Диагностика финансово-экономического состояния кризисного предприятия (стр. 3 из 5)
4. Анализ и диагностика состояния оборотных активов предприятия
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации[1]
Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};
2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};
3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
На предприятии трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0}. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.
Таблица 4. Показатели обеспеченности собственными средствами
| Наименование показателя | Дата баланса | ||
| 01.01.04. | 01.07.04. | 01.10.04. | |
| Обеспеченность обязательств всеми активами | 1.63 | 0.93 | -0.33 |
| Обеспеченность обязательств оборотными активами | 0.58 | 0.00 | 0.00 |
| Величина чистых активов должника, тыс.р. | 203 070 | 137 466 | -36 632 |
На 01.10.2005 величина чистых активов приняла отрицательное значение. Ясно пролеживается тенденция снижения величины чистых активов должника.
5. Анализ собственного оборотного капитала предприятия
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 актива баланса (ЗЗ). Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1.Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);
2.Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190).
Рассчитанные показатели приведены в таблице 3.
Таблица 3 Определение типа финансового состояния предприятия. (руб.)
| Показатели | 2004 | |
| На начало года | На конец года | |
| 1.0бщая величина запасов и затрат (33) | 12524 | 15388 |
| 2.Наличие собственных оборотных средств (СОС) | -49664 | -60472 |
| 3.Функционирующий капитал (КФ) | -49588 | -60371 |
| 4.0бщая величина источников (ВИ) | -49588 | -57311 |
Наличие СОС
На начало года: - 21414-28250= - 49664
На конец года: - 31343 – 29129 = – 60472
Функционирующий капитал:
На начало года: -49664 + 72 = - 49588
На конец года: - 60 472 + 101 = - 60371
Общая величина источников:
На начало года: - 49588 +0 = - 49588
На конец года: - 60371 + 3060 = -57311
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
Таблица 4
| 1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ) | -62188 | -75860 |
| 2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33) | -62112 | -75759 |
| 3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ) | -62112 | -72699 |
Рисунок 2 Динамика излишка (недостатка) капитала
1. Недостаток СОС
На начало года: -49664 – 12524 = - 62188
На конец года: -60472 – 15388 = - 75860
2. Излишек (недостаток) функционирующего капитала
На начало года: -49588 – 12524 = - 62112
На конец года: -60371 – 15388 = - 75759
3. Излишек (недостаток) капитала
На начало года: -49588 – 12524 = - 62112
На конец года: -57311 – 15388 = - 72699
То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.
6. Анализ и диагностика обязательств предприятия
Анализ обязательств предприятия приведен в табл.
| ПАССИВ | Расчет | На начало года | На конец года | Платежный излишек или Недостаток | |
| на начало года | На конец Года | ||||
| 5 | 6 | 7 | 8 | 9=3-7 | 10=4-8 |
| 1.Наиболее срочные обязательства(П1) | стр.620 | 104625 | 115703 | -96081 | -111004 |
| 2.Краткосрочные пасс(П2) | стр.610+670 | 0 | 3060 | 35436 | 23178 |
| 3.Долгосрочные пассивы(П3) | стр.590+630+640+650 +660 | 7382 | -7996 | 10981 | 27455 |
| 4.Постоянные пассивы(П4) | стр.490 | -21414 | -31343 | 49664 | 60472 |
| БАЛАНС | стр.699 | 90593 | 79525 | - | - |
Таким образом, видно, что сумма наиболее срочных обязательств ФГУП «Новосибирскавиа» на конец 2003 года составляет 115703, сумма долгосрочных обязательств предприятия составляет 7996 руб.
7. Анализ возможностей безубыточной деятельности предприятия-должника
Арбитражный управляющий проводит анализ возможности безубыточной деятельности должника, изменения отпускной цены и затрат на производство продукции, результаты которого указываются в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.
По результатам анализа возможности изменения отпускной цены продукции в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:
а) возможность реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг по более высокой цене (для прибыльных видов деятельности);
б) возможность реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг по цене, обеспечивающей прибыльность и поступление денежных средств от реализации при существующем объеме производства (по каждому из убыточных видов деятельности).
По результатам анализа возможности изменения затрат на производство продукции в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:
а) статьи расходов, которые являются необоснованными и непроизводительными;
б) мероприятия по снижению расходов и планируемый эффект от их реализации;
в) затраты на содержание законсервированных объектов, мобилизационных мощностей и государственных резервов;
г) сравнительная характеристика существующей структуры затрат и структуры затрат в календарном году, предшествующем году, в котором у должника возникли признаки неплатежеспособности.
В целях определения возможности безубыточной деятельности должника арбитражный управляющий анализирует взаимосвязь следующих факторов:
а) цены на товары, работы, услуги;
б) объемы производства;
в) производственные мощности;
г) расходы на производство продукции;
д) рынок продукции;
е) рынок сырья и ресурсов.
Таблица 5. Коэффициенты платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | 01.01.2004 | 01.07.04. | 01.10.04. |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.223 | 0.000 | 0.000 |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности | 0.557 | 0.000 | 0.000 |
| 3.Показатель обеспеченности обязательств должника его активами | 1.365 | 0.000 | 0.000 |
| 4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес. | 7 | 5 | 6 |
Коэффициенты платежеспособности предприятия по итогам периода не имеют положительного значения. Степень платежеспособности в месяцах на 01.10.04. составляла 6 месяцев.
Таблица 6. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
| Наименование показателя | 01.01.04. | 01.07.04. | 01.10.04. |
| 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) | -0.236 | 0.802 | 0.778 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) | -1.797 | 0.000 | 0.000 |
| 3.Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| 4. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам | 0.638 | 0.102 | 0.079 |
Динамика рассматриваемых коэффициентов рентабельности (убыточности) указывает на рост эффективности хозяйственной деятельности авиапредприятия. Однако, не смотря на достигнутые улучшения, финансовое состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное.