировка принятых решений с учетом анализа эффективности притока инвестиций [8].
Для расчета интегрального показателя оценки инвестиционной привлекательности предлагается система исходных показателей оценки: 1) имущественного комплекса; 2) бизнеса; 3) менеджмента; 4) социальной значимости. Его расчет может производиться с учетом специальных критериев по каждому из приоритетных направлений. Критерии, используемые для проведения интегральной оценки значимости сельскохозяйственной организации для включения в инвестиционные проекты, например, по развитию производства зерна, могут быть следующими:
- валовое производство зерна должно быть выше среднего из рассматриваемой совокупности предприятий-претендентов, а его устойчивый рост должен наблюдаться за последние 2-3 года;
- товарность отрасли должна быть выше 80%;
- объемы поставок переработчику должны быть выше среднего значения по рассматриваемой совокупности и др.
Важнейшей составляющей любого инвестиционного проекта должно стать условие сохранения плодородия, поэтому в систему показателей дополнительно вводятся специальные экологические критерии.
Использование предложенного механизма активизации инвестиций в сельское хозяйство позволит не только повысить инвестиционную привлекательность сельского хозяйства, но и регулировать приток инвестиций в приоритетные отрасли, а также более широко привлекать кредиты коммерческих банков. Необходимо также обеспечить более широкий доступ личных подсобных хозяйств, крестьянских (фермерских) хозяйств и сельскохозяйственных потребительских кооперативов к кредитам путем развития широкой системы сельскохозяйственной кредитной кооперации.
В рамках конкретных предприятий следует исходить из возможностей и эффективности привлечения тех или иных источников инвестиций, рассмотрим это более подробно.
При оценке инвестиционной привлекательности важным является разработка качественных инвестиционных проектов с полноценной оценкой источников инвестирования [3, 9].
Рассматриваемое нами предприятие нуждается в дальнейшем обновлении основных средств, в т.ч. в сельскохозяйственной технике зерноуборочном комбайне. Рассчитаем эффективность инвестиций в приобретение зерноуборочного комбайна «Дон – 1500», стоимостью 2400 тыс. руб. (таблица 3.1).
Таблица 3.1 Исходные данные для расчета эффективности приобретения зерноуборочного комбайна
| Показатель | До капитальных вложений (2008 г.) | После капитальных вложений | Отклонение |
| Сумма капитальных вложений, тыс. руб. | - | 2400 | х |
| Валовая продукция в натуральном выражении, ц | 208344 | 218344 | 10000 |
| Себестоимость 1 ц зерна, руб. | 278 | 230 | -48 |
| Себестоимость всего произведенного зерна, тыс. руб. | 57920 | 50219 | -7701 |
| Прибыль на 1 ц зерна (при цене 1 ц - 528 руб.), руб. | 250 | 298 | 48 |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 52086 | 65067 | 12981 |
| Трудоемкость производства 1 ц зерна, чел. - час | 0,26 | 0,16 | -0,1 |
| Трудоемкость всего произведенного зерна, тыс. чел.-час | 54169 | 34935 | -19234 |
Приобретение комбайна позволит дополнительно обрабатывать 400 га и намолачивать при этом 10 тыс. ц (при средней урожайности за три прошедших года 25 ц/га – по данным бухгалтерской отчетности), что в свою очередь снизит себестоимость производимой продукции и сократит затраты труда на производство продукции. В качестве себестоимости 1 ц зерна возьмем соответствующий показатель из бухгалтерской отчетности за 2008 г. (ф. № 9-АПК) равный 278 руб., в качестве цены реализации 1 ц зерна возьмем соответствующий показатель из той же формы - 528 руб. Тогда прибыль на 1 ц до вложений составит 250 руб. [528 руб. – 278 руб. = 250 руб.], после вложений 185 руб. [528 руб. – 230 руб. = 185 руб.]. Валовой сбор зерна в 2006 г. составил 93220 ц, учитывая, что после покупки комбайна можно будет собирать дополнительно 7200 ц, то валовая продукция составит 100420 ц. Трудоемкость рассчитываем как прямые затраты труда на производство продукции всего (ф. №9-АПК) деленная на количество произведенной продукции [16000 чел.-час. / 93220 ц = 0,17 чел.-час./ц]. Предполагаемое снижение трудоемкости составит 0,07 чел.-час. на 1 ц зерна.